6. Темы контрольных работ по дисциплине
«ИНВЕСТИЦИИ»
-
Инвестиции, их сущность и экономическое содержание. Классификация инвестиций.
-
Инвестиционная деятельность: объекты, субъекты, принципы, цели.
-
Основные источники финансирования инвестиций.
-
Государственное финансирование инвестиционных проектов и программ.
-
Акционерное финансирование крупных инвестиционных проектов.
-
Организация кредитного финансирования инвестиционной деятельности.
-
Лизинг как капиталосберегающая форма инвестирования.
-
Альтернативные формы организации инвестиционной деятельности (франчайзинг, факторинг и т.п.).
-
9. Венчурный капитал как источник финансирования инвестиционных проектов.
-
Инвестиционная деятельность в холдингах и финансово-промышленных группах.
-
Организация инвестиционной деятельности в малом бизнесе.
-
Бизнес-план как основа организации инвестиционной деятельности предприятия.
-
Понятие и классификация инвестиционных проектов.
-
Этапы реализации инвестиционного проекта.
-
Разработка концепции инвестиционного проекта.
-
Оценка жизнеспособности инвестиционного проекта.
-
Общие методы оценки эффективности инвестиций.
-
Статические методы оценки эффективности инвестиций и условия их применения.
-
Динамические методы оценки эффективности инвестиций и условия их применения.
-
Применение динамических методов при долгосрочном инвестировании.
-
Полный финансовый план инвестиционного проекта.
-
Учет неопределенности и риска при обосновании эффективности инвестиций.
-
Инвестиционная стратегия и ее роль в управлении инвестиционной деятельностью предприятия.
-
Принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии фирмы.
-
Инвестиционное планирование и инвестиционный контроль как этапы управления инвестициями на предприятии.
-
Функции контроллинга в осуществлении инвестиционной стратегии.
-
Оптимизация инвестиционной стратегии предприятия.
-
Оценка инвестиционного климата в государстве и в регионе.
-
Оценка инвестиционной привлекательности предприятия.
-
Инвестиционный кризис в России и пути его преодоления.
-
Иностранные инвестиции как потенциальный источник инвестиционных ресурсов.
-
Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций.
-
Роль зон свободного предпринимательства в использовании иностранных инвестиций.
-
Опыт зарубежных стран в сфере иностранного инвестирования.
-
Инвестиционный климат Калининградской области.
7. Задачи для выполнения контрольных работ по дисциплине «инвестиции»
|
Номер |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
29 |
30 |
|
Объект |
ABC |
DEF |
GHI |
JKL |
MNO |
PQR |
STU |
WXY |
ZТV |
MSL |
ЯБВ |
ГДЕ |
ЕЁЖ |
ЗИК |
ЛМН |
ОПР |
СТУ |
ФХЦ |
ЧЭЮ |
ДОЯ |
ά έ ή |
ί ΰ β |
γ δ ε |
ζ θ κ |
λ μ ξ |
π ρ ς |
σ τ φ |
χ ψ ω |
ϊ ϋ π |
λ σ γ |
-
Модель сравнительного учета затрат
|
данные |
Объект А |
Объект В |
Объект С |
Объект D |
Объект E |
Объект F |
Объект G |
Объект H |
Объект I |
Объект J |
Объект K |
Объект L |
Объект M |
Объект N |
Объект O |
Объект P |
Объект Q |
Объект R |
Объект S |
Объект T |
Объект U |
Объект W |
Объект V |
Объект X |
Объект Y |
Объект Z |
|
||||||||
|
Затраты на приобретение тыс.руб. |
25.000 |
50.000 |
55.000 |
65.000 |
35.000 |
30.000 |
40.000 |
28.000 |
73.000 |
45.000 |
60.000 |
70.000 |
50.000 |
65000 |
35000 |
73000 |
67000 |
43000 |
80000 |
29000 |
45600 |
85000 |
66000 |
43000 |
36000 |
44000 |
|
||||||||
|
Срок эксплуатации (лет) |
5 |
6 |
4 |
5 |
7 |
8 |
4 |
5 |
7 |
5 |
6 |
8 |
4 |
8 |
7 |
5 |
6 |
8 |
4 |
5 |
7 |
8 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
||||||||
|
Выручка от ликвидации тыс.руб. |
0 |
7.000 |
5.000 |
10.000 |
3.000 |
0 |
8.000 |
0 |
14.000 |
9.000 |
12.000 |
4.000 |
8.000 |
1500 |
400 |
5600 |
2000 |
6000 |
7000 |
0 |
1780 |
3200 |
6500 |
2790 |
1345 |
1234 |
|
||||||||
|
Производственные мощности (ед./год) |
8.000 |
10.000 |
15.000 |
18.000 |
9.000 |
10.000 |
14.000 |
7.500 |
35.000 |
20.000 |
30.000 |
33.000 |
