Аналіз джерел формування оборотних засобів підприємства

Група активів	Характеристика	Група пасивів	Характеристика
Високоліквідні (Ж)	А. Кредиторська заборгованість	5. Найбільш термінові (А)	Д. Власний капітал
Швидко-ліквідні(Е)	Б. Короткострокові зобов’язання	6. Коротко-строкові (Б)	Е. Дебіторська заборгованість
Повільно-ліквідні (Г)	В. Довгострокові зобов’язання	7. Довгострокові (В)	Є. Необоротні активи
Важколіквідні (Є)	Г. Матеріальні цінності	8. Постійні(Д)	Ж. Грошові кошти

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4

Де,А1 -Грошові кошти; П1-Кредиторська заборгованість

А2 -Дебіторська заборгованість ; П2 -Короткострокові кредити та позикові кошти

А3 -Матеріальні цінності; П3-Довгострокові кредити та позикові кошти

А4-Основні засоби; П4-Джерела власних коштів.

Загальний показник ліквідності балансу показує відношення суми всіх платіжних засобів до суми всіх платіжних зобов’язань з врахуванням їх ліквідності. Цей показник дає змогу порівнювати баланси підприємств за різні періоди, баланси різних підприємств та визначати найбільш ліквідні баланси.

При оцінці ліквідності розраховують три основні коефіцієнти:

коефіцієнт покриття;

коефіцієнт швидкої ліквідності;

коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Ці показники розраховуються на підставі даних форми № 1 шляхом зіставлення поточних активів і поточних зобов’язань підприємства.

Задача 28. Необхідно оцінити в динаміці ймовірність банкрутства за допомогою двофакторної моделі; при збільшенні ймовірності банкрутства оцінити реальність відновлення платоспроможності у найближчі 6 місяців; зробити відповідні висновки. За двофакторною моделлю ймовірність банкрутства (індекс Z) визначається за зазначенням коефіієнтів покриття (Кп) і коефіцієнтів автоматизації (Ка) на підставі рівняння:

Z = -0,3877 – 1,0736Кп + 0.0579Ка

Вихідна інформація, тис. Грн.

Актив	1-й рік	2-й рік	Пасив	1-й рік	2-й рік
1	2	3	4	5	6
Необоротні активи	396	591	Власний капітал	565	568
Оборотні активи, всього	594	569	Залучені кошти, всього	425	592
в тому числі: виробничі запаси	144	180	в тому числі довгострокові кредити	23	28
Готова продукція	71	72	Короткострокові кредити	91	102
Грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення	94	27	Розрахунки з кредиторами	106	169
Дебіторська заборгованість	160	172	Інші короткострокові пасиви	205	293
Інші оборотні активи	125	118
Баланс	0	1160	Баланс	0	1160

Рішення:

1. КП за 1-й рік = 594/(565-23) = 1,1

КП за 2 –й рік = 569/(592-28) = 1

2. Ка за 1-й рік = 565/990= 0,57

Ка за 2 –й рік =568/1160=0,49

3. за 1-й рік

Z = -0,3877 – 1,0736*1,1 + 0.0579*0,57

Z = - 1,536

За 2-й рік

Z = -0,3877 – 1,0736+ 0.0579*0,49

Z =-1,433

Висновки: Від’ємне значення індексу Z ймовірність банкрутства понад 50%, але все ж значення Z в 2-му році збільшилося в порівняні з першим на 0,103 що є позитивною тенденцією. Ймовірність відновлення платоспроможності у найближчі 6 місяців низька. Коефіцієнт автономності показує фінансову стійкість підприємства нормальна його величина 0,5 і більше.

Дана модель не враховує впливу на фінансовий стан підприємства інших важливих показників, що характеризують рентабельність, ділову активність. Помилка прогнозу за допомогою двофакторної моделі оцінюється інтервалом ΔZ і становить ± 0,65.

Задача 29. Необхідно пов'язати показники фінансової стійкості підприємства, наведені нижче, з їх характеристикою та проставити ліворуч від номеру відповідну літеру. Вказати порядок розрахунку наведених показників.