3.2. Основні шляхи підвищення фінансової стійкості ват “Єна- кієвський металургійний завод”

Визначаючи фінансову стійкість відкритого акціонерного товариства “Єнакієвський металургійний завод”, підприємства промисловості з виробництва чавуну, сталі та феросплавів, встановили стійкість капіталу як складову загальної фінансової стійкості. Валюта балансу підприємства за аналізований період зросла на 3036496 тис. грн., що свідчить про розширення діяльності і збільшення джерел формування майна підприємства.

У підприємства можна прослідкувати зростання величини власного капіталу на 409937 тис. грн., поточних зобов’язань на 2626305 тис. грн., забезпечень наступних виплат і платежів на 356,7 тис. грн., доходи майбутніх періодів зросли на 2526315,3 тис. грн., які необхідні для формування оборотних засобів. Зростання величини власного капіталу зумовлене зростанням статутного капіталу, резервного капіталу, нерозподіленого прибутку сприяє посиленню фінансової стійкості підприємства, а нерозподілений прибуток виступає джерелом поповнення оборотних засобів і зниження рівня поточної кредиторської заборгованості, зростання якої викликає необхідність постійного контролю над забезпеченням підприємства ресурсами і виконання зобов’язань. Отримання довгострокових зобов’язань має перевагу над короткостроковими, - визначає певний шлях розвитку і стабільність діяльності. Зростання власного капіталу приваблює партнерів і зумовлює співпрацю з ними, про що свідчить і надалі отримання фінансових вкладень необхідних підприємству у разі необхідності усунення дій несприятливих факторів.

Однак, важливим у ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” є зростання позикового капіталу, - адже підтримує господарську діяльність підприємства. Підприємство має не лише великий ступінь ризику, але й можливість розвитку і отримання великих прибутків.

Фінансова стійкість підприємства є нормальною короткостроковою, - тобто воно успішно функціонує і для формування запасів використовує “нормальні” джерела фінансування. Фінансова стійкість підприємства не є стабільною через використання у фінансуванні господарської діяльності позикових коштів, і недостатності власних оборотних коштів. Хоч і ситуація підприємства покращується, збільшилась величина власних оборотних коштів у звітному періоді порівняно із попереднім на 72064,1 тис. грн., про позитивну тенденцію свідчить й те, що короткострокові кредити банків, що залучаються для формування запасів, не перевищують сумарної вартості виробничих запасів, готової продукції й товарів, а власні оборотні кошти перевищують незавершене виробництво.

Як показують відносні коефіцієнти фінансової стійкості ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” є залежний від зовнішніх джерел фінансування оборотних активів підприємства, про що свідчить коефіцієнт автономії, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт співвідношення зобов’язань і власного капіталу. Підприємство фінансує діяльність за рахунок власних коштів лише на 23 %. Таким чином, ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” має низьку здатність фінансового маневру, яку визначає коефіцієнт маневреності власних коштів, що становить 0,04 і зріс порівняно із попереднім періодом на 0,06. У даного підприємства у звітному році спостерігається позитивна тенденція щодо зростання величини власних оборотних коштів, про що свідчить коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами – 0,13, і зріс порівняно із 2008 роком на 0,14.

Порівнюючи фінансову стійкість ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” і найнебезпечнішого конкурента варто збільшити величину власного капіталу. У ВАТ ”Iнтерпайп Нижньоднiпровський трубопрокатний завод” переважає також і величина позикових коштів. ВАТ “Єнакієвський металургійний завод”, для формування конкурентоспроможності має організувати діяльність так, щоб стати незалежним від зовнішніх джерел фінансування, щоб у структурі пасиву балансу переважали власні джерела формування оборотних активів підприємства.

Таким чином, для формування стабільності фінансової стійкості ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” має забезпечувати і слідкувати за такими основними шляхами підвищення фінансової стійкості, які мають вирішити головну проблему підприємства збільшення частки власного капіталу у формуванні оборотних активів підприємства:

• зростання частки власного капіталу за рахунок будь-якого із джерел (додаткового капіталу, нерозподіленого прибутку, резервного капіталу);

• спроможність підприємства до залучення коштів;

• налагодити співпрацю із суб’єктами ринкової інфраструктури (підприємствами-постачальниками ресурсів, банками, споживачами продукції);

• забезпечити відповідність організаційної та виробничої структури підприємства обраній стратегії розвитку;

• забезпечення виробничих відносин, залежно від ступеня інтегрованості;

• здійснювати контроль за грошовими потоками;

• виготовляти якісну продукцію, що зумовить отримання вищих прибутків, які можна використати на розширення діяльності;

• забезпечити вихід продукції на міжнародну ринок, збільшуючи тим самим частку реалізованої продукції;

• створити маркетинговий відділ для формування іміджу, ознайомлення покупців із продукцією підприємства;

• розширити номенклатуру і асортимент продукції;

• пошук ресурсів і забезпечення виробництва мінімізуючи витрати.

Збільшуючи величину пасивів, статей пасиву, підприємство розширяє базу джерел формування активів підприємства, за рахунок якої є можливим розширення діяльності і забезпечення отримання прибутків, що є основою для діяльності прибуткових підприємств.

Таким чином, фінансова стійкість може бути відновлена шляхом оптимізації структури пасиву балансу підприємства, поповнення джерел формування запасів (збільшення кредитів, позик) чи обґрунтованого зниження рівня запасів.

ВИСНОВКИ

У курсовій роботі поглибили знання, розглянувши теоретичні питання, які стосуються такої ділянки економічного аналізу, як фінансова стійкість підприємства; а також здобули практичні навики щодо проведення аналізу фінансової стійкості ВАТ “Єнакієвський металургійний завод”.

В результаті вивчення теоретичних питань, визначили поняття фінансової стійкості - стабільне перевищення доходів над витратами, вільне маневрування грошовими коштами та стійке економічне зростання; встановили чинники впливу на фінансову стійкість підприємства; визначили відмінності між двома видами фінансової стійкості: довгостроковою і короткостроковою. Існують різні підходи щодо вибору напрямів аналізу фінансової стійкості, одним із яких є: загальна оцінка фінансової стійкості; аналіз фінансової стійкості за абсолютними показниками; аналіз фінансової стійкості за відносними показниками. Використовуючи зазначений напрям аналізу, можна визначити тип фінансової стійкості і проблеми, які підприємство вирішує, раціонально організовуючи управлінську фінансову стійкість підприємства.

Аналізуючи фінансову стійкість ВАТ “Єнакієвський металургійний завод”, встановили, що воно перебуває у стані нормальної короткострокової фінансової стійкості, шляхом дослідження структури пасиву балансу. Серед статей пасиву балансу ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” вагому частку займають позикові джерела формування активів підприємства, значно меншу – власні джерела. Зростання позикових джерел моє не лише ризик непогашення зобов’язань, але й перевагу - отримання прибутку. Однак, спостерігається позитивна тенденція, адже за аналізований період величина власного капіталу зросла на 409937 тис. грн., а основою фінансової стійкості є саме співвідношення власного і позикового капіталу підприємства. Для детальнішої оцінки фінансової стійкості визначили відносні коефіцієнти фінансової стійкості, які встановили зростання залежності ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” від зовнішніх джерел формування оборотних активів підприємства, зниження рівня фінансового маневру грошовими потоками, а також встановили, що підприємство забезпечене власними оборотними коштами в межах норми.

З метою встановлення сильних і слабких сторін ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” з позиції фінансової стійкості, яка є внутрішнім відображенням рівня платоспроможності, порівняємо дане підприємство із конкурентом цієї галузі. В результаті проведеного аналізу за абсолютними і відносними показниками, визначили, що ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” має слабші позиції, оскільки у його джерелах формування майна підприємства переважають позикові, і їх часта менша від конкурента, а, отже, дане підприємство залежне від інших суб’єктів ринкової інфраструктури.

Щоб покращити фінансову стійкість - підприємство має провести ряд заходів, з підтримки конкурентоспроможності, з метою непідвладності випадковим чинникам, що значною мірою залежить і від організаційно-функціональної стійкості. Насамперед, ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” для підвищення стійкості має забезпечити збільшення власного капіталу, що зумовить довіру партнерів.

Адже, фінансово стабільне підприємство має переваги щодо отримання кредитів, вибору постачальників, споживачів, залучення інвестицій; воно більш незалежне від неочікуваної зміни ринкової кон’юнктури, а звідси, у нього менший ризик бути неплатоспроможним і опинитися на межі банкрутства.

Розглянуті питання впливають на розвиток і подальшу діяльність підприємства. Необхідно постійно здійснювати реєстрацію, узагальнення, облік цих складових, щоб отримувати достовірну оцінку функціонування підприємств, відображати у звітності і приймати результативні рішення.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Кіндрацька Г. І., Білик М. С., Загородній А. Г. Економічний аналіз: Підручник / За ред. проф. А. Г. Загороднього. - Львів: “Магнолія Плюс”, 2006. – 428с.

2. Кіндрацька Г. І., Білик М. С., Загородній А. Г. Економічний аналіз: Підручник / За ред. проф. А. Г. Загороднього. – 3 т-є вид., перероблене і доповнене. – К.: Знання, 2008. – 487с.

3. Тарасенко Н. В. Економічний аналіз: Навчальний посібник – 3 т-є видання, перероблене. - Львів: “Новий світ – 2000”, 2004. – 344с.

4. Савицька Г. В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навчальний посібник – К.: Знання, 2004. – 654с.

5. Мельник В. М. Основи економічного аналізу: короткий теоретико-методологічний курс. – Навчальний посібник. – К.: ”Кондор”, 2003. – 128с.

6. Бутинець Ф. Ф., Шкарабан С. І. Економічний аналіз: Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів спеціальності “Облік і аудит” / За ред. проф. Ф. Ф. Бутинця. – Житомир.: ПП “Рута”, 2003. – 680с.