19.000 |
42000 |
32000 |
50000 |
43000 |
27000 |
54000 |
30000 |
33500 |
53000 |
42000 |
31000 |
20000 |
28000 |
|
||||||||
|
Оклады (тыс.руб./год) |
5.000 |
5.000 |
6.000 |
7.000 |
4.000 |
4.000 |
5.000 |
5.000 |
10.000 |
7.000 |
6.000 |
12.000 |
5.000 |
6.000 |
10.000 |
17.000 |
16.000 |
12.000 |
5.000 |
4.000 |
4.000 |
5.000 |
8.000 |
10.000 |
15.000 |
12000 |
|
||||||||
|
Прочие постоянные издержки (тыс.руб./год) |
4.000 |
16.000 |
17.000 |
19.000 |
10.000 |
5.000 |
19.000 |
4.000 |
30.000 |
22.000 |
15.000 |
26.000 |
17.000 |
15000 |
10000 |
4.000 |
30.000 |
22.000 |
15.000 |
26.000 |
4.000 |
35.000 |
25.000 |
15.000 |
26.000 |
21000 |
|
||||||||
|
Заработная плата (тыс.руб./год) |
32.000 |
8.000 |
7.000 |
4.000 |
4.000 |
5.000 |
8.000 |
10.000 |
15.000 |
18.000 |
9.000 |
12.000 |
24.000 |
25000 |
14000 |
18000 |
32000 |
10.000 |
14.000 |
7.500 |
35.000 |
20.000 |
30.000 |
23000 |
21000 |
32000 |
|
||||||||
|
Сырье и материалы (тыс.руб./год) |
40.000 |
45.000 |
47.000 |
50.000 |
32.000 |
33.000 |
40.000 |
32.000 |
50.000 |
41.000 |
51.000 |
52.000 |
45.000 |
45.000 |
13.000 |
40.000 |
32.000 |
40.000 |
41.000 |
13.000 |
40.000 |
32.000 |
40.000 |
41.000 |
22000 |
18000 |
|
||||||||
|
Прочие переменные издержки (тыс.руб./год) |
3.000 |
3.000 |
3.000 |
3.000 |
3.000 |
3.000 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
4.000 |
5.000 |
6.000 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
4.000 |
4.000 |
3.500 |
5.000 |
3.000 |
4.000 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
||
|
Расчетная процентная ставка (%) |
8 |
8 |
8 |
7 |
9 |
8 |
6 |
8 |
7 |
6 |
8 |
5 |
5 |
8 |
8 |
7 |
9 |
8 |
8 |
8 |
7 |
9 |
8 |
9 |
10 |
6 |
18 |
|
|||||||
|
данные |
Объект Я |
Объект Б |
Объект В |
Объект Г |
Объект Д |
Объект Е |
Объект Ё |
Объект Ж |
Объект З |
Объект И |
Объект K |
Объект Л |
Объект M |
Объект Н |
Объект O |
Объект П |
Объект Р |
Объект С |
Объект Т |
Объект У |
Объект Ф |
Объект Х |
Объект Ц |
Объект Ч |
Объект Э |
Объект Ю |
|
||||||||
|
Затраты на приобретение тыс.руб. |
125.000 |
150.000 |
155.000 |
165.000 |
135.000 |
130.000 |
140.000 |
128.000 |
173.000 |
145.000 |
160.000 |
170.000 |
150.000 |
165000 |
135000 |
173000 |
167000 |
143000 |
180000 |
129000 |
145600 |
185000 |
166000 |
143000 |
236000 |
144000 |
|
||||||||
|
Срок эксплуатации (лет) |
8 |
4 |
5 |
7 |
5 |
6 |
5 |
6 |
8 |
4 |
5 |
7 |
8 |
6 |
5 |
5 |
6 |
8 |
4 |
5 |
7 |
8 |
6 |
9 |
8 |
7 |
|
||||||||
|
Выручка от ликвидации тыс.руб. |
5000 |
17.000 |
15.000 |
10.000 |
13.000 |
3600 |
18.000 |
0 |
24.000 |
19.000 |
17.000 |
4.000 |
8.000 |
7500 |
3400 |
8600 |
12000 |
16000 |
17000 |
6900 |
11780 |
23200 |
26500 |
12790 |
21345 |
21234 |
|
||||||||
|
Производственные мощности (ед./год) |
98.000 |
110.000 |
115.000 |
118.000 |
149.000 |
110.000 |
114.000 |
97.500 |
235.000 |
220.000 |
230.000 |
233.000 |
219.000 |
142000 |
232000 |
150000 |
143000 |
127000 |
154000 |
230000 |
133500 |
153000 |
142000 |
131000 |
220000 |
128000 |
|
||||||||
|
Оклады (тыс.руб./год) |
25.000 |
25.000 |
26.000 |
27.000 |
24.000 |
24.000 |
25.000 |
25.000 |
20.000 |
27.000 |
26.000 |
22.000 |
5.000 |
26.000 |
20.000 |
27.000 |
26.000 |
22.000 |
25.000 |
24.000 |
24.000 |
25.000 |
28.000 |
30.000 |
25.000 |
22000 |
|
||||||||
|
Прочие постоянные издержки (тыс.руб./год) |
34.000 |
16.000 |
17.000 |
19.000 |
10.000 |
35.000 |
19.000 |
34.000 |
30.000 |
22.000 |
15.000 |
26.000 |
17.000 |
15000 |
30000 |
34.000 |
30.000 |
22.000 |
15.000 |
26.000 |
4.000 |
35.000 |
25.000 |
15.000 |
26.000 |
21000 |
|
||||||||
|
Заработная плата (тыс.руб./год) |
32.000 |
18.000 |
15000 |
24.000 |
14.000 |
15.000 |
18.000 |
19.000 |
15.000 |
18.000 |
19.000 |
22.000 |
24.000 |
25000 |
14000 |
18000 |
32000 |
16.000 |
14.000 |
17.500 |
35.000 |
20.000 |
30.000 |
23000 |
21000 |
32000 |
|
||||||||
|
Сырье и материалы (тыс.руб./год) |
240.000 |
245.000 |
247.000 |
250.000 |
