Глава 4

БЮДЖЕТНО-НАЛОГОВАЯ

(ФИСКАЛЬНАЯ) ПОЛИТИКА

В настоящее время представители разных экономических

школ признают, что фискальная политика оказывает сильное

воздействие на стабильность национальной экономики и является

одним из способов влияния на экономическую конъюнктуру.

В данной главе рассмотрим виды и основные инструменты

фискальной политики, особенности и эффективность ее функционирования

в Республике Беларусь, проблемы дефицита государственного

бюджета и наличие долга, а также возможность

использования данной политики и государственных расходов

для воздействия на выпуск продукции и уровень занятости.

4.1. Понятие, цели и инструменты

бюджетно-налоговой политики. Стимулирующая

и сдерживающая фискальная политика

В экономической литературе для определения бюджетно-

налоговой политики часто используется несколько понятий:

≪фискальная политика≫, ≪бюджетно-налоговая политика≫,

≪налогово-бюджетная политика≫ и др.

Очевидно, что многообразие терминов объясняется отсутствием

в русском языке прямого синонима слова ≪fiscal≫ (фискальный,

финансовый). В I в. до н.э. доходы от личного состояния

римского императора Августа поступали в особую казну — фиск (от лат. fiscus —корзина). С IV в. фиском назывался единый

общегосударственный центр Римской империи или казна,

куда стекались все виды доходов и сборов и откуда шли указания

о чеканке монет, порядке сбора налогов, производились

выплаты.

Впервые термин ≪фискальная политика≫ применил

Дж.М. Кейнс. Аргументация, на которую опиралась его концепция

регулирующего потенциала бюджетного механизма,

может быть кратко охарактеризована следующим образом.

В экономической системе, которой присущи высокая степень

неопределенности, неравномерное распределение богатства,

несовпадение условий сбережений и инвестирования,

а также жесткость цен, достижение автоматического равновесия

является затруднительным. В таких условиях координация

данного процесса может быть возложена на центральную

власть. Государство способно воздействовать на три ключевые

экономические переменные: склонность к потреблению, предельную

эффективность капитала и норму процента. Если оставить

в стороне вопросы, связанные с размерностью единицы

заработной платы и количеством денег, то окажется, что способность

государства влиять на уровень совокупного дохода и

занятость выражается в осуществлении контроля, с одной стороны,

за потребительским спросом, являющимся функцией

дохода, а с другой —за спросом инвестиционного характера,

который зависит от предельной эффективности капитала и

нормы процента. Поскольку совокупное предложение рассматривается

Кейнсом в краткосрочном периоде как определенное

заданным уровнем спроса, то возможность государства

влиять на уровни совокупного дохода и занятости вытекает из

регулирования совокупного спроса (см. гл. 3). Простейшая

кейнсианская модель предполагает жесткость цен и избыточность

ресурсов, так что выпуск в экономике определяется изменением

совокупного спроса. Кейнсианский крест представляет

собой самую простую интерпретацию совокупного дохода

в краткосрочном периоде.

Существуют различные определения фискальной политики,

зачастую противоположные по своей сути. Большинство авторов

согласны с тем, что она является частью экономической политики

государства, но расходятся в определении объекта фискального

регулирования.

В экономической энциклопедии под редакцией Л.И. Абалкина фискальная

политика отождествляется с налоговой: ≪Налоговая политика

(называемая иногда фискальной) представляет собой комплекс мероприятий,

реализуемых государством при формировании доходной части государственного

бюджета≫1.

1 Экономическая энциклопедия / Под ред. Л.И. Абалкина. М.: Экономика,

1999. С. 177.

Часто под фискальной политикой подразумевается политика бюджетно-

налоговая, которая ≪реализуется путем изменения налоговых ставок или правил,

определяющих налоговую ответственность, либо изменения государственных

расходов на приобретение реальных товаров и услуг или трансфертных

платежей. Такая политика может проводиться как в целях оказания воздействия

на уровень совокупного спроса, так и для стимулирования фирм и

людей заниматься или, напротив, не заниматься теми или иными конкретными

видами деятельности≫1. Термин ≪налогово-бюджетная≫ вместо ≪фискальная

≫ применяют Э.Дж. Долан и Д. Линдсей. Их определение не выходит за рамки

кейнсианской трактовки фискальной политики как системы ≪государственных

заказов, налогообложения и трансфертных платежей≫2.

В учебнике ≪Экономика≫ С. Фишер, Р. Дорнбуш и Р. Шмалензи определяют

фискальную политику как совокупность государственных расходов и решений

в области налогов3. Авторы другого популярного учебника дают следующее

определение: ≪Фискальная политика—это целенаправленное манипулирование

государственными расходами и налоговыми поступлениями... для

обеспечения полной занятости, стабильности цен и экономического роста≫4.

Практически отождествляет фискальную политику с финансовой и экономической

Е. Борисов: ≪Фискальная политика —совокупность финансовых мероприятий

государства по регулированию правительственных доходов и расходов...

современная фискальная политика определяет основные направления

использования финансовых ресурсов государства, методы финансирова- '

ния и главные источники пополнения казны≫5.

Наиболее правильным является определение фискальной политики

как мер, предпринимаемых правительстве^Еными органами,

по изменению государственных расходов, налогообложения,

предоставления льгот, субсидий, трансфертных платежей с

целью регулирования деловой активности, поддержания высокого

уровня занятости и предотвращения роста уровня цен.

Фискальная политика может как благотворно, так и негативно

воздействовать на стабильность национальной экономики.

В случае если правительство применяет инструменты фискальной

политики для сглаживания колебаний выпуска продукции

в ходе экономического цикла, поддержания занятости

и стабильности цен, используется политика стабилизации.

Главной задачей в данном случае является приближение объема

совокупного дохода к его потенциальному уровню. Увеличе-

1 Словарь современных экономических и правовых терминов / Под ред.

В.Н. Шимова, B.C. Каменкова. Мн.: Амалфея, 2002. С. 456.

2 Долан Э.Дж., Линдсей Д. Макроэкономика: Пер. с англ. СПб.: АОЗТ ≪Литера

плюс≫, 1994. С. 144.

3 Фишер С, Дорнбуш'Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. М.: Дело

ЛТД, 1993. С. 512.

4 Макконнелл К.Р., Врю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика:

Пер. с 13-го англ. изд. М.: ИНФРА-М, 1999. С. 256.

5 Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристъ, 1997. С. 505.

ние фактических объемов совокупного дохода служит целью

1юлитики экономического роста, а уменьшение реального

совокупного дохода по сравнению с его потенциальным уровнем

—целью политики ограничения деловой активности.

На рис. 4.1 наглядно продемонстрированы последствия

применения фискальной политики. Тренд А показывает колебания

экономической активности в рамках цикла. Заметны

довольно большие изменения величины совокупного дохода,

уровня занятости, а значит, и цен за рассматриваемый отрезок

времени относительно тенденций экономического развития

(тренд Б). Вследствие воздействия инструментов фискальной

политики в экономике не будет столь значительных колебаний

данных величин, что свидетельствует о стабилизации

(тренд В). Конечно, наиболее приемлемым вариантом исправления

ситуации для экономики было бы полное совпадение

трендов Б и В, но при помощи только фискальной политики

добиться этого сложно.

Основными инструментами бюджетно-налоговой политики

являются налоги и государственные расходы.

Рассмотрим, каким образом при помощи изменения налогов

можно воздействовать на совокупный спрос. Например,

при снижении личного подоходного налога увеличиваются находящиеся

в распоряжении населения доходы. Это приводит к

расширению потребительского спроса (однако на меньшую величину,

чем возросший доход, пропорциональную предельной

склонности к потреблению), стимулируя более полное использование

производственных мощностей и, при определенных

условиях, дополнительные капиталовложения. Если уменьшается

налог на прибыль корпораций (или имеют место сопоставимые

инвестиционные и амортизационные льготы), то предприниматели

часть прироста дохода используют для расширения

инвестиций. Это вызывает приращение совокупного спроса,

а следовательно, и рост реального ВВП (предполагается,

что следствием увеличения спроса станет не только рост

уровня цен).

Осуществление дополнительных капиталовложений означает

покупку предпринимателями капитальных благ (включая

сырье и полуфабрикаты), наем большего числа рабочих. В результате

происходит вторичное прирастание спроса на предметы

потребления и средства производства, стимулирующее рост

экономики.

