Еврорынок

Рынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок – рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг.

Причины возникновения:

1. сложные политические отношения между СССР и США

2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США.

3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют

4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков

Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.

Основные кредитные ставки еврорынка:

1. LIBOR – Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев)

2. Плавающая – на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев

3. Ролловерные кредиты – как твердая, так и плавающая ставки

Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.

Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.

Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года.

Стоимость международного кредита

Состоит из двух частей:

1. Договорная – определяется в договорах, соглашениях

• основная

суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога)

• дополнитльная

суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию)

2. Скрытая – прочие расходы с получением и использованием кредита

Виды уплачиваемых комиссий:

• за переговоры

• за управления

• за участие

• агентская

Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:

• состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов

• валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике

• международные соглашения о регулировании стоимости кредита

• темпы инфляции

• срок кредита

• источники кредита

• наличие конкурентных предложений

• вид процентной ставки

• связанность (не связанность) кредита с коммерческими операциями

• качество обеспечения кредита

• наличие стразового покрытия

• наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки

• момент заключения кредитного соглашения

• валюта кредита и валюта платежа

• динамика валютного курса

• статус, коммерческая репутация заемщика

Особенности мирового рынка ссудных капиталов в 90-ых годах:

1. огромные масштабы

2. отсутствие четких пространственных и временных границ

3. универсальность

4. упрощенность процедуры совершения сделок

5. более высокая прибыльность

6. дерегулирование государства

7. перераспределение ответственности между странами