232.000 |
323.000 |
240.000 |
232.000 |
250.000 |
241.000 |
251.000 |
252.000 |
245.000 |
245.000 |
213.000 |
240.000 |
232.000 |
240.000 |
241.000 |
213.000 |
240.000 |
232.000 |
240.000 |
241.000 |
222000 |
218000 |
|
||||||||
|
Прочие переменные издержки (тыс.руб./год) |
13.000 |
13.000 |
13.000 |
23.000 |
33.000 |
33.000 |
13.000 |
12.000 |
25.000 |
23.000 |
23.000 |
14.000 |
23.500 |
14.000 |
15.000 |
26.000 |
23.000 |
22.000 |
25.000 |
3.000 |
34.000 |
34.000 |
23.500 |
25.000 |
23.000 |
24.000 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
||
|
Расчетная процентная ставка (%) |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
18 |
|
|||||||
|
данные |
Объект ά |
Объект έ |
Объект ή |
Объект ί |
Объект ΰ |
Объект β |
Объект γ |
Объект δ |
Объект ε |
Объект ζ |
Объект θ |
Объект κ |
Объект λ |
Объект μ |
Объект ξ |
Объект π |
Объект ρ |
Объект ς |
Объект σ |
Объект τ |
Объект φ |
Объект χ |
Объект ψ |
Объект ω |
Объект ϊ |
Объект ϋ |
|
||||||||
|
Затраты на приобретение тыс.руб. |
325.000 |
250.000 |
255.000 |
265.000 |
335.000 |
330.000 |
340.000 |
328.000 |
273.000 |
345.000 |
260.000 |
270.000 |
250.000 |
265000 |
335000 |
273000 |
267000 |
343000 |
280000 |
329000 |
345600 |
285000 |
266000 |
343000 |
336000 |
344000 |
|
||||||||
|
Срок эксплуатации (лет) |
5 |
6 |
7 |
8 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
6 |
8 |
9 |
8 |
7 |
5 |
6 |
8 |
7 |
5 |
7 |
8 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
||||||||
|
Выручка от ликвидации тыс.руб. |
20000 |
37.000 |
25.000 |
10.000 |
23.000 |
32000 |
28.000 |
19000 |
34.000 |
19.000 |
22.000 |
34.000 |
28.000 |
21500 |
33400 |
35600 |
42000 |
36000 |
27000 |
34000 |
23780 |
23200 |
26500 |
32790 |
41345 |
31234 |
|
||||||||
|
Производственные мощности (ед./год) |
118.000 |
110.000 |
115.000 |
118.000 |
109.000 |
100.000 |
140.000 |
70.500 |
135.000 |
120.000 |
130.000 |
133.000 |
119.000 |
142000 |
232000 |
250000 |
143000 |
127000 |
154000 |
30000 |
233500 |
153000 |
242000 |
231000 |
220000 |
228000 |
|
||||||||
|
Оклады (тыс.руб./год) |
5.0000 |
50000 |
60000 |
40000 |
40.000 |
40.000 |
50.000 |
50.000 |
100.000 |
70.000 |
60.000 |
132.000 |
56.000 |
64.000 |
104.000 |
197.000 |
106.000 |
102.000 |
50.000 |
40.000 |
140.000 |
95.000 |
98.000 |
100.000 |
115.000 |
112000 |
|
||||||||
|
Прочие постоянные издержки (тыс.руб./год) |
24.000 |
36.000 |
37.000 |
39.000 |
40.000 |
45.000 |
59.000 |
64.000 |
50.000 |
32.000 |
55.000 |
66.000 |
97.000 |
75000 |
70000 |
64.000 |
50.000 |
62.000 |
65.000 |
76.000 |
54.000 |
75.000 |
45.000 |
95.000 |
66.000 |
81000 |
|
||||||||
|
Заработная плата (тыс.руб./год) |
132.000 |
218.000 |
157.000 |
234.000 |
224.000 |
225.000 |
228.000 |
210.000 |
215.000 |
218.000 |
219.000 |
112.000 |
224.000 |
225000 |
114000 |
218000 |
132000 |
210.000 |
214.000 |
127.500 |
135.000 |
220.000 |
230.000 |
223000 |
221000 |
232000 |
|
||||||||
|
Сырье и материалы (тыс.руб./год) |
440.000 |
445.000 |
447.000 |
450.000 |
432.000 |
433.000 |
440.000 |
432.000 |
450.000 |
441.000 |
451.000 |
452.000 |
445.000 |
445.000 |
513.000 |
440.000 |
432.000 |
540.000 |
541.000 |
513.000 |
540.000 |
532.000 |
540.000 |
541.000 |
622000 |
418000 |
|
||||||||
|
Прочие переменные издержки (тыс.руб./год) |
83.000 |
73.000 |
63.000 |
93.000 |
83.000 |
73.000 |
63.000 |
52.000 |
95.000 |
93.000 |
63.000 |
74.000 |
63.500 |
74.000 |
55.000 |
56.000 |
83.000 |
72.000 |
65.000 |
53.000 |
74.000 |
64.000 |
53.500 |
75.000 |
53.000 |
84.000 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
||
|
Расчетная процентная ставка (%) |
10 |
9 |
9 |
11 |
19 |
18 |
16 |
18 |
17 |
16 |
18 |
15 |
15 |
18 |
18 |
17 |
19 |
18 |
18 |
18 |
17 |
19 |
18 |
19 |
10 |
16 |
18 |
|
|||||||
-
Модель сравнительного учета прибыли
|
данные |
Объект А |
Объект В |
Объект С |
Объект D |
Объект E |
Объект F |
Объект G |
Объект H |
Объект I |
Объект J |