Аналогичное влияние на состояние потребительского и инвестиционного

спроса могут оказывать государственные расходы.

Часто их условно делят на государственные закупки товаров

и услуг (расходы на образование, здравоохранение, оборону,

строительство дорог и другие общественные нужды) и трансферты

(социальные выплаты, которые осуществляются без соответствующего

обратного предоставления их получателями

каких-либо товаров или услуг).

Увеличение расходной части бюджета может происходить

через рост закупок товаров и услуг государственными учреждениями,

выплату жалованья государственным служащим, осуществление

трансфертных платежей. Несмотря на определенные

различия между этими видами бюджетных расходов, все

они до определенного предела ведут к расширению как инвестиционного,

так и потребительского компонентов спроса.

Таким образом, в зависимости от воздействия на совокупный

спрос в экономике, фискальную политику можно подразделить

на стимулирующую и сдерживающую.

Если экономическая система находится в состоянии спада,

то возникает необходимость в стимулирующей фискальной

политике, прибегнув к которой пр_авительство поощряет расходы

игювышает реальный объем выпуска (ВВП). Используя модель

≪совокупный спрос —совокупное предложение≫, можно

продемонстрировать смещение кривой совокупного спроса вправо

(рис. 4.2). Совокупный спрос может переместиться из состояния

ADX в AD2 путем увеличения государственных расходов,

снижения налогов или сочетания этих мер.

Сдерживающая фискальная политика направлена на борьбу

с инфляцией спроса. В этом случае требуется устранить чрезмерный

спрос на товары и услуги, который толкает уровень цен

вверх. Рис. 4.3 демонстрирует смещение совокупного спроса из

состояния AD3 в AD4 вследствие применения следующих мер:

сокращение государственных расходов, повышение налогов

или их сочетание.

Стимулирующая фискальная политика обычно приводит к

возникновению дефицита бюджета, а сдерживающая —к бюджетному

излишку, или профициту.

4.2. Дискреционная фискальная политика

и ее механизм. Сбалансированный бюджет.

Мультипликатор сбалансированного бюджета

Под дискреционной (активной) фискальной политикой

понимают сознательное изменение правительством государственных

расходов и налогов. Она мОжёт осуществляться с помощью

как прямых, так и косвенных инструментов. К первым относят

изменение государственных закупок товаров и услуг, трансфертных

платежей. Ко вторым —изменения в налогообложении (ставок

налогов, налоговых льгот, базы налогообложения).

Рассмотрим механизм дискреционной фискальной политики,

используя кейнсианскую модель макроэкономического равновесия

и полагая, что:

1) государственные расходы не влияют ни на потребление,

ни на инвестиции;

2) чистый экспорт равен нулю;

3) уровень цен постоянен;

4) первоначально в экономике не существует налогов;

5) фискальная политика оказывает воздействие на совокупный

спрос, но не на совокупное предложение.

Учитывая данные допущения, проанализируем влияние изменения

государственных расходов на объем совокупного дохода.

Предположим, что первоначально совокупные расходы

(АЕ) включали потребительские расходы С, инвестиции /, государственные

расходы Gl t экономика находилась в равновесии

в точке Ei, равновесный доход (выпуск) —Ух (рис. 4.4).

Допустим, что в связи со спадом производства правительство

приняло решение поддержать совокупный спрос за счет увеличения

государственных закупок (рассмотрим сначала только

этот элемент государственных расходов). Оно осуществило дополнительные

закупки товаров и услуг на сумму 20 млрд р.

(G2 - <?i). Подобные государственные расходы автономны, т.е.

постоянны для любого выпуска продукции, поэтому они приведут

к увеличению совокупных расходов также на 20 млрд р.,

что обусловит сдвиг прямой С + I + Gi вверх, на величину AG =

= G2 - Gi в положение С + I + G2. Совокупные расходы начнут

превышать равновесный объем совокупного дохода Yt. В ответ

фирмы станут расширять производство.

Данный процесс будет продолжаться до тех пор, пока не наступит

равенство между совокупными расходами и объемом дохода

(увеличение государственных закупок стимулировало рост

последнего). Новое положение равновесия будет достигнуто в

точке Е2 при доходе Y2. Расстояние по вертикали между кривыми

C + I + G1viC + I + G2 показывает величину государственных

закупок, а расстояние между Y1 и Y2 —прирост совокупного дохода.

Из рис. 4.4 следует, что этот прирост превышает прирост

государственных расходов, т.е. последние обладают эффектом

мультипликатора. Мультипликатор государственных расходов

(закупок) MG показывает изменение совокупного дохода

(выпуска) в результате изменения расходов государства. Его

можно рассчитать по формуле

Формула мультипликатора государственных расходов аналогична

формуле мультипликатора инвестиций, так как данные

компоненты совокупных расходов оказывают на экономику

аналогичный эффект. Действительно, рост государственных

закупок (как и инвестиций) создает дополнительный спрос на

товары и услуги, который вызывает первичное приращение дохода,

равное росту государственных расходов. Часть этого дохода,

определенная предельной склонностью к потреблению, будет

использована на потребление, что приведет к дальнейшему

возрастанию совокупного спроса и дохода, и т.д. Следовательно,

изменение государственных закупок приводит в движение

такой же процесс мультипликации совокупного дохода, как и

изменение частных инвестиций. Поэтому мультипликатор государственных

расходов тоже можно рассчитать по формуле

Чтобы определить изменение реального совокупного дохода

(ВВП), вызванное ростом государственных закупок, необходи-

мо умножить мультипликатор MG на прирост государственных

расходов AG:

ДУ =Г2-У! =MG-AG.

В период подъема экономики, когда частные расходы достаточно

велики и возможна инфляция, правительство сокращает

закупки товаров и услуг. Снижение государственных расходов

сопровождается сдвигом кривой совокупных расходов С +1+ G2

вниз и приводит к мультипликационному уменьшению объема

дохода (выпуска).

Аналогично изменению государственных закупок на объем

дохода (выпуска) влияют изменения трансфертных платежей,

которые являются составляющей государственных расходов.

Однако эффективность их воздействия на совокупные расходы,

а значит и на объем дохода, несколько меньше. Это объясняется

тем, что трансфертные выплаты населению приводят к росту

его доходов, но только часть их, определяемую предельной

склонностью к потреблению трс, население использует на потребление,

увеличивая на ту же величину совокупные расходы.

Механизм влияния изменения трансфертных выплат на доходы

и выпуск аналогичен механизму, действующему при изменении

налогов.

Для того, чтобы государственные расходы имели стимулирующий

эффект, они не должны финансироваться за счет налоговых

поступлений. Рост налоговых ставок снизит стимулы к

деловой активности, что приведет к сокращению объема выпуска,

совокупного дохода. Реализация стимулирующей фискальной

политики путем увеличения государственных расходов

сопровождается ростом бюджетного дефицита.

Таким образом, увеличивая расходы в период спада производства

и сокращая их во время экономических подъемов, государство

смягчает колебания совокупных расходов, совокупного

спроса и экономические кризисы, добиваясь более устойчивого

роста объема национального производства.

Как отмечалось выше, одним из инструментов дискреционной

фискальной политики являются изменения в налогообложении.

Рассмотрим, как повлияет на объем национального дохода

введение автономного (аккордного) налога —налога,

имеющего строго заданную сумму, величина которой остается

постоянной при изменении совокупного дохода.

Допустим, что при совокупных расходах С\ +1 + G равновесное

состояние достигалось в точке Ег при доходе Y1 (рис. 4.5).

Стремясь снизить темпы инфляции в стране, правительство

вводит автономный налог с населения Т, равный 20 млрд р.

(AT = Т, так как, согласно условиям, ранее налогов не существовало).

Свои доходы население использует на потребление и

сбережение, соотношение между изменениями которых определяет

предельная склонность к потреблению тпрс. Примем ее

равной 3/4. С учетом тпрс введение налога в 20 млрд р. вызовет

уменьшение потребления на 15 млрд р., а сбережений — на 5 млрд р. Совокупные расходы сократятся на такую же вели-

чину, как и потребление, т.е. на 15 млрд р. Прямая Сг + I + G

сдвинется вниз, в положение С2 + I + G. Уменьшение совокупных

расходов будет сопровождаться сокращением совокупного

дохода до тех пор, пока не наступит новое состояние равновесия

в точке Е2 при объеме дохода Y2.

