8.3. Анализ структуры актива и пассива баланса
Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.
Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств.
Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/вн):
Значение данного коэффициента определяется, прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.
В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.
Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.
Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.
Таблица 17
Анализ структуры и динамики оборотных активов
Показатели
|
Абсолютные величины |
Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %% |
Изменения
|
||||
На нач. период |
На конец периода |
На нач. периода |
На конец периода |
В абсол. выраж. |
В удельн. весах |
||
Нематериальные активы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
Основные средства |
15520 |
132164 |
|
|
|
|
|
Незавершенное строительство |
908 |
9416 |
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
4448 |
18068 |
|
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
— |
— |
|
|
|
|
|
ИТОГО внеоборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.
Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.
Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.
В заключение анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска.
Таблица 18