Объект K |
Объект L |
Объект M |
Объект N |
Объект O |
Объект P |
Объект Q |
Объект R |
Объект S |
Объект T |
Объект U |
Объект W |
Объект V |
Объект X |
Объект Y |
Объект Z |
|
||||||||
|
Цена закупки (тыс.руб.) |
190.000 |
210.000 |
175000 |
220000 |
195000 |
250000 |
180000 |
230000 |
245000 |
260000 |
270000 |
290000 |
265000 |
134000 |
234800 |
125.000 |
115000 |
124000 |
117000 |
123000 |
220000 |
125000 |
217500 |
317000 |
310.000 |
316000 |
17500 |
|
|||||||
|
Транспортные издержки (тыс.руб.) |
16.000 |
25.000 |
15000 |
24000 |
17000 |
23000 |
20000 |
25000 |
18000 |
19000 |
19500 |
22000 |
21000 |
24000 |
17000 |
23000 |
20000 |
25000 |
18000 |
24000 |
18000 |
23000 |
20000 |
25000 |
18000 |
20000 |
|
||||||||
|
Расходы на монтаж тыс.руб.) |
2000 |
2000 |
2000 |
2100 |
1900 |
2200 |
2000 |
2100 |
1900 |
2300 |
2400 |
2400 |
2000 |
2200 |
2000 |
2100 |
1900 |
2300 |
2400 |
2400 |
2200 |
2000 |
2100 |
1900 |
2300 |
2400 |
2400 |
|
|||||||
|
Срок эксплуатации (лет) |
5 |
5 |
5 |
7 |
5 |
6 |
7 |
7 |
6 |
6 |
6 |
7 |
7 |
5 |
4 |
7 |
6 |
6 |
7 |
7 |
6 |
6 |
6 |
7 |
7 |
8 |
|
||||||||
|
Выручка от ликвидации в конце срока эксплуатации (тыс.руб.) |
12.000 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
20000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
|
|||||
|
Прочие постоянные издержки (тыс.руб. /год) |
5.000 |
20.000 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
5.000 |
20.000 |
17000 |
5000 |
6000 |
7600 |
11000 |
12000 |
19000 |
15000 |
16000 |
17600 |
11000 |
12000 |
22000 |
24000 |
|
||||||||
|
Объемы производства и сбыта (единиц/год) |
109000 |
102000 |
108000 |
103000 |
109500 |
140700 |
80900 |
114000 |
113500 |
115000 |
126000 |
188000 |
176000 |
140700 |
80900 |
114000 |
113500 |
115000 |
126000 |
188000 |
176000 |
122000 |
130000 |
150000 |
117000 |
155000 |
|
||||||||
|
Цена продажи (руб./ед.) |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
9,50 |
10 |
9,50 |
9,50 |
9,50 |
9,50 |
9,40 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
||||||||
|
Переменные издержки за единицу продукции (руб/ед.) |
2 |
1,90
|
3 |
2 |
2 |
1,80 |
2 |
2,2 |
2 |
1,70 |
1,80 |
1,70 |
1,80 |
2 |
2 |
1,80 |
2 |
2,2 |
2 |
1,70 |
1,80 |
1,60 |
1,70 |
1,50 |
1,50 |
1,50 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
||
|
Расчетная ставка процента (%) |
6 |
6 |
5 |
6 |
6 |
5 |
5 |
6 |
5 |
5 |
5 |
6 |
5 |
6 |
5 |
6 |
6 |
5 |
5 |
6 |
5 |
5 |
5 |
6 |
5 |
5 |
18 |
|
|||||||
|
данные |
Объект Я |
Объект Б |
Объект В |
Объект Г |
Объект Д |
Объект Е |
Объект Ё |
Объект Ж |
Объект З |
Объект И |
Объект K |
Объект Л |
Объект M |
Объект Н |
Объект O |
Объект П |
Объект Р |
Объект С |
Объект Т |
Объект У |
Объект Ф |
Объект Х |
Объект Ц |
Объект Ч |
Объект Э |
Объект Ю |
|
||||||||
|
Цена закупки (тыс.руб.) |
190.000 |
210.000 |
175000 |
220000 |
195000 |
250000 |
180000 |
230000 |
245000 |
260000 |
270000 |
290000 |
265000 |
134000 |
234800 |
125.000 |
115000 |
124000 |
117000 |
123000 |
220000 |
125000 |
217500 |
317000 |
310.000 |
316000 |
17500 |
|
|||||||
|
Транспортные издержки (тыс.руб.) |
19.000 |
29.000 |
25000 |
24000 |
27000 |
33000 |
22000 |
28000 |
38000 |
39000 |
29500 |
32000 |
31000 |
34000 |
37000 |
13000 |
30000 |
45000 |
28000 |
34000 |
28000 |
23000 |
28000 |
25000 |
28000 |
24000 |
|
||||||||
|
Расходы на монтаж тыс.руб.) |
20000 |
20000 |
20000 |
21000 |
19000 |
20200 |
20000 |
21000 |
10900 |
23000 |
24000 |
24000 |
20000 |
20200 |
20000 |
20100 |
19000 |
23000 |
20400 |
24000 |
20200 |
20000 |
20100 |
19000 |
20300 |
20400 |
2400 |
|
|||||||
|
Срок эксплуатации (лет) |
5 |
5 |
5 |
7 |
5 |
6 |
7 |
7 |
6 |
6 |
6 |
7 |
7 |
5 |
4 |
7 |
6 |
6 |
7 |
7 |
6 |
6 |
6 |
7 |
7 |
8 |
|
||||||||
|
Выручка от ликвидации в конце срока эксплуатации (тыс.руб.) |
12.000 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
20000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
|
|||||
|
