Задача № 6

Рассчитать плановую себестоимость продукции на основе следующих данных: материальные затраты в отчетном году составили 336 млн. руб. Их доля в общей себестоимости продукции - 20%. Фактическая норма расхода материала на 1 продукции 0,3 кг., цена за 1 кг материала 4 тыс. руб.

Планируется снизить норму расхода материала на 5%. Цена за 1кг материала в плановом году повысится до 5 тыс. руб. Объем производства планируется увеличить на 10%. Доля материальных затрат в общей себестоимости продукции останется на уровне отчетного.

Решение

Так как материальные затраты в отчетном году составили 336 млн. руб. Фактическая норма расхода материала на 1 продукции 0,3 кг., а цена за 1 кг материала 4 тыс. руб.

Тогда МЗ = Ц Количество кг Количество кг = кг.

Фактическая норма расхода материала на 1 продукции 0,3 кг., тогда объем производства составляет:

Объем производства = ед.

Планируется снизить норму расхода материала на 5%. Цена за 1кг материала в плановом году повысится до 5 тыс. руб. Объем производства планируется увеличить на 10%. Доля материальных затрат в общей себестоимости продукции останется на уровне отчетного.

Значит объем производства в планируемом периоде составит:

Объем производства _ПЛ =280000ед. 1,1 = 308000 ед.

Планируется снизить норму расхода материала на 5%. Норма расхода составит:

НР_ПЛАН = 0,3 0,95 = 0,285 кг.

МЗ_ПЛАН = Ц Количество кг = 5000 (308000 ) = 438,9 млн. руб.

Так как доля материальных затрат в общей себестоимости продукции - 20% и доля материальных затрат в общей себестоимости продукции останется на уровне отчетного, то планируемая себестоимость составит:

Себестоимость_ПЛ = млн. руб.

Ответ: планируемая себестоимость составит 2194,5 млн. руб.

Задача № 7

Рассчитать плановую прибыль от реализации продукции на основе следующих данных: Выручка от реализации продукции в отчетном году составила 1820 млн. руб. Переменные затраты составили 240 млн. руб., постоянные затраты - 190 млн. руб. Планируется увеличить объем производства на 10%.

Решение

Прибыль от реализации в отчетном году можно найти как разницу между выручкой от реализацией и суммой затрат:

Прибыль от реализации_отч = 1820 – (240 + 190) = 1390 млн. руб.

Планируется увеличить объем производства на 10%. Отличие от постоянных издержек, величина которых не меняется при изменении объема выпуска, переменные издержки растут при увеличении объема выпуска, и уменьшаются при его снижении. Таким образом, переменные издержки увеличатся на 10 %.

Так как в задаче не указано, увеличится ли объем реализации, мы предположим, что планируемое увеличение производства обосновано договорами и объем реализации тоже увеличится. Тогда, плановая прибыль от реализации составит:

Прибыль от реализации_ПЛ = 1820 10 % – (240 10 % + 190) = 1548 млн. руб.

Ответ: плановая прибыль от реализации продукции составит 1548 млн. руб.

2 Расчет эффективности бизнес-плана

Современное организация может успешно работать сегодня и уверенно смотреть в будущее только в том случае, когда оно находится в постоянном поступательном движении и развитии. Для ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» важным услови­ем сохранения своих позиций на рынке и направлением увеличения прибыли в будущем является развитие и совершенствование его производства.

Усиливающаяся в рыночной экономике кон­куренция дает шансы выжить только тем организациим, которые шагают в ногу с техническим прогрессом, постоян­но обновляют и улучшают качество своей продукции, опти­мизируют уровень издержек производства и обращения. Благодаря этим и другим методам хозяйствующие субъек­ты становятся доступными для широкого круга покупате­лей и своих партнеров. Поэтому важными направлениями повышения эффективности производства, увеличения объемов производства и реализации продукции и соответственно максимизации прибыли ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» являются:

- реконструкция и техническое перевооружение производства;

- повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции.

На ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» наблюдается износ рабочих машин и оборудования. Поэтому целесообразным является внедрение на ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» инвестиционного проекта с целью проведения технического перевооружения завода, которое заключается в замене морально и физически устаревшего технологического оборудования на новое, с более высокими техническим характеристикам. Модернизация оборудования позволит увеличить производство высококачественной продукции для выхода на рынки зарубежья. Направления инвестирования – приобретение современного мясоперерабатывающего технологического оборудования.

