1.3. Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.

Информация, содержащаяся в отчетной форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

Данные для оценки динамики показателей прибыли за 2006-2007 года приведены в табл. 1.3.

Таблица 1.3.Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «ПЭМЗ»

Показатели	2006 г	2007 г	Изменение 2007 к 2006 г
	Тыс. руб.	Тыс. руб.	Тыс. руб.	%
Прибыль (убыток) от продажи продукции	7520	20010	12490	166,1
Проценты к получению	0	1	1	-
Проценты к уплате	657	0	-657	-
Доходы от участия в др. организациях	0	0	-	-
Прочие операционные доходы	11715	19036	7321	62,5
Прочие операционные расходы	8657	14110	5453	63
Внереализационные доходы	29	269	240	827,6
Внереализационные расходы	11415	7720	-3695	-32,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	-1465	17486	18951	1293,6
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	4060	6977	11037	271,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-5525	10509	16034	290,2

По данным таблицы 1.3. видно, что сумма прибыли (убытка) до налогообложения снизилась в 2007году на 18951 тыс. руб., что составило 1293,6%. Это привело к появлению прибыли у предприятия в 2007 году, величина которой составила 17486 тыс. руб.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения в 2007 году. Прирост общей суммы прибыли обусловлен увеличением прибыли от продажи продукции на 12490 тыс. руб., а также увеличением прочих операционных доходов на 62,5%, внереализационных доходов на 240 тыс. руб., и сокращением внереализационных расходов на 32,4%.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. В 2007 году по сравнению с предыдущим периодом произошло увеличение прочих операционных расходов на 5453 тыс. руб., или на 63%.

Анализ показателей рентабельности

Для оценки эффективности использования ресурсов потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами [12].

Рентабельность затрат (R_з) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П_р) к полной себестоимости реализованной продукции (С_п), % [9]:

R_з = (П_р / С_п) · 100%, где (1)

С_п – общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (R_пр) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Определяется как отношение показателя прибыли от продажи (П_р) к выручке от продажи (В),% [9]:

R_пр = (П_р / В_р) · 100% (2)

Рентабельность собственного капитала (R_ск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала, %

R_ск = (П_ч / СК) · 100%, где (3)

СК – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия на начало и на конец периода, руб.:

СК = (СК_н + СК_к) · 0,5 (4)

Рентабельность активов (всего имущества) (R_и) – как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия:

R_и = (П_н / И) · 100%, где (5)

И – среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и на конец периода, руб.:

И = (ВБ_н + ВБ_к) · 0,5 (6)

Расчет коэффициентов рентабельности представлен в табл. 1.4.

Таблица 1.4.Расчет коэффициентов рентабельности, %

Показатели	2006 г	2007 г	Изменение 2007 к 2006 г
Rз, %	3,33	7,6	4,27
Rпр, %	3,12	6,94	3,81
Rск, %	-9,80	17,86	27,66
Rи, %	-0,98	11,67	12,65

В целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие ОАО «ПЭМЗ» получило в 2007 году прибыли больше, чем в предыдущем. Теперь каждый вложенный в имущество рубль приносит 11,7 коп.

Из данных таблицы 1.5. следует, что рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный 2007 год на 12,65 процентных пункта. Причиной положительных сдвигов в уровне рентабельности являются опережающие темпы роста прибыли, полученной от результатов финансово-хозяйственной деятельности, по сравнению с темпами роста стоимости имущества.

Произошло увеличение уровня рентабельности затрат в 2007 году на 4,27 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом. А рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от продажи, тоже увеличилась по сравнению с 2006 годом. Ее значение в 2007 году составило 6,94%.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние факторы, формирующие прибыль предприятия: объем выпуска, цена, качество и структура продукции, затраты на производство и реализацию продукции [12].