Из рис. 4.5 следует, что расстояние между Y2 и Y1 больше

разницы между прямыми С1 + I + G и С2 + I + G по вертикали,

равной 15 млрд р. Данный факт свидетельствует о действии

мультипликатора налогов. Он меньше мультипликатора государственных

расходов, и это объясняется тем, что изменение

государственных закупок на 1 ден. ед. приводит к аналогичному

изменению совокупных расходов, а изменение аккордного

налога на такую же величину сопровождается первоначальным

изменением совокупных расходов на величину произведения

трс •1. Поэтому мультипликатор налогов МТ будет равен

Знак ≪минус≫ объясняется тем, что увеличение налогов приводит

к сокращению совокупного дохода (выпуска), и наоборот.

Изменение реального дохода вследствие введения налога Т

составит

AY =Y2-Y1 =MT-AT.

По приведенным выше формулам можно рассчитать и мультипликатор

трансфертных выплат. Однако если увеличение

налогов приводит к сокращению совокупного дохода (выпуска),

то рост трансфертных платежей способствует их возрастанию.

Используем подход ≪утечки—инъекции≫ для анализа влияния изменения

автономных налогов на уровень дохода. Пусть первоначально равновесие

наблюдалось в точке £й и равновесным был доход у. Введение налога в 20

млрд р., во-первых, приведет к сокращению сбережений на 5 млрд р. (согласно

условию, трс = 3/4, mps = 1/4) и сдвигу кривой S в положение Si. Во-вторых,

оно изменит соотношение между утечками и инъекциями. Налоги в 20 млрд р.

представляют собой дополнительные утечки при каждом уровне дохода. В связи

с этим кривая Si сдвинется вверх и займет положение кривой Si + Т. После

введения налога условие равновесия с учетом государственных расходов будет

выглядеть так: Si + T=l+G. Оно соблюдается в точке Е2, а равновесным будет

доход У2. Увеличение налогов на АГ сократило доход на более значительную

величину (Y, —У2), т.е. налоги обладают эффектом мультипликатора.

На практике автономные налоги встречаются довольно редко.

Как правило, с увеличением объема выпуска, доходов налоги

растут. Рассмотрим, как изменение ставок пропорционального

налога влияет на совокупные расходы и доход (выпуск).

Допустим, при нулевой налоговой ставке и совокупных расходах

Сг +1 + G экономическая система будет находиться в равновесии

в точке Ех; равновесный объем совокупного дохода

составит Yx (рис. 4.6).

Предположим, государство вводит пропорциональный подоходный

налог, ставка которого равна t. Если доход населения до

введения налога был Y, то после его взимания доход можно рассчитать

так: Y-tY=(l- t)Y. Это значит, что из каждой денежной

единицы дохода раньше на потребление уходило 1 •трс,

а теперь (1 - t) трс, т.е. новая предельная склонность к потреблению

равна трс' = (1 - t)mpc.

Величина трс определяет наклон кривой Сх +1 + G. Снижение

этого показателя до трс' приведет к уменьшению наклона

кривой совокупных расходов, т.е. ее сдвигу в положение

С2 + I + G. Точка равновесия переместится из Ех в Е2, что обус-

ловит сокращение объема дохода с Y1 до Y2. Расстояние, на которое

сместилась вниз кривая совокупных расходов Cl + I + G

(равное отрезку ЕгК) при объеме национального дохода Ylf

меньше, чем отрезок Y{Y2, т.е. имеет место мультипликационный

эффект. Причем изменение совокупных расходов на 1

ден. ед. по-прежнему приводит к изменению дохода на величину,

равную

Определим, насколько сократились совокупные расходы

в результате введения налога. Если сначала уровень дохода был

У1; то после изъятия налога доход уменьшился на tYt, а потребительские

расходы (следовательно, и совокупные) —на трс •tY1.

Поэтому равновесный объем совокупного дохода (выпуска) сократился

на следующую величину:

Подобный анализ имеет место и в противоположном случае,

когда налоговая ставка снижается, а доход растет.

Фискальная политика, как правило, одновременно оперирует

и расходами, и налогами государства. Особый интерес представляет

случай, когда государство, имея сбалансированный

бюджет, увеличивает свои закупки G и налоги Т на одинаковую

величину. Сальдо государственного бюджета при этом не изменяется.

Проанализируем последствия этих действий. Допустим,

что первоначально при совокупных расходах С +1 + G равновесие

достигалось-в точке Ег (рис. 4.7).

Государство решило увеличить закупки товаров и услуг на

20 млрд р., что привело к росту совокупных расходов также на

20 млрд р. и сдвигу кривой С +1+ G вверх, в положение С +1 + Gx.

Точка равновесия переместилась из Ех в Е2, объем совокупного

дохода увеличился с Ух до Y2. Рассчитать его прирост можно

следующим образом (трс примем равной 3/4):

Введение автономного налога величиной 20 млрд р. сдвинет

кривую С +1 + Gj вниз, в положение Сх +1 + G\. Сдвиг произойдет

на величину 15 млрд р., так как мультипликатор налогов

меньше мультипликатора расходов. Точка равновесия переместится

из Е2 в Е3, а объем совокупного дохода уменьшится с Y2

до F3 . Его сокращение можно рассчитать по формуле

Следовательно, в результате роста государственных закупок

совокупный доход увеличился на 80 млрд р., а введение налога

сократило его на 60 млрд р. Таким образом, одновременное увеличение

государственных закупок и налогов обусловило рост

совокупного дохода на 20 млрд р., т.е. мультипликатор равен 1.

Он называется мультипликатором сбалансированного бюджета

и не зависит от предельной склонности к потреблению.

Последнее можно доказать арифметически, если вычесть из

прироста совокупного дохода, полученного за счет увеличения

государственных расходов, величину его сокращения, обусловленного

введением автономного налога. Общий результат составит

4.3. Недискреционная фискальная политика:

встроенные стабилизаторы.

Автоматические изменения в налоговых

отчислениях, размерах социальных выплат

В противоположность дискреционной фискальной политике,

предполагающей сознательное изменение государственных

расходов и налогов, существует недискреционная политика,

называемая также политикой встроенных стабилизаторов,

автоматической фискальной политикой. Под автоматическим,

или встроенным, стабилизатором подразумевается экономический

механизм, который автоматически реагирует на изменения

ВВП в разные периоды экономического цикла. Встроенные

стабилизаторы могут увеличивать дефицит государственного

бюджета (или сокращать его положительное сальдо) в период

спада или уменьшать дефицит (повышать положительное

сальдо) в период инфляции без специального вмешательства со

стороны правительства.

К встроенным стабилизаторам относятся налоги, пособия по

безработице, социальные выплаты и др. Они служат для смягчения

реакции экономики на изменения выпуска товаров и услуг,

уровня цен и процентных ставок.

Автоматическая фискальная политика основана на автоматическом

изменении суммы налоговых поступлений и размера

социальных пособий при изменениях состояния экономики.

В период подъема производства повышается уровень занятости,

возрастают налоговые поступления в бюджет, что означает увеличение

сумм средств для поддержки безработных и социально

не защищенных слоев населения. При спаде производства ситуация

обратная.

Рассмотрим влияние перемены экономических условий на

изменение уровня налогов и трансфертных платежей. Увеличение

реального выпуска повышает реальные доходы от всех основных

источников налоговых поступлений: подоходных налогов,

отчислений на социальное страхование, налогов на прибыль

корпораций, налогов с продаж и оборота. Одновременно

сокращаются расходы правительства на выплаты трансфертных

платежей (поскольку при росте производства сокращается

количество безработных). С учетом этих обстоятельств можно

сделать вывод, что увеличение реального ВВП сокращает дефицит

государственного бюджета.

Повышение цен также воздействует на доходы и расходы

бюджета: увеличивает номинальные доходы государства от налогов

при неизменном уровне выпуска и одновременно —номинальные

расходы бюджета (поскольку инфляция повышает цены

на товары и услуги, приобретаемые правительственными

органами в рамках государственного заказа и по причине отсутствия

индексации трансфертных программ в зависимости от

роста стоимости жизни). Номинальное увеличение расходов будет

меньше необходимого при повышении уровня цен, так что

реальные расходы снизятся.

Если все статьи бюджета индексируются, то рост цен никак

не влияет на реальный дефицит госбюджета. Но на практике

так бывает не всегда, а значит, номинальные величины налогов

растут быстрее, чем номинальные величины государственных

расходов, т.е. при повышении цен номинальный объем дефицита

госбюджета сокращается, причем в реальных цифрах это

сокращение еще более значительно.

Рост номинальных процентных ставок повышает реальные

расходы на погашение государственного долга. Вместе с тем

увеличиваются и номинальные доходы государственных органов

от повышения норм процента и учетной ставки банка, но в

меньшей степени. Значит, повышение номинальных процентных

ставок увеличивает как реальный, так и номинальный

бюджетный дефицит.

Из сказанного следует вывод: налоговые поступления автоматически

возрастают в период экономического роста и сокращаются

в период спада, а трансфертные платежи, наоборот, автоматически

сокращаются в периоды экономического роста и

повышаются в периоды спада. Следовательно, в период спада в

экономике закономерно возникает дефицит бюджета, но он все

же не столь способствует обвальному спаду, как это было бы без

действия автоматических стабилизаторов. Возникновение бюджетного

излишка во время оживления экономики приводит к

некоторому сдерживанию совокупного спроса: встроенные ста^

билизаторы смягчают его изменения и помогают тем самым

стабилизировать выпуск национального продукта.

Главное достоинство недискреционной фискальной политики

в том, что ее инструменты (встроенные стабилизаторы) включаются

*немедленно при малейшем изменении экономических

условий, т.е. здесь практически отсутствует временной лаг.

Недостаток автоматической фискальной политики в том,

что она только помогает сглаживать циклические колебания,

но не способна их устранить. Следует отметить, что чем выше

ставки налогов и величина трансфертных платежей, тем действеннее

недискреционная политика.

Практика последних 5—0 лет показывает, что дискреционная

фискальная политика имеет весьма умеренный эффект, потому

что мультипликаторы независимо от применяемых ею

инструментов очень малы. Как свидетельствует опыт развитых

стран, краткосрочный налоговый мультипликатор в среднем

равен 0,5, а мультипликатор госрасходов —около 1; иногда

фискальные мультипликаторы бывают отрицательными —это

парадоксальный случай так называемого ≪экспансионистского

фискального сокращения≫. Поэтому при выборе приемлемых

мер специалисты в последнее время часто отдают предпочтение

автоматическим стабилизаторам. Они считаются более действенными,

к тому же применяются без специального вмешательства

государства и именно тогда, когда в этом возникает необходимость.

V/4.4. Финансирование бюджетного дефицита.

Внутренний и внешний государственный долг

Поскольку в курсе экономической теории изучались понятия

бюджетного дефицита, государственного долга, причины

их возникновения, виды, то в данном параграфе основное внимание

будет уделено проблемам финансирования бюджетного

дефицита, взаимосвязи дефицита и государственного долга, их

регулированию, т.е. тем задачам, которые входят в сферу фискальной

политики.

Известно, что бюджетный дефицит —это сумма, на которую

в данном году расходы государственного бюджета превысили

доходы. Его также называют первичным бюджетным дефицитом

(BD) и рассчитывают по формуле

BD = G-T,

где G —все государственные расходы; Т —налоги, т.е. доходы бюджета.

Существует несколько способов финансирования бюджетного

дефицита. Один из них —повышение налоговых ставок, введение

специальных налогов. Он используется крайне редко, так

как ведет к снижению деловой активности и в конечном счете

—к сокращению объема выпуска.

Другой способ —внутреннее и внешнее долговое финансирование.

В н у т р е н н е е имеет место тогда, когда для покрытия

бюджетного дефицита осуществляются выпуск и продажа

государственных ценных бумаг на открытом фондовом рынке

субъектам хозяйствования, населению данной страны. По ценным

бумагам выплачивается доход (как правило, в виде процента),

источником которого являются средства бюджета. Когда

у правительства нет ресурсов для погашения ранее выпущенного

займа, оно выпускает новый заем. Деньги, полученные от

продажи новых ценных бумаг, используются для погашения

тех, срок обращения которых истек, т.е. осуществляется рефинансирование.

Если государственные ценные бумаги продаются субъектам

хозяйствования, населению, то такой способ финансирования

бюджетного дефицита считается безынфляционным или малоинфляционным.

Однако государство также может продавать

свои облигации непосредственно центральному банку, который,

покупая их, расширяет тем самым объем денежной массы

в стране. Если этот процесс происходит активно, то он может

привести к избытку денег в обращении и, следовательно, к инфляции.

В странах с высокой инфляцией стоимость государственных

ценных бумаг быстро падает и добровольный спрос на

них снижается. В таких случаях иногда используются прямые

или косвенные методы принуждения, заставляющие коммерческие

банки, другие кредитно-финансовые институты приобретать

облигации, что по сути равнозначно дополнительному

налогообложению и подрывает доверие к правительству. Финансирование

дефицита путем реализации облигаций резидентам

ведет к росту внутреннего государственного долга.

В н е ш н е е долговое финансирование бюджетного дефицита

связано с продажей государственных ценных бумаг правительствам,

субъектам хозяйствования, населению других стран.

Оно возможно в том случае, если национальные облигации

приносят больший доход, чем ценные бумаги других стран,

т.е. уровень внутренних процентных ставок выше среднемирового.

Установление таких ставок может быть результатом сознательных

действий центрального банка страны. Любое долговое

финансирование ведет к росту расходов государства на выплату

процентов по ценным бумагам.

Третий способ покрытия бюджетного дефицита —денежное

финансирование (монетизация бюджетного дефицита). Прямая

эмиссия денег сейчас практически не используется. Монетизация

дефицита осуществляется в основном путем выдачи центральным

банком правительству кредитов для покрытия бюджетного

дефицита, что также ведет к инфляции. Если уровень

инфляции в стране возрастает, то может возникнуть ≪эффект

Танзи≫, т.е. сознательная отсрочка уплаты налогов налогопла-

телыциками, что характерно для стран с переходной экономикой.

В результате происходит обесценение денег, а следовательно,

будущих государственных доходов, что экономически выгодно

для налогоплательщика, но ведет к возрастанию бюджетного

дефицита.

Правительства прибегают к монетизации дефицита в развивающихся

странах, переходных экономиках в связи с отсутствием

внешних источников финансирования дефицита, напряженностью

на рынке ссудного капитала, что ограничивает

возможности внутреннего долгового финансирования.

Источником финансирования бюджетного дефицита могут

быть и внешние займы. Если они будут использованы для

структурной перестройки экономики, ее модернизации, то такой

бюджетный дефицит станет способствовать развитию производства.

Однако в странах с переходной экономикой полученные

средства часто идут на финансирование возросших расходов

по управлению, содержание правоохранительных органов,

выплату трансфертов, что снижает эффективность внешних

займов. Они могут быть неэффективны и в том случае, если проценты

по ним велики или краткосрочные займы используются

для финансирования долгосрочных проектов.

Для покрытия бюджетного дефицита могут быть использованы

и средства, полученные от приватизации государственной

собственности.

В странах с переходной экономикой для финансирования

бюджетного дефицита применяется и такой способ, как отсрочка

платежей правительства, местных органов власти за товары

и услуги. Если отсрочка платежей касается госпредприятий,

бюджетной сферы, то'накопившиеся долги правительство, как

правило, оплачивает в конце концов ценными бумагами. Если

же она используется в отношении частного сектора, то в дальнейшем

предприятия начинают закладывать ее в цены, что стимулирует

инфляцию.

Долговое финансирование бюджетных дефицитов порождает

государственный долг. Внутренний государственный долг — это сумма задолженности государства своим юридическим, физическим

лицам. В развитых странах его определяют как общий

объем непогашенных государственных ценных бумаг.

Рассмотрим, как бюджетные дефициты связаны с государственным

долгом.

Правительство, как правило, имеет дело не с первичным,

а с общим дефицитом (BDT), который можно рассчитать по

формуле

BDT = (G-T) +rD, (4.1)

где D —государственный долг; г —средняя реальная ставка процента,

выплачиваемая по государственному долгу.

В данном случае рассматривают реальные величины, так

как в условиях высокой инфляции номинальные значения бюджетного

дефицита и долга завышены и их динамика может даже

не совпадать с изменением реальных величин. Например,

номинальный дефицит будет возрастать, а реальный падать, если

темп инфляции станет обгонять темп роста номинального

дефицита.

