31. Попередня оцінка здійснимості проекту

Попередня оцінка здійснимості проекту здійснюється на передінвестиційній фазі для визначення реальності подальшої реалізації проекту.

При оцінці здійснимості проекту необхідно дати відповіді на наступні на основні запитання:

• чи достатній попит на продукцію проекту? (Аналізується річний попит для всієї економіки та регіону, досліджується тенденція розвитку на ринку збуту, виробнича програма, експорт та імпорт продукції галузі тощо.)

• чи проект технічно узгоджений і чи є він втіленням кращої з можливих у даних умовах технічних альтернатив? (особливі вимоги до місця реалізації та порівняння з потенційними місцями проекту (клімат, власність на землю і т. ін.); наявність або можливість забезпечення машинами та обладнанням, виробнича потужність; гнучкість обладнання в розрахунку на диверсифікацію виробництва; наявність необхідної інфраструктури; кваліфікаційні вимоги до управлінського апарату та обслуговуючого персоналу; вимоги до інших ресурсів; тощо)

• чи є проект екологічно прийнятним? (оцінюється вплив на навколишнє середовище, а саме: можливість забруднення повітряного басейну, ґрунтів та водойомів; зниження біологічної різноманітності; перевезення, використання або віддалення небезпечних чи токсичних відходів; засоленість та заболоченість земель і чи ці наслідки не приведуть до відхилення проекту в майбутньому зі стороги населення, влади чи самих учасників проекту.)

• чи узгоджений проект із звичаями та традиціями зацікавлених суб'єктів? (оцінюються вигоди та негативні наслідки для населення і що з цього переважає)

• чи здійснимий проект з адміністративного погляду? (оцінюється можливість отримання необхідних документів для реалізації проекту).

• чи є проект економічно виправданим і реальним з фінансового погляду? (розробляється прогноз грошових потоків надходжень та виплат проекту; представляються джерела фінансування (власний та позиковий капітал);

• складаються планові баланси для зовнішнього представлення, планування ліквідності; розраховується економічна ефективність; здійснюється оцінка проекту за допомогою стандартних критеріїв інвестиційних розрахунків)

• чи відповідає проект завданням і пріоритетам розвитку національної економіки?

За результатами попередньої оцінки інвестиційних проектів приймається одне з наступних рішень:

• про проведення експертизи інвестиційного проекту, оцінки фінансового стану підприємства і визначення ризиків інвестування;

• про подальший пошук і вибір інвесторів;

• про неможливість подальшої роботи над проектом на даний момент у зв’язку із незадовільним результатом попереднього аналізу інвестиційного проекту або відсутності інвестора, зацікавленого фінансувати проект на запропонованих умовах.

32. Передпроектне обгрунтування інвестицій

Визначення інвестиційних можливостей, що, як правило, пов’язано з отриманням інформації потенційними інвесторами про інвестиційні можливості, які виникають на різних рівнях — від сектора економіки до підприємства здійснюється на передінвестиційній фазі ЖЦ.

Для дослідження інвестиційних можливостей потрібно проаналізувати: природні ресурси, придатні для обробки;

• конкурентні сили та галузеві бар’єри;

• майбутній попит на певні споживчі чи новостворені товари;

• імпорт (для визначення сфер заміщення імпорту);

• вплив на довкілля;

• розвиток секторів обробної промисловості, які успішно функціонують в інших країнах з аналогічною економічною базою, подібними умовами розвитку та стану фінансових, трудових і природних ресурсів;

• можливі взаємні зв’язки з іншими галузями — місцевими або транснаціональними;

• можливе розширення існуючих виробництв на основі інтеграції;

• можливості диверсифікації;

• можливе розширення існуючої виробничої потужності для одержання економії, зумовленої зростанням масштабу виробництва;

• загальний інвестиційний клімат;

• промислову політику;

• наявність і вартість виробничих чинників;

• експортні можливості.

Усі ці дослідження ґрунтуються здебільшого на загальних оцінках, аніж на детальному аналізі. Тому їх можна проводити у трьох напрямах:

• Дослідження регіонів (виявлення можливостей у даному регіоні).

• Виробничі дослідження (виявлення можливостей у даній галузі промисловості).

• Дослідження природних ресурсів, сільськогосподарської або промислової продукції (виявлення можливостей, що ґрунтуються на використанні згаданого). Мета здійснення цих досліджень — швидко і без значних витрат оцінити найважливіші моменти інвестиційних можливостей.

Всі вищенаведені дослідження можна оформляти в документ, який містить розділи:

1. Вихідні дані: мета інвестування, характеристика об'єкта, наявні матеріали інженерних та економічних вишукувань, відомості про необхідні ресурси.

2. Потужність підприємства, номенклатура продукції: номенклатура та обсяги виробництва основної і попутної продукції, обгрунтування виробничої потужності виходячи з аналізу перспективної потреби в продукції підприємства та можливості її збуту на внутрішньому або зовнішньому ринках.

3. Основні технологічні рішення: вибір технології виробництва, її коротка характеристика, джерела і порядок придбання технологічного обладнання, виробничо-технологічна структура та склад підприємства.

4. Забезпечення підприємства ресурсами: річна потреба підприємства в необхідних ресурсах (сировина, матеріали, воді, паливі, енергії, напівфабрикатах, комплектуючих та ін), обгрунтування джерел і умов одержання ресурсів, витрат на їх придбання.

5. Місце розміщення підприємства: обгрунтування вибору місця розміщення з урахуванням економічних, соціальних та екологічних факторів, характеристика місця розміщення, схеми ситуаційного та генерального планів підприємства.

6. Основні будівельні рішення: принципові об'ємно-планувальні рішення, параметри основних будівель і споруд, терміни і черговість будівництва, потреба в будівельних матеріалах, рішення з енергозбереження, тепло-, водопостачання, каналізації та ін;

7. Оцінка впливу на навколишнє середовище.

8. Кадри та соціальний розвиток: потреба в трудових ресурсах по категоріям працівників, джерела її задоволення, пропозиції щодо забезпечення працівників житлом, щодо створення соціально-побутових умов.

9. Ефективність інвестицій: розраховуються дві групи показників, що характеризують очікувану ефективність проекту з точки зору інтересів підприємця (комерційна ефективність) і з позицій національної економіки (громадська соціально-економічна ефективність).

10. Висновки і пропозиції: загальні висновки про технічної можливості та економічної доцільності інвестицій, основні техніко-економічні та фінансові показники об'єкта, рекомендації з проектування, будівництва та експлуатації об'єкта, проведення необхідних досліджень і розвідок, план-графік здійснення інвестиційного проекту.

На підставі обгрунтування інвестицій може складатися бізнес-план інвестиційного проекту. Основне призначення бізнес-плану на стадії проектування полягає у виробленні реалістичної концепції здійснення інвестиційних проектів на основі ретельного аналізу всіх сторін майбутньої діяльності та обгрунтування її реалізованості відповідними розрахунками.