5.6 Трастовий відділ банку у ролі координатора діяльності фпг

На сучасний момент пакети акцій промислових підприємств, що знаходяться в розпоряженні банківських інститутів, збільшилися до значних розмірів, що дає їм можливість установлювати контроль, пов'язаний із правом власності на акціонерний капітал значних корпорацій, а також спричинювати безпосередній вплив на політику корпорацій, не обмежуючись тільки проведенням консультативної діяльності, в основному в області податкового маневрування. Во главі кута ставиться питання детальне вивчення перспектив реалізації проекту, графіків будівництва, введення виробничих потужностей, можливостей конкуруючих компаній.

Незважаючи на те, що комерційні банки є головними інституціональними власниками акцій, вони не володіють значним числом акцій, куплених за свій рахунок, а в основному розпоряджаються ними в ролі довірених осіб.

Основними джерелами поповнення траст-активів комерційних банків є приватні пенсійні фонди, інвестиційні компанії, страхові компанії.

Фінансовий контроль (повний або частковий) у даному випадку є основною формою контролю над значними нефінансовими корпораціями. На сьогоднішній день саме цей вид контролю став найпоширенішим, і тенденція до його розширення продовжує посилюватися.

5.7 Взаємне володіння акціями учасників фпг

Взаємне володіння акціями учасників ФПГ є одним з варіантів холдингового утворення, але представленому у роззосередженому вигляді. Учасники групи, що володіють перехрестними акціями будь-якого учасника, виступають відносно нього у ролі групового холдингу. Відношення між учасниками групи будуються не на ієрархічній основі, оскільки відсутні институціоналізації холдингу: всі учасники групи теоретично виступають одночасно в двох іпостасях – суб'єкту й об'єкту управління, хоча реально акцент може бути зрушений один або інший бік. Внаслідок цього стратегічні рішення будуть прийматися не всіма учасниками групи, а свого роду її елітою.

З одного боку, це призводить до формування унікальної системи взаємного контролю, що має кільцеподібний вид: кожна фірма – член об'єднання має невеличкі, недостатні для одностороннього контролю пакети акцій всіх інших фірм; а разом вони мають у своєму розпорядженні контрольні пакети акцій кожного зі своїх членів. З іншої сторони перехресне володіння акціями запобігає захопленню члена об'єднання іншими фірмами (іноземними фірмами-конкурентами).

Даний вид регулювання діяльності ФПГ являє собою горизонтальне об'єднання головних фірм найбільших промислових комплексів. До складу учасників також можуть входити банки, торгові фірми, страхові і трастовые компанії.

Характерна риса даного об'єднання полягає в тому, що учасники створюють під своєю егідою спільні компанії і розробляють спільні інвестиційні проекти для проникнення в нові сфери, забезпечуючи тим самим ріст підприємницької активності підконтрольних структур. Це дозволяє, об′єднувати фінансові й інші ресурси, розділяючи тягар ризику, готувати прориви в нових напрямках тоді, коли назріває в них потреба.

Керівним органом у даному випадку виступає нарада президентів головних фірм, що одночасно є і нарадою головних акціонерів (тобто юридичних осіб). У якості засобу підтримки і регулювання діяльності фінансово-промислових груп дана форма одержала найбільше поширення в Японії. Середня частка перехресного володіння акціями усередині груп Міцубісі, Міцуі, Суміто склала 28,93%; груп Фуйе, Дай-іті Канге і Санва - 16,36%; у середньому для шести головних ФПГ - 22,65%.