Уравнение (4.1) показывает, на какую сумму увеличивается

государственный долг в текущем году. Его можно переписать

следующим образом:

AD = (G-T) + rD. (4-2)

Именно сумму денег AD должно изыскать в данном году государство,

чтобы не увеличился долг. Если в текущем году

имелся излишек бюджета (Т > G), то государственный долг

уменьшится.

Уравнение (4.2) также показывает, что даже если в текущем

году бюджет будет сбалансирован (G = Т), то государственный

долг все равно будет возрастать в связи с необходимостью выплаты

процентов. Этого можно избежать только в случае, когда

излишек бюджета будет больше или равен процентам по государственному

долгу:

Стабилизировать и уменьшить внутренний долг правительство

может тремя способами: 1) увеличив доходы бюджета и

уменьшив его расходы, что приведет к сокращению первичного

дефицита или даже появлению излишка; 2) осуществив монетизацию

бюджетного дефицита; 3) полностью или частично отказавшись

от уплаты долга.

Рассмотрим каждый из способов подробнее. Увеличение государственных

доходов возможно путем введения специальных

налогов или повышения налоговых ставок. Действительно,

в краткосрочном периоде это позволит возрасти доходам

бюджета, в результате чего уменьшится государственный долг.

Но в долгосрочном временном интервале повышение налогов

приведет к сокращению производства, сужению базы налогообложения

и, следовательно, к уменьшению налоговых поступлений

в казну.

Сократить расходы госбюджета достаточно сложно, поскольку

такое решение принимается законодательно и, как правило,

вызывает длительные споры в парламенте. Кроме того, как показывает

практика, в первую очередь уменьшаются социальные

выплаты, что не является популярной мерой. Тем не менее,

правительства ряда стран использовали этот метод (США в период

президентства Р. Рейгана, Великобритания во времена

М. Тэтчер, Бельгия, Дания, Италия и др.).

В некоторых случаях целесообразно прибегнуть к сокращению

государственных расходов путем секвестирования. Секвес-

тирование государственных расходов —ежемесячное пропорциональное

их снижение (на 5, 10, 15 % и т.д.) практически

по всем статьям бюджета до конца текущего финансового года.

Ему не подлежат защищенные статьи, состав которых определяется

высшими органами власти. Существуют также статьи,

секвестирование которых невозможно (выплата процентов по

государственному долгу и др.). Например, в США все федеральные

расходы делятся на две части —прямые (обязательные)

и дискреционные. К первым относят те расходы, которые регламентируются

постоянно действующим законодательством

(пособия по безработице, программы медицинского обслуживания

и т.д.); ко вторым —расходы, размеры которых зависят от

конкретного состояния дел в экономике и ежегодно утверждаются

Конгрессом США. По данным статьям Конгресс устанавливает

определенный лимит, в случае превышения которого в

действие вступает механизм секвестирования, что позволяет

уменьшить бюджетный дефицит и государственный долг.

приводит к уменьшению AD при данном первичном дефиците

(G - Т) и неизменной реальной процентной ставке (г). Непосредственно

сеньораж не может существенно повлиять на размер

внутреннего долга, поскольку эмиссия денег имеет свои пределы.

Однако такой способ финансирования неизбежно приводит

к инфляции, которая обесценивает номинальный внутренний

долг и процентные выплаты по нему. Более того, высокие

темпы инфляции могут сделать процентные ставки по государственным

ценным бумагам даже отрицательными. Данный ва-

риант развития событий возможен только тогда, когда инфляция

является неожиданной и приводит к падению реальной

процентной ставки. В случае ожидаемой инфляции потенциальные

покупатели потребуют повышения номинальной ставки

до такого уровня, который обеспечит им определенный доход.

Следует также учитывать, что значительная доля государственного

долга в настоящее время представлена краткосрочными

ценными бумагами, доходность которых повышается в

условиях растущей инфляции. Получили также распространение

облигации с плавающей процентной ставкой: ее динамика

определяется изменениями ставки ссудного процента или учетной

ставки. Все это ограничивает возможности инфляции как

способа сокращения государственного долга. Кроме того, монетизация

бюджетного дефицита весьма опасна, так как может

привести к гиперинфляции, которая разрушительна для экономики

страны.

Третий способ стабилизации или сокращения внутреннего

государственного долга —это полный (частичный) отказ от

уплаты или перенос платежей по долгу на длительное время

вперед. Такие случаи известны, но они, как правило, связаны с

войнами или другими чрезвычайными обстоятельствами.

Внешний государственный долг может возникать по двум

основным причинам: в результате прямого заимствования

средств у иностранных государств, международных кредитно-

финансовых институтов, частных компаний или путем продажи

им государственных ценных бумаг.

Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем

последствия внутреннего. При внешнем долге государство вынуждено

отдавать другим странам ценные товары и услуги, чтобы

оплатить проценты и погасить долг, что снижает уровень

жизни населения. Кроме того, при предоставлении займа страна-

кредитор может потребовать выполнения ряда условий, которые

≪неудобны≫ для страны-заемщика. В связи с негативными

последствиями внешнего долга обычно законодательно устанавливается

его лимит. Следует отметить, что абсолютная сумма

долга малосущественна для экономического анализа. Поэтому

оценивают его относительную величину, используя такие

показатели, как доля внешнего долга в валовом внутреннем

продукте; отношение годового объема выплат по внешнему долгу

к объему валютных поступлений за год. (По оценкам экономистов,

последний показатель не должен превышать 25 %.)

Большой внешний долг снижает международный авторитет

страны и может осложнить получение новых иностранных зай-

мов. Поэтому, если внешний долг превышает приемлемый уровень,

правительство принимает определенные меры, чтобы его

уменьшить. К ним относятся использование для погашения

части долга золотовалютных резервов страны, переоформление

с согласия кредиторов кратко- и среднесрочной задолженности

в долгосрочную или отсрочка выплаты внешнего долга.

4.5. Эффективность фискальной политики

По мнению многих ученых, эффективность фискальной политики

прежде всего в том, что она способна помочь стране избежать

экономических шоков. Стимулирующая политика может

быть использована для предотвращения длительного спада,

о чем говорит опыт ряда стран с переходной экономикой,

Японии, США; сдерживающая —для упреждения инфляции.

Именно поэтому кейнсианцы считали ее основным инструментом

государственного регулирования национальной экономики.

Кроме всего прочего, бюджетно-налоговая политика позволяет

сгладить колебания совокупного спроса, а значит и делового

цикла. Ее инструменты либо непосредственно являются составляющими

первого (государственные закупки), либо оказывают

прямое воздействие на его элементы (налоги, трансферты).

Это позволяет в периоды спада производства увеличивать

совокупные расходы, смягчая падение совокупного спроса, а во

время подъема —сокращать их, предотвращая ≪перегрев≫ экономики,

т.е. использовать фискальную политику в целях стабилизации

экономического развития.

Фискальная политика способна изменять и структуру совокупного

спроса. Так, экспансионистская политика приводит не

только к увеличению абсолютной величины совокупного спроса,

но и к возрастанию в его общем объеме доли государственных

расходов, потребления и сокращению удельного веса частных

инвестиций вследствие эффекта вытеснения (подробнее о

нем см. ниже). Сдерживающая —наоборот, сопровождается

ростом доли частных инвестиций в совокупном спросе и уменьшением

доли государственных расходов.

Выполняя стабилизационную роль, фискальная политика

способствует решению ряда других задач. Например, увеличение

социальных трансфертов и уменьшение нижней ставки подоходного

налога, с одной стороны, приведут к росту совокупного

спроса, а с другой —позволят снизить дифференциацию

доходов в обществе. Рост государственных расходов не только

выполняет стимулирующую функцию, но и может быть ис-

пользован для увеличения государственной собственности и

степени вмешательства государства в экономику.

Чаще бюджетно-налоговую политику рассматривают как

инструмент регулирования совокупного спроса, однако она

влияет и на совокупное предложение. Допустим, государство

увеличивает свои закупки и снижает налоги, т.е. проводит стимулирующую

политику. Ее последствия следующие. Во-первых,

рост совокупного спроса с ADX до AD2 приводит к увеличению

совокупного дохода с Y1 до Y2 (рис. 4.8). Во-вторых, в случае

снижения ставки налога на прибыль будут стимулироваться

инвестиции в связи с повышением их прибыльности; если же

будет понижена ставка подоходного налога —повысятся сбережения

и стимулы к труду. Эти процессы приведут к росту совокупного

предложения и сдвигу кривой ASX в положение AS2 и

росту совокупного дохода с Y2 до Y3. В итоге уровень дохода увеличится

с Y1 до Y3. Таким образом, экспансионистская фискальная

политика может быть использована для стимулирования

экономического роста.

