4 Аналіз платоспроможності і фінансової стійкості
Зовнішнім виявленням фінансової стійкості підприємства являється його платоспроможність.
Платоспроможність підприємства – це здатність виконувати свої зовнішні обов’язки і використовувати свої активи.
Показники платоспроможності вимірюють фінансовий ризик і можливість банкрутства. В загальному випадку підприємство вважається платоспроможним, якщо його загальні активи перевищують зовнішні зобов’язання.
Показники платоспроможності характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів, які мають довгострокові вкладення в компанію. Вони відображають здатність підприємства погашати довгострокові заборгованості.
Коефіцієнти цієї групи називаються коефіцієнтами платоспроможності:
1 Коефіцієнт мобільності
Збільшення за рекомендований рівень Кмоб = 0,5.
2 Маневреність власних обігових коштів
Збільшення, частка абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах; забезпечує свободу фінансового маневру.
3 Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)
Збільшення; має бути ≥0,5. Характеризує можливість підприємства виконати зовнішні зобов’язання за рахунок власних активів; його незалежність від позикових джерел.
4 Коефіцієнт фінансової залежності
Зменшення; нормативне значення Кф.з = 2.
5 Коефіцієнт маневреності власного капіталу
Збільшення; має бути ˃0,1; частка власних обігових коштів у власному капіталі.
6 Коефіцієнт фінансування
Збільшення; нормативне значення Кф˃1; забезпеченість заборгованості власними коштами; перевищення власних коштів над позиковими свідчить про фінансову стійкість підприємства.
7 Коефіцієнт фінансової стійкості
Має бути Кф.с = 0,85-0,9 ; частка стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі.
8 Показник фінансового левериджу
Зменшення; має бути ≤0,25. Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань. Збільшення Фл свідчить про підвищення фінансового ризику.
5 Аналіз ліквідності балансу та кредитоспроможності підприємства
В процесі взаємовідносин підприємств з кредитною системою та іншими підприємствами постійно виникає необхідність аналізу його кредитоспроможності.
Кредитоспроможність – це здатність підприємства своєчасно і повністю розрахуватися зі своїми боргами. Аналіз кредитоспроможності проводить, як банки, які видають кредити, так і підприємства, які бажають їх одержати. В ході аналізу кредитоспроможності по визначенню ліквідності активів і пасивів.
Ліквідність активів – це величина, обернена часу необхідного для перетворення активів в грошові, тобто чим менше часу знадобиться для перетворення активів в гроші, тим вони ліквідніше.
Ліквідність балансу – виражається в ступені покриття зобов’язань його активами, строк перетворення яких в гроші відповідає строку погашення зобов’язань. Ліквідність балансу досягається шляхом встановлення балансу (рівності) між зобов’язаннями підприємства і його активами. Активи підприємства в залежності від швидкості перетворення їх в гроші діляться на 4 групи:
Найбільш ліквідні активи.
В цю групу входять грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;
Швидкореалізуємі активи.
В цю групу входять дебіторська заборгованість й інші активи;
Повільнореалізуємі активи.
В цю групу включаються «запаси», крім строки «Витрати майбутніх періодів», а із розділу 1 балансу включається рядок «Довгострокові фінансові вкладення»;
Важкореалізуємі активи.
В цю групу включаються статті 1 розділу балансу за виключенням рядка, який включений в групу «Повільно реалізуємі активи»
Зобов’язання підприємства (статті пасиву балансу) також групуються по ступені терміновості їх оплати:
Найбільш термінові зобов’язання.
В цю групу входить кредиторська заборгованість
Короткострокові пасиви
В цю групу входять короткострокові кредити і позики та інші короткострокові пасиви.
Довгострокові пасиви.
В цю групу входять довгострокові кредити та позики.
Постійні пасиви
В цю групу входять рядки 4 розділу балансу.
В загальному вигляді підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують поточні зобов’язання, в цьому випадку формується чистий обіговий капітал (ЧОК).
Однак, саме по собі таке перевищення не дає об’єктивної картини ліквідності, так як підприємство може бути ліквідним в більшій або меншій мірі.
Тому для визначення міри ліквідності використовуються наступні коефіцієнти:
Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття):
Збільшення. Критичне значення Кп.л. = 1; Кп.л. <1 підприємство має неліквідний баланс. Якщо Кп.л. = 1-1,5 підприємство своєчасно ліквідує борги.
Коефіцієнт швидкої ліквідності:
Збільшення, має бути ≥1, у міжнародній практиці Т.ш.л = 0,7 – 0,8. Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності:
Збільшення; має бути 0,2-0,35; Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість.
Співвідношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованості
Здатність розрахуватися з кредиторами за рахунок дебіторів протягом одного року.