При вводе в строй нового оборудования мощность организации по производству колбасных изделий увеличится с 7500 до 7800 т в год, при этом ее загрузка в 2011 г. составит 92,2 % (в 2009 г. производственные мощности ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» были загружены по производству колбасных изделий на 85,1%). Ввод в эксплуатацию нового оборудования позволит организации в 2011 г. увеличить объем производства и реализации продукции на 23,4 % по сравнению с объемом ее выпуска в 2009 г.

В рамках программы дальнейшего развития ОАО «АФПК «Жлобинcкий мясокомбинат», в 2010 г. разработан бизнес-план инвестиционного проекта приобретения нового технологического оборудования, которое позволит освоить в организации новые виды продукции и обеспечить при этом современный уровень ее качества. Финансирование бизнес-плана, в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 27 сентября 2009 г. № 1336 «О программе развития перерабатывающей промышленности агропромышленного комплекса на 2009 – 2011 годы», будет осуществляться за счёт средств республиканского бюджета, заёмных средств по льготной ставке (10 % годовых).

Сводные показатели по бизнес-плану инвестиционного проекта приведены в таблице 1.

Таблицы 1 - Сводные показатели по бизнес-плану инвестиционного проекта технического перевооружения на ОАО «АФПК «Жлобинcкий мясокомбинат», млн. р.

№	Наименование показателей	В целом по проекту	По годам (периодам) реализации бизнес-плана
			2011	2012	2013	2014	2015
1.	Потребность в инвестициях (полные инвестиционные издержки для реализации бизнес-плана)	3 739	3 437	283	19
2.	Источники финансирования бизнес-плана:	3 739	3 437	283	19
2.1.	собственные средства	1 331	1 104	226	0
2.2.	заемные и привлеченные средства	2 408	2 332	57	18
	в том числе:
2.2.1.	внутренние рублевые кредиты	405	405
2.2.2.	Государственное участие	2 003	1 927	57	18
3.	Дополнительная выручка от реализации продукции - всего,	46 842	6 567	9 902	10 124	10 124	10 124
	в том числе в СКВ	20 416	3 056	4 174	4 395	4 395	4 395
4.	Показатели эффективности бизнес-плана:
4.1.	Динамический срок окупаемости бизнес-плана, лет	2,4	х	х	х	х	х
4.2.	Динамический срок окупаемости государственной поддержки, лет	0,6	х	х	х	х	х
4.3.	Валютная окупаемость, лет	1,30	х	х	х	х	х
4.4.	Чистый дисконтированный доход	3 511	х	х	х	х	х
4.5.	Внутренняя норма доходности, %	76,12%	х	х	х	х	х
4.6.	Индекс доходности	193,9%	х	х	х	х	х
4.7.	Уровень безубыточности	62,6%	68,4%	60,1%	58,2%	58,2%	58,2%
4.8.	Рентабельность продаж (по новой продукции), %	х	17,6%	21,1%	22,8%	22,8%	22,8%

Таким образом, основные сведения по бизнес-плану инвестиционного проекта технического перевооружения ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» приведены в таблице 2, расчет чистого потока наличности по бизнес-плану приведен в таблице 3.

Таблица 2 - Основные сведения внедрения на ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения

Горизонт расчета (лет)	5
Шаг расчета (месяц, квартал, год)	год
для первого года	год
для второго года	год
для последующего периода	год
Дата начала реализации бизнес-плана	01.01.2011
Потребность в инвестициях (полные инвестиционные издержки для реализации бизнес-плана), млн. р.	3 739

Таблица 3 - Расчет чистого потока наличности ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес- плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

Виды поступлений и издержек	По годам
	2011	2012	2013	2014	2015
1	2	3	4	5	6
ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ:
Выручка от реализации продукции (с НДС)	7 362	11 101	11 349	11 349	11 349
Прочие доходы, связанные с реализацией бизнес-плана
Полный приток (стр.1.1 + стр.1.2)	7 362	11 101	11 349	11 349	11 349
ОТТОК НАЛИЧНОСТИ:
Платежи, связанные с поставкой оборудования по бизнес-плану	2 929
Прирост чистого оборотного капитала в связи с реализацией бизнес-плана	558	283	19
Затраты на производство и сбыт продукции (без амортизации) в связи с реализацией бизнес-плана	5 537	8 211	8 236	8 236	8 236
НДС к уплате	-122	-122	-85	86	86
Отчисления из выручки	292	441	451	451	451
Налоги из прибыли	325	569	625	623	620
Погашение процентов по долгосрочным кредитам	20	57	18
Полный отток (сумма строк 3.1 - 3.6)	9 539	9 439	9 264	9 395	9 392
Сальдо потока (чистый поток наличности- ЧПН) (стр.2 - стр.4)	-2 177	1 661	2 085	1 954	1 957
То же, нарастающим итогом (по стр.5 )	-2 177	-516	1 569	3 524	5 481
Приведение будущей стоимости денег к моменту начала реализации бизнес-плана