Прочие постоянные издержки (тыс.руб. /год) |
15.000 |
20.000 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
5.000 |
20.000 |
17000 |
5000 |
6000 |
7600 |
11000 |
12000 |
19000 |
15000 |
16000 |
17600 |
11000 |
12000 |
22000 |
24000 |
|
||||||||
|
Объемы производства и сбыта (единиц/год) |
109000 |
102000 |
108000 |
103000 |
109500 |
140700 |
80900 |
114000 |
113500 |
115000 |
126000 |
188000 |
176000 |
140700 |
80900 |
114000 |
113500 |
115000 |
126000 |
188000 |
176000 |
122000 |
130000 |
150000 |
117000 |
155000 |
|
||||||||
|
Цена продажи (руб./ед.) |
34 |
35 |
36 |
37 |
38 |
39 |
40 |
41 |
34 |
35 |
36 |
37 |
38 |
39 |
40 |
41 |
34 |
35 |
34 |
35 |
36 |
37 |
38 |
39 |
40 |
41 |
|
||||||||
|
Переменные издержки за единицу продукции (руб/ед.) |
12 |
11,90
|
13 |
12 |
11 |
11,80 |
12 |
12,2 |
12 |
11,70 |
11,80 |
11,70 |
11,80 |
12 |
12 |
11,80 |
12 |
14,2 |
12 |
11,70 |
11,80 |
11,60 |
11,70 |
11,50 |
11,50 |
11,50 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
||
|
Расчетная ставка процента (%) |
10 |
11 |
9 |
12 |
11 |
10 |
11 |
12 |
10 |
11 |
9 |
12 |
11 |
10 |
11 |
12 |
10 |
11 |
9 |
12 |
11 |
10 |
11 |
12 |
10 |
11 |
18 |
|
|||||||
|
данные |
Объект ά |
Объект έ |
Объект ή |
Объект ί |
Объект ΰ |
Объект β |
Объект γ |
Объект δ |
Объект ε |
Объект ζ |
Объект θ |
Объект κ |
Объект λ |
Объект μ |
Объект ξ |
Объект π |
Объект ρ |
Объект ς |
Объект σ |
Объект τ |
Объект φ |
Объект χ |
Объект ψ |
Объект ω |
Объект ϊ |
Объект ϋ |
|
||||||||
|
Цена закупки (тыс.руб.) |
190.000 |
210.000 |
175000 |
220000 |
195000 |
250000 |
180000 |
230000 |
245000 |
260000 |
270000 |
290000 |
265000 |
134000 |
234800 |
125.000 |
115000 |
124000 |
117000 |
123000 |
220000 |
125000 |
217500 |
317000 |
310.000 |
316000 |
17500 |
|
|||||||
|
Транспортные издержки (тыс.руб.) |
16.000 |
25.000 |
15000 |
24000 |
17000 |
23000 |
20000 |
25000 |
18000 |
19000 |
19500 |
22000 |
21000 |
24000 |
17000 |
23000 |
20000 |
25000 |
18000 |
24000 |
18000 |
23000 |
20000 |
25000 |
18000 |
20000 |
|
||||||||
|
Расходы на монтаж тыс.руб.) |
2000 |
2000 |
2000 |
2100 |
1900 |
2200 |
2000 |
2100 |
1900 |
2300 |
2400 |
2400 |
2000 |
2200 |
2000 |
2100 |
1900 |
2300 |
2400 |
2400 |
2200 |
2000 |
2100 |
1900 |
2300 |
2400 |
2400 |
|
|||||||
|
Срок эксплуатации (лет) |
5 |
5 |
5 |
7 |
5 |
6 |
7 |
7 |
6 |
6 |
6 |
7 |
7 |
5 |
4 |
7 |
6 |
6 |
7 |
7 |
6 |
6 |
6 |
7 |
7 |
8 |
|
||||||||
|
Выручка от ликвидации в конце срока эксплуатации (тыс.руб.) |
12.000 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
20000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
17500 |
13.000 |
14000 |
11000 |
15000 |
16000 |
17000 |
18000 |
|
|||||
|
Прочие постоянные издержки (тыс.руб. /год) |
5.000 |
20.000 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
17000 |
10.000 |
16000 |
17500 |
5.000 |
20.000 |
17000 |
5000 |
6000 |
7600 |
11000 |
12000 |
19000 |
15000 |
16000 |
17600 |
11000 |
12000 |
22000 |
24000 |
|
||||||||
|
Объемы производства и сбыта (единиц/год) |
109000 |
102000 |
108000 |
103000 |
109500 |
140700 |
80900 |
114000 |
113500 |
115000 |
126000 |
188000 |
176000 |
140700 |
80900 |
114000 |
113500 |
115000 |
126000 |
188000 |
176000 |
122000 |
130000 |
150000 |
117000 |
155000 |
|
||||||||
|
Цена продажи (руб./ед.) |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
||||||||
|
Переменные издержки за единицу продукции (руб/ед.) |
12 |
11,90
|
13 |
12 |
11 |
11,80 |
12 |
12,2 |
12 |
11,70 |
11,80 |
11,70 |
11,80 |
12 |
12 |
11,80 |
12 |
14,2 |
12 |
11,70 |
11,80 |
11,60 |
11,70 |
11,50 |
11,50 |
11,50 |
3.000 |
2.000 |
5.000 |
3.000 |
3.000 |
4.000 |
3.500 |
||
|
Расчетная ставка процента (%) |
16 |
16 |
15 |
16 |
16 |
15 |
15 |
16 |
15 |
15 |
15 |
16 |
15 |
11 |
15 |
16 |
16 |
15 |
15 |
16 |
15 |
15 |
15 |
16 |
15 |
15 |
18 |
|
|||||||
Используйте данные предыдущей задачи, сравните различные варианты, представив расчёты в табличной форме.
