Прогноз банкротства
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где
|
Коэф-т |
Расчет |
Значение на 31.12.2009 |
Множитель |
Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
К1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
0,69 |
1,2 |
0,82 |
|
К2 |
Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов |
0,48 |
1,4 |
0,67 |
|
К3 |
Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов |
0,15 |
3,3 |
0,51 |
|
К4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
1,19 |
0,6 |
0,72 |
|
К5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов |
2,06 |
1 |
2,06 |
|
Z-счет Альтмана: |
4,78 |
|||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
-
1,8 и менее – очень высокая;
-
от 1,81 до 2,7 – высокая;
-
от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
-
от 3,0 и выше – очень низкая.
Для ОАО "" значение Z-счета на 31 декабря 2009 г. составило 4,78. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ОАО "".
Быстрая диагностика показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
|
№ |
Интегральная характеристика финансового состояния организации |
Индивидуальные показатели |
Формула для расчета |
Экономическое содержание |
Расчет |
|
1 |
Имущественное состояние организации |
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации (ВБ) |
A– АКС –OУ |
Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. |
Вбнач= 116830 Вбкон= 104825
|
|
2. Стоимость чистых активов предприятия |
[ВА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] – [ЦФ + ДП + (КП – ДБП – ФП)], |
Это реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.
|
ЧАнач = 45356 ЧАкон = 57012
|
||
|
|
|
3. Доля основных средств в валюте баланса |
ОС/ВБ |
Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обуславливающий возможности генерирования прибыли |
Нач = 25928/116830=0,22 Кон= 23685/104825=0,23 |
|
2 |
Ликвидность и платежеспособность организации
|
1. Собственные оборотные средства
|
СОС = ОA – КО |
Собственные оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы |
СОСнач=86944-71474=15470 СОСкон=72270-47813=24457
|
|
2. Коэффициент текущей ликвидности |
К= ОА/ (Краткосрочные обязательства – Задолженность перед участниками по выплате доходов - Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов) |
Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной зпдолженности |
|
||
|
|
|
3. Коэффициент быстрой ликвидности |
К=(ДЗ+ДС)/КО |
Этот коэффициент показывает, способен ли заёмщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам и даёт общую оценку ликвидности предприятия |
|
|
3 |
Финансовая устойчивость организации |
1. Коэффициент концентрации собственного капитала |
К= Собственный капитал/ Всего источников средств |
Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность |
|
|
2. Коэффициент концентрации привлечённых средств |
К= Привлеченные средства/ Всего источников средств |
Показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия |
|
||
|
3. Уровень финансового левериджа |
У= Долгосрочные заемные средства/ Собственный капитал |
Показывает, сколько рублей заемного капитала приходится на рубль собственных средств |
|
||
|
4 |
Финансовое равновесие кредиторской и дебиторской задолжностей |
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
К=Выручка от реализации/Дебиторская задолженность |
Показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода |
|
|
2. Длительность одного оборота дебиторской задолженности |
Д1одз =365/ Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Показывает, сколько в среднем дней требуется для оплаты дебиторской задолженности. |
365/4,8=76 дней |
||
|
3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
k=Себестоимость реализованной продукции/Кредиторская задолженность |
Показывает сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов |
|
||
|
4. Длительность одного оборота кредиторской задолженности |
Д1окз =365/ Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Показывает, сколько в среднем дней требуется для оплаты кредиторской задолженности. |
365/3,4=107 дней |
||
|
5 |
Эффективность деятельности организации |
1. Коэффициент рентабельности активов |
Р= Чистая прибыль/ средняя стоимость основных и оборотных средств |
Показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. |
|
нач=86944/(71474-209)=1,22
кон=72270/(47813-60)=1,51
нач=(51527+8608)/71474=0,84
кон=(38120+11312)/47813=1,03
нач=45356/116830=0,39
кон=57012/104825=0,54
нач=71474/116830=0,61
кон=47813/104825=0,46
нач=-/45356=0
кон=-/57012=0
=215630/(((2580+48947)+(3032+35088))/2)=215630/44823=4,8
=199470/((71252+45752)/2)=199470/58502=3,4
=11656/((116830+104825)/2)=11656/110827=0,11