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6
Коэффициент дисконтирования	0,9091	0,8264	0,7513	0,6830	0,6209
Дисконтированный приток (по стр.2)	6 693	9 174	8 527	7 751	7 047
Дисконтированный отток (по стр.4)	8 672	7 800	6 960	6 417	5 831
Дисконтированный ЧПН (стр.7 - стр.8)	-1 979	1 373	1 566	1 335	1 215
То же, нарастающим итогом ( по стр.9 ) (чистый дисконтированный доход)	-1 979	-606	961	2 295	3 511

Или же показатели инвестиционной деятельности представим в виде таблицы 4.

Таблица 4- Показатели деятельности ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

Год	Текущие инвестиции (-), доход (+), млн. р.	Норматив дисконтиро-вания, i	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированные инвестиции (-), доход (+), млн. р.	Финансовое положение инвестора (NPV), млн. р.
1	-2 177	0,10	0,9091	-1 979	-1 979
2	1 661	0,10	0,8264	1 373	-606
3	2 085	0,10	0,7513	1 566	961
4	1 954	0,10	0,6830	1 335	2 295
5	1 957	0,10	0,6209	1 215	3 511

Таким образом, чистая дисконтированная стоимость инвестиций составляет 3 511 млн. р. Для проверки пересчитаем ее в экономический эффект. Экономический эффект составит: 3511 = 6 141 млн. р. (произведение чистой дисконтированной стоимости на коэффициент капитализации за четыре г.). Согласно правилу NPV, принимаются лишь те проекты, для которых значение NPV имеет положительное значение. В этом случае отдача на капитал будет превышать вложенный капитал.

Очевидно, что: NPV>0 - проект имеет смысл реализовывать. Рассчитаем период возврата инвестиций. За третий год осталось возвратить 606 млн. р. дисконтированных инвестиций. Следовательно, при интерполировании равномерно получаемый доход третьего г. также нужно дисконтировать, он составит 1566 млн. р. (2085 млн. р. • 0,7513). Произведение равномерно получаемого дохода третьего года на коэффициент дисконтирования третьего года). Период возврата составит 2,4 г. (2 г. + 606 млн. р. : 1566 млн. р. / год). Норма внутренней рентабельности равна IRR = 0,7612 (76,12 %).

Таким образом, расчет внутренней нормы рентабельности имеет вид (таблица 5).

Таблица 5 - Расчет внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

Ставка дисконта, %	10	30	50	70	75	76	77
Чистая приведенная стоимость (NPV), млн. р.	3 511	1 469	549	91	15,3	1,6	-11,1

Наглядно это можно представить на графике (рисунок 3.1). Точка пересечения линии и оси абсцисс будет соответствовать значению IRR (IRR=76,12 %).

Кроме того, значение этого критерия (IRR) можно найти на основании применения формулы, известной из теории аналитической геометрии, которая в наших обозначениях приведена ниже (формула 2.1):

(2.1)

Рис. 2.3 Определение IRR бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения, млн. р.

В нашем случае, %. IRR > 10 % - проект следует принять. Скорость возврата капитала для данного проекта равна 76,12 %.

Расчетная норма рентабельности:

ARR = (2.2)

Индекс доходности PI = 1 + ARR = 1+ 0,939 = 1,939.

Очевидно, что: PI> 1 - проект имеет смысл реализовывать.

Расчет дополнительной чистой прибыли ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес-плана инвестиционного проекта технического перевооружения приведен в таблице 6. В ситуации реализации бизнес-плана произойдет значительное улучшение показателей производственно-хозяйственной деятельности организации, рост налоговых поступлений в бюджет и внебюджетные фонды. Так, дополнительная прибыль по комбинату от внедрения нового вида продукции с 434 млн. р. в 2011 г. до 1857-2013 млн. р. в 2014-2015 гг.