3. Модель сравнительного учета рентабельности
4. Модель статических амортизационных расчетов
5.На предприятии взвешивается возможность осуществления инвестиций, направленных на расширение производства. На выбор предлагаются несколько инвестиционных объектов, по которым были получены приводимые ниже данные. Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода определения стоимости капитала (дисконтирование и револьвирование).
|
данные |
Объект А |
Объект В |
Объект С |
Объект D |
Объект E |
Объект F |
Объект G |
Объект H |
Объект I |
Объект J |
Объект K |
Объект L |
Объект M |
Объект N |
Объект O |
Объект P |
Объект Q |
Объект R |
Объект S |
Объект T |
Объект U |
Объект W |
Объект V |
Объект X |
Объект Y |
Объект Z |
|
|
выплаты на приобретение (тыс.руб.) |
130.000 |
68.000 |
73.000 |
45.000 |
60.000 |
70.000 |
52.000 |
65.000 |
35.000 |
30.000 |
49.000 |
28.000 |
55.000 |
77000 |
43000 |
90000 |
84000 |
54500 |
37000 |
45000 |
89000 |
128000 |
77000 |
66000 |
73600 |
66600 |
|
|
срок эксплуатации (лет) |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
4 |
5 |
5 |
4 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
5 |
|
|
выручка от ликвидации (тыс.руб.) |
3000 |
0 |
5.000 |
13.000 |
3.000 |
0 |
8.000 |
0 |
14.000 |
9.000 |
12.000 |
4.000 |
8.000 |
4000 |
3000 |
12000 |
9000 |
0 |
0 |
2000 |
4500 |
24000 |
13000 |
27000 |
8400 |
6300 |
|
|
приток денежных средств (тыс.руб.) |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
в период t= 1 |
27.000 |
22.000 |
34000 |
27.000 |
30.000 |
25.000 |
20.000 |
15.000 |
16.000 |
14.000 |
17.000 |
0 |
26.000 |
25000 |
-5000 |
45000 |
46000 |
20.000 |
15000 |
20.000 |
49000 |
34000 |
28000 |
25000 |
-15000 |
-29.000 |
|
|
в период t=2 |
38.000 |
26.000 |
31.000 |
25.000 |
34000 |
25.000 |
20.000 |
0 |
23.000 |
15.000 |
23.000 |
15.000 |
20.000 |
14000 |
20000 |
31000 |
21000 |
20.000 |
17000 |
24000 |
11000 |
49000 |
18000 |
14500 |
31500 |
44000 |
|
|
в период t = 3 |
35.000 |
29.000 |
35.000 |
25.000 |
30.000 |
26.000 |
22.000 |
30.000 |
22.000 |
16.000 |
29.000 |
16.000 |
23.000 |
19000 |
25000 |
19000 |
24000 |
25.000 |
23000 |
21.000 |
-4000 |
52000 |
17000 |
0 |
32000 |
31.000 |
|
|
в период t = 4 |
32.000 |
28.000 |
32.000 |
28.000 |
35.000 |
27.000 |
32.000 |
35.000 |
10.000 |
8.000 |
19.000 |
8.000 |
25.000 |
32000 |
30000 |
29000 |
24000 |
25.000 |
28000 |
35.000 |
34000 |
-10000 |
19000 |
31000 |
35000 |
45.000 |
|
|
в период t = 5 |
30.000 |
23000 |
31.000 |
24.000 |
30.000 |
0 |
30.000 |
33.000 |
0 |
9.000 |
11.000 |
9.000 |
21.000 |
45000 |
35000 |
45000 |
35000 |
19.000 |
24000 |
26.000 |
45000 |
53000 |
2000 |
46000 |
39000 |
-6.000 |
|
|
расчетная процентная ставка (%) |
8 |
7 |
8 |
6 |
8 |
5 |
6 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
7 |
8 |
6 |
8 |
5 |
6 |
8 |
7 |
8 |
6 |
8 |
9 |
10 |
|
|
расчетная процентная ставка привлечения денежных средств (%) |
17 |
18 |
18 |
14 |
18 |
18 |
18 |
16 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
18 |
16 |
18 |
15 |
18 |
18 |
17 |
18 |
16 |
15 |
18 |
18 |
18 |
|
|
расчетная процентная ставка отвлечения денежных средств (%) |
14 |
15 |
5 |
9 |
10 |
15 |
11 |
15 |
12 |
14 |
15 |
16 |
17 |
15 |
11 |
15 |
12 |
14 |
15 |
16 |
17 |
15 |
10 |
11 |
15 |
14 |
|
|
данные |
Объект Я |
Объект Б |
Объект В |
Объект Г |
Объект Д |
Объект Е |
Объект Ё |
Объект Ж |
Объект З |
Объект И |
Объект K |
Объект Л |
Объект M |
Объект Н |
Объект O |
Объект П |
Объект Р |
Объект С |
Объект Т |
Объект У |
Объект Ф |
Объект Х |
Объект Ц |
Объект Ч |
Объект Э |
Объект Ю |
|
выплаты на приобретение (тыс.руб.) |
130.000 |
180.000 |
173.000 |
145.000 |
160.000 |
170.000 |
152.000 |
165.000 |
135.000 |
130.000 |
149.000 |
228.000 |
155.000 |
177000 |
243000 |
190000 |
184000 |
254500 |
137000 |
145000 |
189000 |
128000 |
166000 |
173600 |
266600 |
250000 |
|
срок эксплуатации (лет) |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
|
выручка от ликвидации (тыс.руб.) |
3000 |
0 |
15.000 |
19.000 |
13.000 |
0 |
28.000 |
0 |
14.000 |
9.000 |
12.000 |
34.000 |
18.000 |
14000 |
13000 |
12000 |
10000 |
0 |
0 |
12000 |
14500 |
24000 |
27000 |
8400 |
6300 |
12600 |
|
приток денежных средств (тыс.руб.) |
