2.3.2. Статистика оборотного капитала

Таблица 14 - Структурный анализ оборотного капитала.

Элементы оборотного капитала	Год 2008			Год 2009			Абсолютное изменение капитала
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.		% к итогу	Всего		в том числе за счет
								общего роста капитала	изменения структуры капитала

А.	1.		2.		3.		4.		5=3-1= =6+7		6.		7.
Всего, тыс.р, в т.ч.:	23277	100		32112		100		8835		8821,98		0
1. Запасы	17141	73,64		20465		63,73		3324		6496,44		-3172,44
в т.ч. товары	0	0		0		0		0		0		0
2.Денежные средства	359	1,54		389		1,21		30		136,06		-106,06
3. Дебиторская задолженность	5575	23,95		11191		34,85		5616		2112,93		3503,07
4. Прочие	202	0,87		67		0,21		-135		0,83		-135,83

С 2009 по 2010 гг. идет общее увеличение оборотного капитала на 8821,98 тыс.руб. в основном(на 251 тыс.руб.) за счет увеличения запасов с 17141 тыс.руб. в 2009 году до 20465 тыс.руб. в 2010 году, но при этом снижается доля их в общем объеме капитала-с 73,64% до 63,73%. В этот период идет и увеличение дебиторской задолженности, вследствие чего оборотный капитал увеличивается на 2113 тыс.руб., а от изменения структуры увеличится на 3503 тыс.руб.

, (11)

где (12)

, (13)

I=32112/23277=1,379

Δ₁Всего=23277*(1,379-1)= 8821,98 тыс.р.

Δ₁ Запасы=17141*(1,379-1)=6496,44 тыс.р.

Δ₁ Денежные средства=359*(1,379-1)=136,06 тыс.р.

Δ₁ Дебиторская задолженность=5575*(1,379-1)=2112,93 тыс.р.

Δ₁ Прочие=202*(1,379-1)=0,83 тыс.р.

Δ₂Всего =32112-(23277+8821,98)=13,02 тыс.р.

Δ₂ Запасы=20465-(17141+6496,44)=-3172,44 тыс.р.

Δ₂Денежные средства=389-(359+136,06)=-106,06 тыс.р.

Δ₂ Дебиторская задолженность=11191-(5575+2112,93)=3503,07 тыс.р.

Δ₂ Прочие=67-(202+0,83)=3,89 тыс.р.

Таблица 15 - Горизонтальный анализ показателей эффективности использования оборотного капитала.

Наименование показателя	2009	2010	Абсолютное отклонение	Индекс роста
А.	1.	2.	4=2-1	3=2/1
1. Среднегодовая величина оборотного капитала,т.р.	23277	32112	8835	1,380
2. Объем реализации (выручка), тыс.руб.	5312	7554	2242	1,422
3. Материалоемкость производства, mем,руб./руб.	4,382	4,251	-0,131	0,970
4. Оборачиваемость капитала, Nоб , руб./руб.	0,228	0,235	0,007	1,031
5. Продолжительность одного оборота, t, дн.	1578,95	1531,91	-47,04	0,970

(14)

(15)

(16)

где - оборачиваемость оборотного капитала, руб./руб.;

- продолжительность одного оборота, дн.;

- среднегодовая величина оборотного капитала, тыс.руб.;

- объем выполненных работ, выручка от реализации товаров за период,тыс.руб.;

- период наблюдения, дн. (например, за год 360 дн.).

M_емк2009=23277/5312=4,382 руб./руб.

M_емк2010=32112/7554=4,251 руб./руб.

N_об2008=5312/23277=0,228 руб./руб.

N_об2009=7554/32112=0,235 руб./руб.

t₂₀₀₉=360/0,228=1578,95 дн.

t₂₀₁₀=360/0,235=1531,91 дн.

В результате горизонтального анализа наблюдается увеличение объема реализации на 42,2%. Период обращения капитала в 2009 году составил в среднем 1579 дней против 1532 дней в 2010 году. В силу замедления оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2009 годом, увеличивается число оборотов- с 0,228 в 2009 году до 0,235 раз в 2010 году.

Далее сравним структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 16 - Сравнительный баланс операционных потоков в 2009 и 2010 гг.

ДЗ актив	2009	2010	Индекс роста	КЗ пассив	2009	2010	Индекс роста
1. Взаимоотношения с персоналом	-	-	-	1. Взаимоотношения с персоналом	3232	2196	0,679
2. Взаимоотношения с государством	-	-	-	2. Взаимоотношения с государством	1406	1031	0,733
3. заказчики, покупатели	2997	1572	0,525	3. поставщики, подрядчики	21144	14564	0,689
4.Прочие	-	67	-	4.Прочие	83	-	-
БАЛАНС	2997	1639	0,547	БАЛАНС	25865	17791	0,688

Сравнивая баланс операционных потоков за два года, следует отметить, что в целом по предприятию кредиторская задолженность значительно превышает величину дебиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности на 45,3% в 2010 году по сравнению с 2009 годом связано:

• со снижением расчетов с покупателями и заказчиками в 1,8 раза;

• со снижением прочей краткосрочной дебиторской задолженности;

На снижение кредиторской задолженности в целом по предприятию в 2010 году по сравнению с уровнем 2009 года на 31,2% повлияли следующие факторы:

• снижение расчетов с поставщиками и подрядчиками с 21144 тыс. руб. в 2009 году до 14564 тыс. руб. в 2010 году;

• сокращение расчетов по налогам и сборам на 47,4%;

• снижение прочей краткосрочной кредиторской задолженности.

Найдем операционный и финансовый циклы оборотного капитала по следующим формулам:

_{, (17) , (18)}

Рисунок – Динамика операционного и финансового циклов в 2009 и 2010 гг.

Таким образом, продолжительность операционного цикла в 2009 году составила 296 дней, а финансового 114 дней. Тогда как в 2010 году операционный цикл составил 295 дней, а финансовый – 187 дней. Исходя из этих показателей, в 2009 году предприятие более эффективно использовало оборотный капитал, так как время его обращения наименьшее.

Таблица 17 – Динамика движения денежных потоков.

ДЗ	На 01.01.09г.	На 01.01.10г.	На 01.01.11г.	КЗ		На 01.01.09г.		На 01.01.10г.		На 01.01.11г.
1.Расчеты с покупателями и заказчиками					1.Расчеты с поставщиками и подрядчиками
1.1. краткосрочные	4752	1241	1903	1.1. краткосрочные		40329		1959		27169
					3. Расчеты с бюджетом по налогам и сборам		1511		1712		669
					4.Кредиты		77040		93971		59546
					(краткосрочные)
					6.Прочие (краткосрочные)		6367		3074		3074
Денежный поток					Денежный поток
1.Расчеты с покупателями и заказчиками					1.Расчеты с поставщиками и подрядчиками
1.1. краткосрочные		3511	-662	1.1. краткосрочные				-38370		25210
Всего денежный поток		3511	-662	3. Расчеты с бюджетом по налогам и сборам				201		-1043
				4.Кредиты				16931		-34425
				6.Прочие (краткосрочные)				-3293		0
				Всего денежный поток				-24531		-10258

Дебиторская задолженность в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась, что говорит об увеличении денежных средств в обороте. Однако кредиторская задолженность, напротив, увеличилась, это означает, что количество денежных средств в обращении стало больше.

ДП09=ДП09 дз+ДП09 кз =3511-24531=-21020 - недополученные средства в обороте 2009 года.

ДП10=ДП10 дз+ДП10 кз = -662-10258=-10929 – средства в обороте снижены.