Контрольные вопросы:

1. Что такое инвестиции? В чём их сущность?

2. Назовите источники и формы инвестиций.

3. Основные этапы организации инвестиционного процесса.

XII. Инвестиции в ценные бумаги

Основные понятия:

1. Ценная бумага

2. Финансовые инвестиции

3. Инвестиционный портфель

д

Ценные бумаги

окументы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы или обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.

Выделяются:

Облигации

Ценные бумаги, удостоверяющие право ее держателя на получение от лица, выпустившего облига-

ции в предусмотренные ими срок номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Преимущества облигаций: -Дешевый способ привлечения во временное пользование дополнительных ресурсов; -Нет строгого надзора банков; -Нет оплаты комиссионных сборов.

Инвестиции в акции

это ценные бумаги, определяющие долю акционера в уставном капитале акционерного общества и право на получение дивидендов – долю в его прибыли.

- обыкновенная акция даёт право голоса и право на участие в управлении компанией;

- привилегированная акция даёт первоочередное право на получение дивидендов. Дивиденды здесь выше, чем у обыкновенной акции.

2 биржи:

– ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) – 80% сделок.

– РТС (Российская торговая система) – 20% сделок.

Акции разделяются на несколько категорий в зависимости от того, насколько легко их можно купить или продать (ликвидность) и от размера и надёжности компании.

Первый эшелон – это «голубые фишки», акции с высокой капитализацией и ликвидностью.

«Голубые фишки» – акции «Газпрома», «Лукойла», «Роснефти», «Сургутнефтегаза», «Норильского Никеля», «Сбербанка», «ВТБ» и др.

Второй эшелон – акции предприятий с более высокой степенью рисков.

А , А1, Б – самые высокие особые требования по капитализации, ликвидности, корпоративному управлению и раскрытию информации.

Кроме того, существуют ещё уровни В и И.

О сновные показатели:

П

Анализ акций

ервый – отношение цены акции к приходящейся на неё доли прибыли компании.

Чем он больше, тем лучше бумага оценена рынком и, значит, тем меньше у неё потенциал роста.

Второй – отношение стоимости компании (сумма её капитализации и доходов) к прибыли до уплаты налогов и процентов по долгам, а также амортизационных отчислений. Чем оно меньше, тем хуже оценена компания и тем выше потенциал роста её акций.

II.

Обеспечение сбалансированного соотношения между риском и доходностью.

III.

– стабильность;

– высокая капитализация;

– развитие;

– прозрачность для инвестора;

– высокая ликвидность.

IV.

– стратегический фактор, влияющий на снижение риска;

– российский рынок – рынок, развивающийся и в относительно длительный промежуток времени рост стоимости акций обеспечен.

V .

Означает распределение вложений между разными финансовыми инструментами, элементами, отраслями.

Средства портфеля должны быть так распределены между финансовыми инструментами, чтобы при падении курса одних активов у других бы он рос.

К таким парным финансовым инструментам относятся акции и облигации, банковские кредиты и государственные ценные бумаги, акции и золото, долгосрочные и краткосрочные активы и корпоративные облигации.