Таблица 6 – Расчет дополнительной чистой прибыли по ОАО «АФПК «Жлобинский мясокомбинат» в результате внедрения бизнес-плана, млн. р.

№ п/п	Виды поступлений и издержек	Расчетные данные по периодам реализации бизнес-плана
		2011	2012	2013	2014	2015
1	Дополнительная выручка от реализации продукции, работ, услуг	20 980	24 315	24 537	24 537	24 537
2	Отчисления из выручки	934	1 082	1 092	1 092	1 092
	в том числе
2.1.	отчисления в Республиканский фонд	420	486	491	491	491
2.2.	отчисления в местные фонды	514	596	601	601	601
3	Переменные издержки	14 308	16 474	16 474	16 474	16 474
4	Маржинальная прибыль (стр.1 - стр.2 - стр.3)	5 738	6 759	6 970	6 970	6 970
5	Постоянные издержки	3 927	4 059	4 059	4 059	4 059
6	Дополнительная прибыль от реализации продукции (стр.4 - стр.5 )	1 812	2 700	2 911	2 911	2 911
7	Прочие доходы (расходы) - сальдо	3	3	3	3	3
8	Дополнительная прибыль (стр.6 + стр.7 )	1 814	2 702	2 914	2 914	2 914
9	Льготируемая прибыль
10	Налогооблагаемая прибыль	1 814	2 702	2 914	2 914	2 914
11	Налоги из прибыли	593	845	901	898	895
	в том числе
	налог на недвижимость	124	132	128	124	120
	налог на прибыль	406	617	669	670	671
	транспортный сбор	32	49	53	53	53
	сбор на содержание инфраструктуры	31	48	52	52	52
12	Дополнительная чистая прибыль - всего (стр.8 - стр.11)	1 221	1 857	2 013	2 016	2 019
13	Использование чистой прибыли	639	971	996	967	969
13.1.	Погашение процентов по долгосрочным кредитам	53	80	30
13.2.	фонд потребления (34%), выплата дивидендов (14%)	586	891	966	967	969

О целесообразности капитальных вложений в настоящий бизнес-план инвестиционного проекта технического перевооружения следует судить по показателям оценки эффективности инвестиций. Показатели эффективности бизнес-плана приведены в таблице 7 За период с 2011 по 2015 гг. (срок финансирования за счет средств республиканского и местных бюджетов плюс 1 год) чистая дисконтированная стоимость (NPV) составит 3511 млн. р., что обеспечит покрытие первоначальных капиталовложений и даст желаемый уровень доходности на вложенные средства в течение экономической жизни проекта.

Таблица 7 - Показатели эффективности внедрения бизнес-плана технического перевооружения

	В целом по проекту	Расчетные данные по периодам реализации проекта
		2011	2012	2013	2014	2015
Простой срок окупаемости	2,25	х	х	х	х	х
Динамический срок окупаемости	2,4	х	х	х	х	х
Динамический срок окупаемости господдержки	0,63	х	х	х	х	х
Валютная окупаемость	1,30
Чистый дисконтированный доход (ЧДД)	3 511	х	х	х	х	х
Внутренняя норма доходности (ВНД)	76,12%	х	х	х	х	х
Индекс доходности (ИД)	193,9%	х	х	х	х	х
Уровень безубыточности организации	63%	68%	60%	58%	58%	58%
Коэффициент покрытия задолженности по предприятию	х	13,56	7,12	10,12

Об эффективности проекта свидетельствует и индекс доходности (рентабельности) инвестиций PI (отношение приведенного дохода к сумме инвестиций), который равен по проекту 1,88. Внутренняя норма доходности (IRR) 76,12% свидетельствует об очень высоком темпе роста инвестируемого в проект капитала. Коэффициент рентабельности собственных средств возрастёт с 3,64% в 2011 г. до 14% в 2015-2016 гг. (полное освоение новых мощностей). Срок окупаемости проекта также подтверждает оптимистические прогнозы в отношении реальности осуществления проекта. Простой срок окупаемости составит 2,25 лет.

Выгода для бюджета представляет собой разницу между приростом налоговых поступлений в бюджет в результате реализации проекта и суммами компенсации потерь банкам по льготному кредитованию. В результате реализации проекта за период 2011-2015 гг. в бюджет поступят дополнительные финансовые ресурсы в сумме 7480 млн. р. Динамический срок окупаемости господдержки составит 0,63 лет.