Тема14. Попит та пропозиція на гроші.

Рівновага на грошовому ринку ( 2 год.)

(Самостійна робота 4 год.)

Питання для обговорення:

1.Основні види грошової пропозиції.

2.Основні формули (агрегати) грошей.

3.Кількісне рівняння обміну. Грошова пропозиція і процентна ставка.

4.Попит на гроші та його структура.

5.Рівновага на грошовому ринку. Рівноважна процентна ставка. Регулювання грошової маси в обігу.

Методичні поради. Розглядаючи перше питання, слід звернути увагу на те, що оскільки існує попит на гроші і пропозиція грошей, то це викликає існування грошового ринку, де продається і купується особливий товар – гроші. Грошова пропозиція формується з одного боку державою в особі Національного банку, а з другого боку - банківським та небанківським установами, які мають право відкривати рахунки і вільно ними оперувати. Виділяють гроші готівкові (банкноти, казначейські білети, розмінні монети) і безготівкові (депозитні).Обидва види грошей мають свої особливості, що вказує на їх відмінності. Наприклад, готівкові гроші мають здатність швидко перетворюватися на реальні товари та послуги, тому вони називаються високоліквідними і досконалими. Депозитні гроші є менш ліквідними і називаються недосконалими.

Переходячи до другого питання, з’ясуємо,що прийнято аналізувати: М1 – вузьке визначення пропозиції грошей; монети і паперові гроші, а також чекові вклади, тобто вклади в комерційних банках та ощадних установах, на які можна виписати чеки (чекові депозити); М2 - широке визначення пропозиції грошей; дорівнює М1+нечекові заощаджувальні вклади, депозитні рахунки грошового ринку, строкові депозити невеликого розміру та індивідуальні залишки взаємних фондів грошового ринку; М3 – ширше визначення пропозиції грошей, дорівнює М2+строкові депозити великого розміру.

Вивчаючи третє питання, зазначимо, що величина грошової пропозиції залежить: від кількості виготовлених протягом певного часу товарів і послуг; від товарних цін; від швидкості обігу грошової одиниці. Зв'язок між цими величинами показується через кількісне рівняння обміну. Оскільки вважається, що грошова пропозиція з процентною ставкою пов’язана в незначній мірі, то крива сукупної пропозиції має вигляд вертикальної лінії. На грошову пропозицію впливає діяльність Центрального (Національного) банку, він контролює грошову емісію, приймаючи різні політичні рішення. Грошова політика, яка збільшує грошову масу, спрямована на зниження рівня проценту і називається грошовою політикою експансії. Політика, що зменшує грошову масу, заставляє процент підвищуватися і називається рестриктивною. На рівень процента впливає темп інфляції. Він визначає «плату на ризик»яку вкладники вважають за необхідне вимагати за ризик девальвації, а також встановлює диференціацію процента в якості компенсації за високу інфляцію. У країнах з надійним, твердим валютним курсом вільний міжнародний ринок капіталу без регулювання виробляє тенденцію одночасно і до вирівнювання процента і до більш узгодженої динаміки інфляції.

Розглядаючи четверте питання, зазначимо,що в системі національного ринку розрізняють поняття грошового ринку, де діє ринковий механізм, що включає грошову пропозицію, грошовий попит та ціну на гроші, якою є процентна ставка. Процентна ставка – це ціна втрат при зберіганні заощаджень у грошах, або ціна кредиту.

Загальний попит на гроші включає: попит на гроші з боку товарів та послуг, попит на гроші з боку фінансових активів. Першу складову називають попитом на гроші для поточних угод, другу – попитом на гроші для майбутніх угод.

Основною детермінантою формування попиту на гроші з боку товарів та послуг є обсяг виготовленого національного продукту (він прямо пропорціональний національному ВНП), від ставки процента він або зовсім не залежить, або залежність ця дуже мала. Основною детермінантою формування попиту на гроші з боку фінансових активів є процентна ставка, він обернено пропорційний до ставки процента. Якщо процентна ставка є низькою, то населення надаватиме перевагу зберіганню великої кількості грошей як активів. Якщо ж процентна ставка є висока, то володіти значною ліквідністю невигідно, і величина активів у вигляді грошей буде незначною. Попит на гроші в умовах перехідної економіки має свої особливості, які пов’язані з недосконалістю економічної системи. Вона характеризується дефіцитом. інфляційними процесами, обмеженою структурою функціональних грошових форм і ринку цінних паперів. Однак їй властивий також економічний динамізм, що сприяє повнішій реалізації загально визначених для ринкової економіки принципів грошових відносин, в тому числі й формуванню грошового попиту.

Завершуючи розгляд теми на п’ятому питанні, зазначимо, що рівноважна процентна ставка визначається на грошовому ринку попитом на гроші та їх пропозицією. За рівноважної процентної ставки населення бажає володіти кількістю грошей, яка дорівнює пропозиції грошей, що визначена керівною грошово-кредитною установою (Центральний чи Національний банк країни). Забезпечення рівноваги попиту і пропозиції на грошовому ринку є надзвичайно важливим, оскільки як надлишок через інфляційні процеси, так і нестача грошей через брак необхідності кількості платіжних засобів можуть перешкоджати розвитку виробництва й обміну, призводити до кризових явищ. Монетарна політика впливає на грошовий попит і грошову пропозицію, її метою є допомогти економіці досягти такого загального обсягу виробництва, що характеризується повною зайнятості і стабільним рівнем цін. Монетарна політика діє через складну систему причинно-наслідкових зв’язків. Виділяють при цьому політику дорогих грошей і політику дешевих грошей.