||||||||||||||||||||||||||
|
в период t= 1 |
37.000 |
52.000 |
44000 |
37.000 |
33.000 |
25.000 |
20.000 |
15.000 |
16.000 |
34.000 |
37.000 |
10000 |
26.000 |
25000 |
-5000 |
45000 |
46000 |
70.000 |
65000 |
20.000 |
49000 |
34000 |
35000 |
-15000 |
29.000 |
45000 |
|
в период t=2 |
48.000 |
66.000 |
31.000 |
35.000 |
34000 |
25.000 |
20.000 |
0 |
63.000 |
15.000 |
43.000 |
55.000 |
20.000 |
44000 |
80000 |
61000 |
31000 |
90.000 |
57000 |
34000 |
110000 |
39000 |
34500 |
81500 |
94000 |
65000 |
|
в период t = 3 |
35.000 |
79.000 |
55.000 |
25.000 |
30.000 |
36.000 |
22.000 |
30.000 |
42.000 |
16.000 |
29.000 |
56.000 |
43.000 |
29000 |
125000 |
79000 |
54000 |
125.000 |
43000 |
41.000 |
-4000 |
52000 |
0 |
72000 |
31.000 |
57000 |
|
в период t = 4 |
32.000 |
58.000 |
42.000 |
48.000 |
35.000 |
47.000 |
32.000 |
35.000 |
19.000 |
28.000 |
49.000 |
48.000 |
25.000 |
32000 |
130000 |
29000 |
34000 |
125.000 |
38000 |
45.000 |
134000 |
-10000 |
39000 |
55000 |
75.000 |
32000 |
|
в период t = 5 |
30.000 |
63000 |
41.000 |
44.000 |
30.000 |
0 |
30.000 |
33.000 |
0 |
39.000 |
11.000 |
29.000 |
21.000 |
45000 |
35000 |
45000 |
95000 |
119.000 |
24000 |
26.000 |
85000 |
53000 |
46000 |
39000 |
46.000 |
45000 |
|
в период t =6 |
16000 |
53000 |
35000 |
33000 |
38000 |
70000 |
43000 |
59000 |
19000 |
7000 |
34000 |
17000 |
32000 |
22000 |
-120000 |
88000 |
100000 |
80000 |
19500 |
18000 |
95000 |
66000 |
77000 |
73000 |
56000 |
78000 |
|
расчетная процентная ставка (%) |
10 |
11 |
12 |
13 |
9 |
6 |
7 |
12 |
13 |
9 |
6 |
8 |
8 |
5 |
5 |
9 |
6 |
6 |
8 |
11 |
12 |
15 |
10 |
9 |
11 |
5 |
|
расчетная процентная ставка привлечения денежных средств (%) |
14 |
15 |
5 |
9 |
10 |
15 |
11 |
15 |
12 |
14 |
15 |
16 |
17 |
15 |
11 |
15 |
12 |
14 |
15 |
16 |
17 |
15 |
11 |
15 |
14 |
13 |
|
расчетная процентная ставка отвлечения денежных средств (%) |
10 |
12 |
3 |
6 |
6 |
13 |
8 |
11 |
9 |
11 |
12 |
16 |
14 |
11 |
7 |
9 |
8 |
9 |
12 |
13 |
15 |
12 |
9 |
12 |
11 |
11 |
|
данные |
Объект ά |
Объект έ |
Объект ή |
Объект ί |
Объект ΰ |
Объект β |
Объект γ |
Объект δ |
Объект ε |
Объект ζ |
Объект θ |
Объект κ |
Объект λ |
Объект μ |
Объект ξ |
Объект π |
Объект ρ |
Объект ς |
Объект σ |
Объект τ |
Объект φ |
Объект χ |
Объект ψ |
Объект ω |
Объект ϊ |
Объект ϋ |
|
выплаты на приобретение (тыс.руб.) |
135.000 |
180.000 |
173.000 |
245.000 |
260.000 |
190.000 |
252.000 |
165.000 |
235.000 |
220.000 |
149.000 |
228.000 |
155.000 |
177000 |
243000 |
194000 |
184000 |
254500 |
237000 |
245000 |
189000 |
228000 |
146000 |
173600 |
166600 |
150000 |
|
срок эксплуатации (лет) |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
6 |
|
выручка от ликвидации (тыс.руб.) |
13000 |
0 |
5.000 |
9.000 |
3.000 |
980 |
8.000 |
1000 |
4.000 |
9.000 |
12.000 |
4.000 |
8.000 |
4000 |
13000 |
12000 |
10000 |
11000 |
12000 |
2000 |
14500 |
24000 |
7000 |
8900 |
16300 |
12900 |
|
приток денежных средств (тыс.руб.) |
||||||||||||||||||||||||||
|
в период t= 1 |
27.000 |
52.000 |
34000 |
37.000 |
33.000 |
25.000 |
30.000 |
25.000 |
46.000 |
44.000 |
37.000 |
13000 |
26.000 |
35000 |
25000 |
45000 |
46000 |
70.000 |
65000 |
20.000 |
49000 |
34000 |
35000 |
19000 |
29.000 |
45000 |
|
в период t=2 |
48.000 |
56.000 |
41.000 |
34.000 |
37000 |
29.000 |
30.000 |
0 |
33.000 |
45.000 |
43.000 |
55.000 |
20.000 |
44000 |
80000 |
61000 |
31000 |
90.000 |
57000 |
34000 |
110000 |
49000 |
34500 |
81500 |
94000 |
65000 |
|
в период t = 3 |
55.000 |
79.000 |
55.000 |
65.000 |
40.000 |
39.000 |
32.000 |
33.000 |
42.000 |
36.000 |
29.000 |
56.000 |
43.000 |
29000 |
125000 |
73000 |
54000 |
125.000 |
43000 |
41.000 |
4000 |
52000 |
30000 |
72000 |
31.000 |
57000 |
|
в период t = 4 |
32.000 |
58.000 |
32.000 |
48.000 |
35.000 |
49.000 |
32.000 |
35.000 |
39.000 |
38.000 |
49.000 |
48.000 |
25.000 |
42000 |
130000 |
29000 |
34000 |
125.000 |
38000 |
45.000 |
134000 |
50000 |
39000 |
55000 |
75.000 |
32000 |
|
в период t =5 |
32.000 |
73000 |
41.000 |
44.000 |
70.000 |
30000 |
38.000 |
33.000 |
0 |
39.000 |
19.000 |
49.000 |
21.000 |
45000 |
35000 |
45000 |
95000 |
119.000 |
24000 |
26.000 |
85000 |
63000 |
46000 |
69000 |
46.000 |
45000 |
|
в период t = 6 |
16000 |
