Выделяют два этапа диагностирования кризисов:

1. установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов;

2. выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми.

Нормативно-методическими материалами о несостоятельности (банкротстве) предприятий определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной (или удовлетворительной) структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Некоторые из них:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия), норма от 1 до 2 – отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Характеризует запас прочности ликвидного имущества над обязательствами. Нижняя граница показывает покрытие краткосрочных обязательств. Превышение верхней границы свидетельствует о неэффективном использовании собственных средств.

ТА

Kтл = ----- .

ТП

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, норма не менее 0,1 – отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства предприятия) и его финансовой устойчивости.

СОС

Косс = ------- .

ООС

3. Коэффициент абсолютной платежеспособности («кислотный тест»), характеризует возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам.

ДА + КФИ

Кап = --------------- ,

ОБк

где ДА – сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

КФИ – сумма краткосрочных финансовых инвестиций предприятия на определенную дату;

ОБк – сумма всех текущих финансовых обязательств предприятия на определенную дату.

4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - отношение общей суммы всех видов дебиторской задолженности (счета к получению, актив) предприятия к общей сумме всех видов кредиторской задолженности (счета к оплате, пассив) предприятия; характеризует общее соотношение расчетов по этим видам задолженности.

ДЗ

Кдк = ----- .

КЗ

Интегральный (мультипликативный) анализ по модели Альтмана представляет собой алгоритм оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих кризисное финансовое его состояние. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в оценке вероятности банкротства:

Z = 1,2*X₁ + 1,4*X₂ + 3,3*X₃ + 0,6*X₄ + 1,0*X₅ ,

где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства («Z – счет Альтмана» или индекс кредитоспособности);

X₁ – отношение оборотных активов (рабочего капитала) к сумме всех активов предприятия, показывает степень ликвидности активов (капитала);

X₂ – отношение нераспределенной (чистой) прибыли к средней сумме активов или всего капитала, показывает уровень рентабельности активов (капитала);

X₃ – отношение чистого дохода (операционной прибыли: валовый доход, за вычетом налогов, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов (капитала), показывает уровень доходности активов (капитала), т.е. в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования прибыли;

X₄ – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;

X₅ – отношение объема продажи продукции (выручка) к средней стоимости активов (капитала), показывает оборачиваемость активов (в числе оборотов).

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале: