12.Предложение денег. Эмиссия денежных знаков и мультипликатор расширенных банковских депозитов. Денежный мультипликатор

Считается, что все экономические субъекты одновременно не могут предложить на рынке денег больше от имеющегося у них запаса денег. Т.е. фактическая масса денег в обороте является естественной чертой предложения денег. Никакие стимулирующие факторы, например рост процента, не могут увеличить предложение денег сверх этой предел. Если же возникает необходимость увеличить предложение свыше эту грань, что возможно при росте совокупного спроса на деньги, то это можно сделать только дополнительной эмиссией денег в оборот. Поэтому любая эмиссия денег рассматривается как рост предложения денег на денежном рынке, а изъятие денег из оборота - как сокращение предложения денег. Признание эмиссии денег решающим фактором изменения предложения денег оказывает последний характера экзогенного явления, движение которого определяется не внутриэкономических процессами или мотивацией самих экономических субъектов, а внешними факторами, которые лежат в сфере банковской деятельности. Ссылаясь на предложения денег, отдельные авторы делают попытки оторвать движение предложения денег от движения спроса, предоставить ему самостоятельного значения. Подобный подход грозит разрывом двух составляющих денежного рынка - спроса и предложения, потерей объективных пределов изменения предложения денег, переходом на позиции и волюнтаризма в денежно-кредитной политике.

Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск в обращение новых денег.

Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

Мультипликационный механизм расширения банковских депозитов

Коммерческие банки осуществляют кредитование только в рамках имеющихся у них кредитных ресурсов. Известно, что для поддержания устойчивости банковской системы и осуществления эффективной денежно-кредитной политики в стране законодательством определено, что все коммерческие банки обязаны выполнять условие резервного требования, в соответствии с которым определенную часть своих депозитов они обязаны держать в виде обязательных резервов. Между размером этих резервов и кредитными операциями банка существует взаимосвязь. С ростом депозитов сумма обязательных резервов должна возрастать.

Все резервы коммерческого банка разделяются на обязательные и избыточные. Избыточные резервы составляют кредитную базу коммерческого банка, который обязан иметь их в количестве, равном величине ссуд, которые банк планирует выдать, т.к. он обязан быть готовым к этому, чтобы погасить чеки, выписанные на вновь созданные депозиты.

Регулируя кредитную базу коммерческих банков посредством инструмента обязательных резервов, Центральный банк воздействует на состояние кредитного рынка. Механизм такого регулирования заключается в следующем. Уменьшение средств на резервном счете вынуждает банк затормозить или даже прекратить выдачу новых кредитов, продать часть портфеля ценных бумаг и принять другие меры для восстановления соотношения между резервами и размерами своих операций. Это приводит к замедлению и даже прекращению роста банковских кредитов. И, наоборот, увеличение средств на резервном счете дает возможность расширить кредиты и создавать новые депозиты. В итоге приток банковского капитала на рынок кредитов увеличивается.

Любопытное свойство банковской системы заключается в том, что если отдельный коммерческий банк может предоставить ссуду только в размере своего имеющегося резерва, то вся банковская система может предоставлять ссуду, многократно превышающую ее размеры. Это явление получило название мультипликационного расширения депозитов (расширение через многократные вклады).