53000 |
55000 |
33000 |
48000 |
50000 |
43000 |
58000 |
49000 |
37000 |
34000 |
27000 |
32000 |
32000 |
-120000 |
88000 |
100000 |
80000 |
19500 |
18000 |
95000 |
66000 |
77000 |
73000 |
56000 |
48000 |
|
расчетная процентная ставка (%) |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
|
расчетная процентная ставка привлечения денежных средств (%) |
10 |
12 |
3 |
6 |
6 |
13 |
8 |
11 |
9 |
11 |
12 |
16 |
14 |
11 |
7 |
9 |
8 |
9 |
12 |
13 |
15 |
12 |
9 |
12 |
11 |
11 |
|
расчетная процентная ставка отвлечения денежных средств (%) |
7 |
8 |
2 |
4 |
5 |
10 |
6 |
9 |
7 |
8 |
9 |
12 |
11 |
8 |
4 |
6 |
7 |
8 |
10 |
10 |
13 |
9 |
7 |
9 |
8 |
7 |
6.Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода аннуитетов. Аннуитет (Ann) инвестиционного объекта можно рассчитать умножением стоимости капитала (KW) объекта на коэффициент восстановления. Последний зависит от расчетной процентной ставки (i) и срока эксплуатации (Т). Аннуитет рассчитывается по следующей формуле:
стоимость капитала = аннуитет / расчетная процентная ставка
7. Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода определения внутренней процентной ставки.
8. Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода динамических амортизационных расчетов.
9. Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода определения конечной стоимости имущества.
10. Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода определения процентной ставки привлечения финансовых средств.
11. Оцените абсолютную и относительную выгодность этих инвестиционных объектов при помощи метода составления полных финансовых планов (СПФП-метод), данные по денежным потокам смотрите в предыдущих таблицах.
|
данные |
Объект А |
Объект В |
Объект С |
Объект D |
Объект E |
Объект F |
Объект G |
Объект H |
Объект I |
Объект J |
Объект K |
Объект L |
Объект M |
Объект N |
Объект O |
Объект P |
Объект Q |
Объект R |
Объект S |
Объект T |
Объект U |
Объект W |
Объект V |
Объект X |
Объект Y |
Объект Z |
|
||
|
|
Объект Я |
Объект Б |
Объект В |
Объект Г |
Объект Д |
Объект Е |
Объект Ё |
Объект Ж |
Объект З |
Объект И |
Объект K |
Объект Л |
Объект M |
Объект Н |
Объект O |
Объект П |
Объект Р |
Объект С |
Объект Т |
Объект У |
Объект Ф |
Объект Х |
Объект Ц |
Объект Ч |
Объект Э |
Объект Ю |
|
||
|
|
Объект ά |
Объект έ |
Объект ή |
Объект ί |
Объект ΰ |
Объект β |
Объект γ |
Объект δ |
Объект ε |
Объект ζ |
Объект θ |
Объект κ |
Объект λ |
Объект μ |
Объект ξ |
Объект π |
Объект ρ |
Объект ς |
Объект σ |
Объект τ |
Объект φ |
Объект χ |
Объект ψ |
Объект ω |
Объект ϊ |
Объект ϋ |
|
||
|
Финансирование из собственных средств (%) |
25 |
30 |
20 |
10 |
20 |
45 |
50 |
60 |
20 |
40 |
20 |
30 |
40 |
45 |
50 |
60 |
20 |
40 |
20 |
30 |
45 |
50 |
60 |
20 |
40 |
20 |
|
||
|
Кредит с ежегодным погашением (%) |
30 |
20 |
20 |
30 |
10 |
30 |
10 |
10 |
40 |
20 |
30 |
30 |
20 |
30 |
10 |
10 |
40 |
20 |
30 |
30 |
30 |
10 |
10 |
40 |
20 |
30 |
|
||
|
Кредит с погашением в конце срока (%) |
15 |
30 |
10 |
30 |
30 |
20 |
20 |
20 |
30 |
30 |
40 |
20 |
25 |
20 |
20 |
20 |
30 |
30 |
40 |
30 |
20 |
20 |
20 |
30 |
30 |
40 |
|
||
|
Контокорентный кредит (%) |
30 |
20 |
50 |
30 |
40 |
5 |
20 |
10 |
10 |
10 |
10 |
20 |
15 |
5 |
20 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
5 |
20 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
||
|
Итого |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100
|
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100
|
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100
|
|
||
|
Процентная ставка кредита с ежегодным погашением (%) |
8 |
8 |
8 |
7 |
7 |
7 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
8 |
|
||
|
Процентная ставка кредита с погашением в конце срока (%) |
8 |
9 |
7 |
9 |
10 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
7 |
9 |
10 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
11 |
11 |
|
||
|
Процентная ставка контокорентного кредита (%) |
10 |
10 |
10 |
11 |
10 |
10 |
12 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
11 |
10 |
10 |
12 |
10 |
11 |
10 |
11 |
10 |
10 |
11 |
12 |
12 |
18 |
||
|
Ставка сравнения (ставка долгосрочного кредита) |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
9 |
|
||