Главное достоинство недискреционной бюджетно-налоговой

политики в том, что встроенные стабилизаторы включаются автоматически,

немедленно при малейшем изменении экономической

конъюнктуры, сглаживая колебания экономического

цикла.

Вместе с тем реализация фискальной политики связана с решением

ряда проблем. Для нее характерны длительные временные

лаги (от англ. lag —запаздывание). Особенно значителен

внутренний лаг, который включает: период времени от осозна-

ния того, что в стране начинается спад производства или инфляция,

до понимания необходимости принятия конкретных

действий, а также период от осознания этой необходимости до

утверждения конкретных мер фискальной политики. Помимо

внутреннего имеется и внешний лаг: период времени от утверждения

данных мер до получения эффекта от их реализации в

реальном секторе экономики. Временные лаги лишают бюджетно-

налоговую политику гибкости. Кроме того, ошибки в

расчете их длительности могут в отдельных случаях привести к

дестабилизирующему действию: стимулирующие методы начнут

действовать уже тогда, когда экономика вышла из спада и

находится на фазе экономического роста, и наоборот.

Практически невозможно точно рассчитать влияние изменения

параметров фискальной политики на совокупные расходы,

а тем более на реальную экономику. Так, добиться стимулирующего

воздействия можно путем увеличения государственных

закупок, социальных трансфертов и снижения налогов.

Известно, что величина мультипликатора закупок больше величин

других мультипликаторов. Помимо этого оценить влияние

государственных закупок на совокупный спрос легче, чем

влияние других инструментов фискальной политики. Однако

их использование ведет к увеличению бюджетного дефицита,

что порождает ряд негативных последствий, о которых говорилось

выше. Оценить воздействие на экономику изменения трансфертов

и налогов проблематично, потому что, во-первых, их

влияние на потребительские расходы зависит от трс, динамику

которой предсказать достаточно сложно; во-вторых, для определения

степени влияния снижения налогов на инвестиции

как компонент совокупного спроса необходимо знать значения

мультипликатора и акселератора инвестиций, точный расчет

которых затруднителен.

Одна из серьезных проблем реализации фискальной политики

—эффект вытеснения. Поскольку рост государственных

расходов приводит к увеличению бюджетного дефицита, государству

для его финансирования приходится прибегать к дополнительному

выпуску ценных бумаг. Их продажа усиливает

конкуренцию на рынке ссудного капитала и повышает процентную

ставку. Ее рост сопровождается сокращением частных инвестиций

и потребления. Следовательно, государственные расходы

вытесняют частные —в этом и состоит эффект вытеснения.

"" Существуют аргументы, доказывающие, что данному эффекту

противостоит обратный, который его смягчает, а иногда

может оказаться и сильнее. Он возникает вследствие двух причин:

1) когда стимулирующая фискальная политика приводит

к росту деловой активности, оптимистическим ожиданиям инвесторов,

которые в таких условиях могут увеличивать объем

инвестиций, даже несмотря на некоторое повышение процентной

ставки; 2) при анализе эффекта вытеснения исходят из

предположения о неизменности объема сбережений (именно поэтому,

если экономические субъекты покупают больше государственных

облигаций, то они вынуждены приобретать меньше

корпоративных бумаг). Однако экономический рост, вызванный

экспансионистской фискальной политикой, сопровождается

увеличением доходов, а значит и сбережений. Это позволяет

одновременно наращивать инвестиции и увеличивать покупки

государственных ценных бумаг.

Помимо эффекта вытеснения результативность стимулирующей

фискальной политики ослабляет и инфляция спроса, которая

может быть следствием увеличения совокупных расходов.

В модели ≪доходы—расходы≫ механизм действия бюджетно-

налоговой политики рассматривался при фиксированном

уровне цен. В реальности уровень цен изменяется. Например,

увеличение государственных закупок приводит к сдвигу кривой

совокупного спроса ADj в положение AD2 ( с м - рис. 4.8) и повышению

уровня цен с Pj до Р2 . Рост цен вследствие действия

эффектов процентной ставки, богатства, импортных закупок

ведет к уменьшению совокупного спроса, в результате чего прирост

государственных закупок в краткосрочном периоде частично

компенсируется, т.е. воздействие стимулирующей фискальной

политики будет меньше предполагаемого.

Существуют также проблемы, связанные с действием автоматической

фискальной политики. Она не только не в состоянии

значительно влиять на ход делового цикла, но и на определенной

его стадии может служить так называемым фискальным

тормозом. Так, в ситуации, когда после серьезного спада

производства экономика только начинает выходить из застоя и

ей еще требуется поддержка, стимулы к развитию, встроенные

стабилизаторы начинают действовать в обратном направлении,

сокращая совокупные расходы и увеличивая налоговые изъятия

в казну.

Не следует забывать и о том, что фискальная политика может

быть подвержена влиянию политического цикла. Решения

об изменении налогов, государственных расходов принимаются

политиками, что позволяет использовать инструменты бюджетно-

налоговой политики в предвыборных целях. Например, практика

показывает, что перед выборами некоторые виды государственных

расходов увеличиваются, а после них —сокращают-

ся, что, естественно, не способствует повышению эффективности

фискальной политики, |

Для того, чтобы выяснить, правильна ли проводимая правительством

бюджетно-налоговая политика, необходимо оценить

ее результаты. Наиболее часто с этой целью анализируется состояние

государственного бюджета, так как осуществление фискальной

политики сопровождается ростом или сокращением

бюджетных дефицитов, излишков. Однако судить по данным

показателям о действенности проводимой дискреционной политики

достаточно сложно. Объяснение в том, что, с одной стороны,

фактические бюджетные дефициты или излишки могут изменяться

вследствие целенаправленного увеличения или уменьшения

государственных расходов или налогов, т.е. проведения

активной фискальной политики. Но, с другой стороны, на их

размеры способны оказать влияние изменения объема совокупного

дохода, происходящие в результате колебаний деловой активности,

что обусловлено существованием встроенной стабильности.

С тем, чтобы развести указанные выше причины и получить

возможность оценить правильность принимаемых фискальных

мер, используют бюджет полной занятости. Он показывает,

какими были бы дефицит или излишек государственного бюджета,

если бы экономика функционировала в условиях полной

занятости.

Рассмотрим бюджетные дефициты и излишки.

Связь между государственными расходами и налоговыми

поступлениями в казну можно показать графически. Государственные

расходы на текущий год есть величина постоянная,

не зависящая от объема совокупного дохода. Поэтому кривая

государственных расходов G будет иметь вид горизонтальной

прямой (рис. 4.9). Сумма налогов, получаемых государством,

пропорциональна объему дохода. Соответственно, кривая налоговых

поступлений Т будет восходящей.

\ Из рис. 4.9 следует, что бюджет может быть сбалансирован в

точке Е при уровне дохода YE. Допустим, фактический доход равен

Yx, а потенциальный —У2. Существующий при уровне дохода

Yj бюджетный дефицит KL может свидетельствовать о том,

что проводится стимулирующая фискальная политика, которая

сопровождается появлением или ростом бюджетного дефицита.

Однако на самом деле никаких стимулирующих мер не предпринимается.

Это доказывает тот факт, что при полной занятости и

тех же государственных расходах и налоговых ставках (кривые

G и Т остаются на месте) бюджет полной занятости имеет излишек,

равный отрезку MN. Следовательно, причиной фактического

дефицита является спад производства. Фискальная политика,

наоборот, была сдерживающей, и отчасти именно поэтому

уровень совокупного дохода ниже потенциального. Возникает

необходимость в принятии надлежащих фискальных мер, т.е. в

стимулировании совокупных расходов.

Изменение бюджета полной занятости показывает, каким

образом проводимая бюджетно-налоговая политика влияет на

изменение совокупных расходов. Рост дефицита или сокращение

излишка бюджета полной занятости свидетельствуют о

проведении стимулирующей фискальной политики, направленной

на расширение совокупных расходов. И наоборот, уменьшение

дефицита или увеличение излишка бюджета полной занятости

являются результатом реализации сдерживающей

бюджетно-налоговой политики, цель которой —сокращение

совокупных расходов.

v4.6. Особенности бюджетно-налоговой политики

Республики Беларусь на современном этапе

В предыдущих параграфах данной главы бюджетно-налоговая

политика представляла для нас интерес прежде всего с теоретической

точки зрения, для получения ответа на вопрос: как

можно использовать инструменты данной политики для стабилизации

экономики. Но лишь теоретического описания возможных

мероприятий в данной сфере недостаточно. Важное значение

имеет анализ особенностей реализации стабилизационных

мер конкретной национальной экономикой.

В Республике Беларусь бюджетно-налоговая система, ориентированная

на функционирование в рыночных условиях,

проходит этап становления. В период нахождения нашей страны

в составе Советского Союза осуществлялись некоторые меры

финансового регулирования со стороны государства, но по-

скольку в социалистической экономике считалось невозможным

возникновение кризисов и связанных с ними проявлений

нестабильности, действие бюджетно-налоговой политики просто

исключалось.

С 1992 г. система налогообложения в Беларуси находится в

состоянии постоянного реформирования, что выражается в апробации

видов налогов, их ставок, налоговых льгот, определении

структуры республиканских и местных налогов, уточнении

их функциональной роли и т.д. Конечно, был использован

опыт применения форм и методов налогового регулирования и

проанализированы модели налоговых систем развитых рыночных

экономик, но республика не пошла по пути простого их копирования.

Поэтому процесс реформирования налоговой системы

и системы государственных расходов занимает столь длительное

время.

В соответствии с Законом Республики Беларусь ≪О бюджетном

устройстве≫, страна перешла на самостоятельное построение

бюджетов различных уровней власти: республиканского,

регионального (область, район) и местного (административные

группы, в том числе города и районы в городах).

Согласно Закону Республики Беларусь ≪О налогах и сборах

≫, при использовании налоговых поступлений применяется

способ долевого участия, который закрепляет зависимость развития

местной экономики от Центра, предполагает субсидирование

нижестоящих бюджетов. Данный механизм заимствован

от прежней практики централизованного регулирования вышестоящими

органами доходов местных бюджетов.

Поскольку республиканский бюджет финансирует расходы

на оборону, правоохранительные и судебные органы, обслуживание

государственного внутреннего долга, республиканские

программы, мероприятия по ликвидации последствий катастрофы

на Чернобыльской АЭС и другие направления, то все поступления

от общегосударственных налогов зачисляются в общереспубликанский

бюджет, а затем по ряду налоговых отчислений

осуществляется их долевое использование. Среди налогов,

по которым устанавливаются нормативы отчислений в республиканские

и местные бюджеты, —налог на прибыль и доходы,

платежи за пользование природными ресурсами, госпошлина

и сборы.

Вместе с тем есть и отрицательные стороны существующего

централизованного порядка распределения налоговых поступлений.

Так, местные органы власти не имеют серьезных стимулов

к зарабатыванию средств, поскольку недостаточно самостоятельны;

высокая дотационность местных бюджетов предопреде-

лена стремлением довести бюджетную обеспеченность на одного

жителя до среднереспубликанского уровня; нагрузка на финансовые

органы возрастает по причине огромных встречных

финансовых потоков из региона в Центр, а затем из республиканского

бюджета —в местные.

К моменту приобретения Республикой Беларусь суверенитета

доля консолидированного бюджета в ВВП составляла 32,4 %

(табл. 4.1). Затем в течение двух лет этот показатель возрастал,

что было связано с необходимостью централизации в бюджете

финансовых ресурсов для осуществления социально-экономической

политики в условиях самостоятельности.

За 1995—005 гг. значительно увеличился охват бюджета за

счет поэтапного включения в него внебюджетных средств государства

(табл. 4.2). В 2004 г. в бюджет включен Фонд социальной

защиты населения (ФСЗН) Министерства труда и социальной

защиты, в 2005 г. —инновационные фонды, в 2006 г., с принятием

Закона о бюджете, —фонд развития строительной науки.

Бюджетно-налоговая политика Республики Беларусь имеет

следующие направления:

•обеспечение роста экономики, укрепление финансово-кредитной

системы;

•поэтапное сокращение налоговой нагрузки и упрощение

налоговой системы;

•повышение уровня жизни населения посредством увеличения

зарплаты, пенсий, пособий и других выплат, укрепления

материальной базы учреждений социальной сферы, государственной

поддержки строительства жилья;

•государственная поддержка приоритетных отраслей реального

сектора экономики.

Для оценки налоговой нагрузки, эффективности государственных

расходов, системы социальной защиты, влияния

бюджетно-налоговой политики на экономику требуются достоверные

данные, базой для формирования которых являются

бюджетные классификации. Согласование и унификация статистики

государственных финансов —один из важных вопросов,

которые предстоит решить при формировании международной

нормативной правовой базы в рамках Единого экономического

пространства Республики Беларусь, Республики Казахстан,

Российской Федерации и Украины. В ходе унификации

методологии статистики государственных финансов основная

задача состоит в гармонизации национальных бюджетных классификаций

на основе международных стандартов в этой области,

в частности Руководства по статистике государственных

финансов Международного валютного фонда (в ред. 2001 г.)

(РСГФ—001). В качестве первого этапа перехода к методологии

РСГФ—001 Министерством финансов разработаны и с

1 января 2006 г. введены в действие новые бюджетные классификации:

классификация доходов и функциональная классификация

расходов бюджета Республики Беларусь. Следует отметить,

что с 2005 г. Республика Казахстан, Российская Федерация

и Украина также перешли к использованию классификаций,

разработанных с учетом международных стандартов.

Согласно методологии РСГФ, классификация доходов бюджета

в 2006 г. позволяет четко разграничивать налоговые и неналоговые

поступления в бюджет, отражать источники формирования

целевых бюджетных фондов и ФСЗН по разделам классификации,

проводить качественный анализ доходов бюджета

и обеспечивать международную сопоставимость показателей

бюджета Республики Беларусь. Основными источниками налоговых

доходов консолидированного бюджета являются: налог

на добавленную стоимость —6,7 трлн р. (26 % дохода без учета

средств ФСЗН); налоги на доходы и прибыль, уплачиваемые организациями,

—3,2 трлн р. (12,5 %); акцизы —2,4 трлн р.

(9,4 % ) ; подоходный налог —2,3 трлн р. (8,9 %); доходы от

внешнеэкономической деятельности —1,9 трлн р. (7,6 %)

Гтабл. 4.3}.

Расходы по бюджету на 2006 г. представлены по новой функциональной

классификации, особенностями которой являются

сокращение количества разделов (до 10) и подразделов функциональной

классификации расходов с их четкой привязкой к основным

функциям и сферам деятельности государства, а также

отражение целевых бюджетных фондов в составе разделов и

подразделов функциональной классификации по соответствующим

отраслям (табл. 4.4).

Показателями стабильности бюджетно-налоговой системы и

результативности фискальной политики в мировой практике

служат следующие пороговые значения: дефицит бюджета —не

более 3 % ВВП; уровень государственного долга для переходных

экономик —не более 55 % ВВП; уровень платежей по обслуживанию

внешнего долга —не более 30 % объема доходов бюджета.

Показатели финансовой безопасности находятся в Республике

Беларусь в допустимых границах и далеки от критических

значений.

В табл. 4.5 показана динамика изменения бюджетного дефицита

с 1998 г.

Отличительной особенностью бюджетно-налоговой политики

Беларуси на протяжении последних 10 лет является сохранение

дефицита бюджета на достаточно низком уровне — в пределах 2— % ВВП. С 2004 г. из источников финансирования

дефицита бюджета исключены кредиты Национального

банка, что оказало положительное влияние на уровень инфляции

в республике.

Внутренние источники финансирования дефицита бюджета

на 2006 г. составляют 404,2 млрд р., в их числе: источники от

размещения государственных ценных бумаг —500 млрд р.; источники

от операций с принадлежащим государству имуществом

—минус 99,5 млрд р. (т.е. направление средств на увеличение

доли государства в уставных фондах).

Выплаты по внешнему долгу не обременительны для государства.

