3. Аналіз джерел формування майна підприємства.

Інформація, що міститься у балансі, дозволяє не тільки оцінити зміни в структурі капіталу, але і визначити, скільки притягнуто в оборот довгострокових і короткострокових позикових коштів.

За ступенем приналежності використовуваний капітал підрозділяється на власний і позиковий.

За тривалістю використання розрізняють капітал довгостроковий (постійний, перманентний) і короткостроковий.

Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Власний капітал є основою незалежності підприємства. Проте, потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємств тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього, особливо в тих випадках, коли виробництво носить сезонний характер. Тоді в окремі періоди будуть накопичуватися великі кошти на рахунках у банку, а в інші періоди їх буде бракувати. Крім того, варто мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, чим сплачує за кредитні ресурси, та, привертаючи позикові засоби, воно може підвищити рентабельність власного капіталу. У той же час, якщо засоби підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, те його фінансовий стан буде хитливим, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за їхнім своєчасним поверненням і притягнення в оборот на нетривалий час інших капіталів.

Отже, від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансовий стан підприємства.

В першу чергу аналізуючи джерела формування майна підприємства, слід вивчити зміни в їх складі, структурі та дати їм оцінку. Розрахункові дані зображено у таблиці 2.

Таблиця 2. Аналітичне групування і аналіз статей пасиву балансу ТОВ "Шляхбудкомплекс" за 2009 рік
Пасив балансу	На початок року		На кінець року		Абсолютне відхилення, тис. грн.	Темп росту, %	Темп приросту, %
	Тис. грн.	% до ітогу	Тис. грн.	% до ітогу
Джерела майна, всього	2230,0	100,00	4645,7	100,00	2415,7	208,33	108,33
1.1. Власний капітал, всього	185,7	8,33	388,9	8,37	203,2	209,42	109,42
в т.ч.
1.1.1. Статутний капітал	2,5	0,11	7,4	0,16	4,9	296,00	196,00
1.1.2.Нерозподілений прибуток	183,2	8,22	381,5	8,21	198,3	208,24	108,24
1.2.Залучений капітал, всього	2044,3	91,67	4256,8	91,63	2212,5	208,23	108,23
в т.ч.
1.2.1. Кредиторська заборгованість за товари	2005,5	89,93	4220,7	90,85	2215,2	210,46	110,46
1.2.2. Інша поточна заборгованість	38,8	1,74	36,1	0,78	-2,7	93,04	-6,96

Дані таблиці 2. свідчать, що фінансові ресурси підприємства за 2009 рік зросли на 2415,7 тис. грн. або на 108,33% від рівня 2008 року. Величина власного капіталу збільшилась на 203,2 тис. грн.., що склало 109,42% від рівня минулого року. Таке зростання обумовлене на 100 % зростанням нерозподіленого прибутку підприємства, бо розмір статутного капіталу збільшився лише за рахунок сплати зареєстрованого статутного капіталу на 4,9 тис. грн., однак доля статутного капіталу не перевищує навіть 0,2 % від загальної величини джерел фінансування підприємства. Величина нерозподіленого прибутку підприємства за результатами 2005 року становитиме 381,5 тис. грн., що більше ніж вдвічі перевищує рівень цієї статті на початок року.

В цілому ж власний капітал у 2009 році характеризується незначним зростанням (з 8,33% до 8,37%) частки у загальній величині джерел майна підприємства. Частка позичкового капіталу в складі джерел фінансових ресурсів підприємства майже не змінилась (-0,04%), що свідчить про підтримку стабільної залежності підприємства від зовнішніх кредиторів. В сумовому вираженні збільшення величини позичкового капіталу склало 2212,5 тис. грн. або 108,23% від рівня 2008 року. Основним чинником, який вплинув на збільшення обсягу позичкового капіталу, стала кредиторська заборгованість за товари, оскільки за даною статтею намітилося зростання в розмірі 2215,2 тис. грн. або у відносному вираженні – 110,46%. Цей факт є, з одного боку, досить позитивним, оскільки збільшуючи кредиторську заборгованість, підприємство залучає свого роду позичкові ресурси, які, на відміну від банківських кредитів та позик, є безкоштовними в межах договірних зобов’язань із відстрочкою платежу. З іншого боку, розраховуючись невчасно зі своїми кредиторами, ТОВ “Шляхбудкомплекс” підвищує ймовірність появи додаткових витрат зі сплати штрафів, пені та неустойки у разі порушення положень договорів із постачальниками товарів.

За звітний період зменшилася величина іншої кредиторської заборгованості на 2,7 тис. грн. або 6,96%, основними складовими якої є заборгованість перед бюджетом, органами страхування та робітниками підприємства.

Структуру пасивів підприємства характеризують: коефіцієнт автономії (фінансової незалежності), рівний відношенню власного капіталу до загального розміру капіталу підприємства; коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів, що розраховується як відношення суми позикового капіталу до власного. (він показує частку майна підприємства що фінансується за рахунок притягнутих коштів. Високий коефіцієнт (більше 1) свідчить про неблагополучну з економічної точки зору ситуації, тому що значну частину прибутків підприємство змушене буде віддавати у виді відсотків по кредитах і позикам).