7. Петряєва З. Ф. Організація і методика економічного аналізу: Навчальний посібник / За ред. З. Ф. Петряєва, Г. Г. Хмеленко. – Харків: Вид. ХНЕУ, 2008. – 240с.

8. Мних Є. В. Економічний аналіз: Підручник – 3 т-є вид., перероблене і доповнене. – Київ: Центр навч. літер., 2005. - 472с.

ДОДАТКИ

Додаток 1

Річна фінансова звітність ВАТ “Єнакієвський металургійний завод” за 2009 р.

		Дата	Коди 31.12.2009
Підприємство	Відкрите акціонерне товариство ВАТ “Єнакієвський металургійний завод”	за ЄДРПОУ	00191193
Територія		за КОАТУУ	1412000000
Форма власності	ПРИВАТНА ВЛАСНІСТЬ	за КФВ	10
Орган державного управління	Міністерство промислової політики України	За СПОДУ	6544
Галузь	ПРОМИСЛОВІСТЬ	За ЗКГНГ	10000
Вид економічної діяльності	Виробництво чавуну, сталі та феросплавів	За КВЕД	27.10.0
Одиниця виміру:	тис. грн.	Контрольна сума
Адреса:	Україна Донецька д/н 86429 м. Єнакієве пр. Металургів, буд. 9

Баланс на 31.12.2009

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
- залишкова вартість	010	528	204
- первісна вартість	011	1159	1119
- накопичена амортизація	012	( 631 )	( 915 )
Незавершене будівництво	020	120698	448192
Основні засоби:
- залишкова вартість	030
- первісна вартість	031
- знос	032	( 1394691 )	( 1432688 )
Довгострокові біологічні активи:
- справедлива (залишкова) вартість	035	0	0
- первісна вартість	036	0	0

Продовження додатка 1

1		2				3	4
Довгострокові фінансові інвестиції:
- які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040				459982			444155
- інші фінансові інвестиції	045				39			35
Довгострокова дебіторська заборгованість	050				0			0
Справедлива (залишкова) вартість інвестиційної нерухомості	055				0			861
Знос інвестиційної нерухомості	057				( 0 )			( 1834 )
Відстрочені податкові активи	060				59229			74258
Гудвіл	065				0			0
Інші необоротні активи	070				0			0
Гудвіл при консолідації	075				0			0
Усього за розділом I	080				915845			1254266
II. Оборотні активи
Виробничі запаси	100				218850			270105
Поточні біологічні активи	110				0			0
Незавершене виробництво	120				21664			48846
Готова продукція	130				392			486
Товари	140				90			60
Векселі одержані			150	0					0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
- чиста реалізаційна вартість			160	843874					2929280
- первісна вартість			161	873329					2969546
- резерв сумнівних боргів			162	( 29455 )					( 40266 )
Дебіторська заборгованість за рахунками:
- за бюджетом			170	91468					162057
- за виданими авансами			180	124336					233187
- з нарахованих доходів			190	57733					73560
- із внутрішніх розрахунків			200	0					0
Інша поточна дебіторська заборгованість			210	128396					357665
Поточні фінансові інвестиції			220	45251					26016
Грошові кошти та їх еквіваленти:
- в національній валюті			230	5130					23676
- в іноземній валюті			240	706					94797
Інші оборотні активи			250	25627					42151
Усього за розділом II			260	1563517					4261886
III. Витрати майбутніх періодів			270	724					430
IV. Необоротні активи та групи вибуття			275	0					0
Баланс			280	2480086					5516582

Продовження додатка 1

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	158155	160898
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	159681	159268
Резервний капітал	340	11942	39539
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	548438	928448
Неоплачений капітал	360	( 0 )	( 0 )
Вилучений капітал	370	( 0 )	( 0 )
Накопичена курсова різниця	375	0	0
Усього за розділом I	380	878216	1288153
Частка меншості	385	0	0
II. Забезпечення наступних виплат та платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	10691	11047
Інші забезпечення	410	0	0
Сума страхових резервів	415	0	0
Сума часток перестраховиків у страхових резервах	416	0	0
Цільове фінансування	420	0	1
Усього за розділом II	430	10691	11048
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440	0	0
Інші довгострокові фінансові зобов’язання	450	9668	9668
Відстрочені податкові зобов’язання	460	0	0
Інші довгострокові зобов’язання	470	0	0
Усього за розділом III	480	9668	9668
ІV. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500	0	0
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510	151500	0
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	777259	3151680
Поточні зобов’язання за розрахунками:
- з одержаних авансів	540	144031	249592
- з бюджетом	550	1923	1717
- з позабюджетних платежів	560	0	0

Продовження додатка 1

1		2		3		4
	- зі страхування		570		1497		1822
	- з оплати праці		580		8513		5841
	- з учасниками		590		0		0
	- із внутрішніх розрахунків		600		0		0
	Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу		605		0		0
	Інші поточні зобов'язання		610		495931		796307
	Усього за розділом IV		620		1580654		4206959
	V. Доходи майбутніх періодів		630		857		754
	Баланс		640		2480086		5516582

Додаток 2

Звіт про фінансові результати за 2009 рік