По состоянию на 1 декабря 2005 г., внешний государственный

долг составил 592 млн дол. США при утвержденном лимите

2 млрд дол. В настоящее время кредиторами Республики Беларусь

являются 12 стран. Наибольшую долю в кредитном портфеле

страны имеют займы России (37,2 %), Германии (17,9 % ) , США

(11,4 % ) , МБРР (9,8 % ) . На протяжении всего периода существования

внешнего долга Беларусь сохраняла свои позиции в группе

стран с низким уровнем задолженности. Так, отношение внешнего

государственного долга к ВВП при нормативе 50 % начиная с

1996 г. не превышало 10 %; в 2006 г. оно составит не более 3 %.

Внутренний и внешний долг в стране также находится на относительно

постоянном уровне (табл. 4.6).

В Основных направлениях социально-экономического развития

Республики Беларусь на период до 2010 года указано,

что бюджетно-налоговая политика является важнейшим ин-

струментом реализации основных направлений и приоритетов

социально-экономического развития страны. В дальнейшем

предполагается максимально упростить налоговую систему,

сведя общее количество республиканских налогов к 7— основным.

Политику государственных расходов планируется направить

на обеспечение гарантий социальной защиты населения,

сокращение доли государственных расходов в ВВП, стабилизацию

экономики, избирательную поддержку АПК, повышение

эффективности финансирования жилищного строительства.

Основные выводы

1. Для устранения резких колебаний экономической конъюнктуры

государство может применять инструменты фискальной

политики —изменение налогов и государственных расходов.

Увеличение налогов снижает уровень располагаемого дохода,

совокупного спроса и выпуска продукции, а также сокращает

бюджетный дефицит. Рост объема государственных расходов

увеличивает совокупный спрос и выпуск продукции, а также

повышает бюджетный дефицит.

2. Под дискреционной (активной) фискальной политикой

понимают сознательное изменение правительством государственных

закупок, трансфертов, налогов. Все инструменты

бюджетно-налоговой политики обладают эффектом мультипликатора,

т.е. их изменения приводят к более значительным сдвигам

в уровне совокупного дохода (выпуска). Для анализа мультипликационного

эффекта используют кейнсианские модели

≪доходы—расходы≫ и ≪утечки—инъекции≫. Наибольшим является

значение мультипликатора государственных расходов

3. Автоматические стабилизаторы смягчают колебания совокупного

дохода (выпуска) посредством уменьшения величины

мультипликатора. Подоходный налог и трансфертные платежи

являются наиболее важными автоматическими стабилизаторами.

4. Реализация стимулирующей фискальной политики сопровождается

появлением или ростом бюджетного дефицита.

Существуют следующие основные способы его финансирования:

усиление налогообложения; долговое финансирование (внутреннее

и внешнее); монетизация бюджетного дефицита; финансирование

за счет внешних займов или средств, полученных от

продажи государственной собственности.

5. Стабилизировать и уменьшить внутренний долг правительство

может тремя способами: увеличив доходы бюджета и

уменьшив его расходы, что приведет к сокращению первичного

дефицита или даже появлению излишка; осуществив монетизацию

бюджетного дефицита; полностью или частично отказавшись

от уплаты долга. f

Внешний государственный долг способен возникнуть в результате

прямого заимствования средств у иностранных государств,

международных кредитно-финансовых институтов,

частных компаний или путем продажи им государственных

ценных бумаг. Последствия внешнего долга более тяжелы для

страны, чем последствия внутреннего, поэтому его лимит обычно

устанавливается законодательно.

6. Фискальная политика обладает рядом достоинств, основным

из которых является ее способность сглаживать колебания

делового цикла, изменять структуру совокупного спроса. Экспансионистская

фискальная политика может быть использована

для стимулирования экономического роста.

Вместе с тем реализация бюджетно-налоговой политики

связана с решением ряда проблем, обусловленных ее недостатками.

К ним можно отнести прежде всего длительные временные

лаги; невозможность точно рассчитать влияние изменений

параметров фискальной политики на реальную экономику;

эффект вытеснения; рост цен, вызываемый проведением

стимулирующей фискальной политики и ослабляющий ее эффективность;

подверженность влиянию политического цикла.

Основные понятия

Автоматическая фискальная Мультипликатор налогов

политика Мультипликатор трансфертов

Бремя государственного долга Сдерживающая фискальная

Бюджет полной занятости политика

Встроенные стабилизаторы Секвестирование

Дискреционная фискальная Стимулирующая фискальная

политика политика

Мультипликатор государствен- Эффект вытеснения

ных расходов

Вопросы для самопроверки

1. Исходя из каких критериев фискальную политику подразделяют

на стимулирующую и сдерживающую, дискреционную

и автоматическую?

2. Чему равен мультипликатор государственных закупок и

почему он больше налогового мультипликатора?

3. Назовите встроенные стабилизаторы и объясните механизм

их действия.

4. Какие инструменты фискальной политики и каким образом

должно использовать правительство во время спадов производства,

инфляции?

5. Проанализируйте, к каким последствиям приводят монетизация

бюджетного дефицита, его долговое финансирование.

6. Что представляет собой бремя государственного долга с

точки зрения сегодняшнего и будущего поколений?

7. Оцените бюджетно-налоговую политику, проводимую в

Республике Беларусь.

Тесты и задачи

1. Что может предпринять правительство для повышения

уровня совокупного дохода:

а)/Снизить налоги;

б) сократить государственные закупки товаров и услуг;

в) уменьшить трансфертные платежи;

г) снизить уровень бюджетного дефицита;

д) верны ответы а) и г)?

2. Различие в эффекте мультипликатора при увеличении государственных

закупок и при снижении на ту же сумму налогов

вызвано тем, что:

а) государственные расходы, повышая доходы от производственной

деятельности, увеличивают тем самым расходы на

потребление;

б) снижение налогов непосредственно влияет на величину

потребительских доходов и расходов, а увеличение государственных

расходов оказывает на них косвенное воздействие;

в) сокращение индивидуальных налогов не приведет к росту

потребительских расходов на ту же сумму: частично возросшие

доходы (как результат падения налогов) будут сберегаться;

г) все предыдущие ответы неверны.

3. Согласно концепции мультипликатора сбалансированного

бюджета, равное сокращение налогов и государственных закупок:

а) не изменит уровень совокупного дохода и выпуска;

б) будет способствовать вытеснению частных инвестиций;

в) увеличит равновесный уровень совокупного дохода и

выпуска;

г) вызовет движение ранее сбалансированного бюджета к дефицитному

состоянию.

4. Совокупный доход, составляя 6000 ден. ед., отстает от потенциального

на 1000 ден. ед. Правительство страны с целью

достижения полной занятости решает проводить фискальную

политику. Национальное потребление характеризуется функцией

С = 100 + 0,8Y. Определите:

а) какую форму фискальной политики выберет правительство;

б) какие инструменты оно может использовать для решения

поставленной задачи; в) на какие величины должны измениться

государственные закупки и чистые автономные налоги.

5. Равновесный объем ВВП составляет 8000 ден. ед. Правительство

решило выплатить автономные социальные пособия в

размере 200 ден. ед. Известно, что трс = 0,8.

Определите, как повлияют социальные трансферты на

объем ВВП.

6. Экономика находится в состоянии неполной занятости.

Правительство решило увеличить налоги на 5 ден. ед. и при

этом избежать дефицита госбюджета. Предельная склонность к

потреблению равна 3/4.

Определите, на какую величину должны быть увеличены

госзакупки. Изменится ли реальный равновесный национальный

доход; если да, то на какую величину?

Литература

Агапова ТА., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учеб. / Под

общ. ред. А.В. Сидоровича. 4-е изд. М.: Дело и Сервис, 2002.

С. 116—40, 371—95.

Дорнбуш Р., Фишер С. Макроэкономика: Пер. с англ. М.:

Изд-во МГУ: ИНФРА-М, 1997. С. 90—12, 153—77, 575—13.

Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учеб. 2-е изд., испр.

М.: Дело, 2004. С. 188—01.

Мэнкью Н.Г. Макроэкономика: Пер. с англ. М.: Изд-во

МГУ, 1994. С. 615—36.

Сакс Дж.Д„Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход:

Пер. с англ. М.: Дело, 1996. С. 221—53.

Тарасевич Л.С, Гребенников П.И., ЛеусскийАИ. Макроэкономика:

Учеб. / Под общ. ред. Л.С. Тарасевича. М.: Юрайт-

Издат, 2003. С. 359—71.