2 Вариант

1. Номинал бескупонной облигации равен 1000 руб., цена – 800 руб., до погашения остается три года. Определите доходность до погашения облигации.

2. Текущая доходность привилегированной акции, объявленный дивиденд которой при выпуске 11%, а номинальная стоимость 1000 руб., в нынешнем году составила 8 %. Определить рыночную стоимость акции.

3. Инвестор хотел бы получить по дисконтному векселю доходность 30 % годовых. До погашения векселя 50 дней, номинал 200 тыс. руб. По какой цене следует купить вексель?

4. Инвестор купил, а затем продал акции, получив при этом доходность 9 %. Какую доходность получил бы инвестор, если бы цена покупки акций была на 8 % больше?

3 Вариант

1. Облигация номиналом 100 руб. продается на рынке по цене 67,5 руб. Погашение облигации и разовая выплата процентов по ставке 20 % предусмотрены через 3 года. Норма доходности по облигациям такого типа составляет 35 %. Определите ожидаемую текущую доходность и текущую стоимость облигации.

2. На акцию был выплачен дивиденд в размере 100 руб. Темп прироста дивиденда равен 5 %. Доходность, соответствующая риску инвестирования средств в данную акцию, равна 35 %. Определить цену акции.

3. Номинал сертификата 100 тыс. руб., выпущен на 181 день, купон 20 %. Инвестор покупает его за 40 дней до погашения по цене 101 тыс. руб. Определите доходность его операции, если он продержит сертификат до погашения.

4. Облигации со сроком платежа, наступающим через 6 месяцев от составления, реализуются с дисконтом по единой цене в течение 2 недель от момента составления. Каково процентное отношение годовой доходности по облигациям, купленным в первый день их размещения, к годовой доходности по облигациям, купленным в последний день их размещения? Считайте, что в каждом месяце ровно 4 недели

4 Вариант

1. Определите текущую доходность купонной облигации, если купон равен 100 руб., цена – 950 руб.

2. Определите текущую стоимость акции, если известно, что в конце года был выплачен дивиденд в размере 300 руб. и ожидается, что в дальнейшем темп прироста дивиденда может составить 10 %. Приемлемая норма доходности для инвестора равна 15 %.

3. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10 % годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите, по какой цене его должен купить инвестор за 20 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность по операции на уровне 25 % годовых.

4. Акционерное общество выпустило 900 простых акций и 100 привилегированных, а также 150 облигаций. Номинал всех ценных бумаг 1000 руб. Процент по облигациям составляет 12 %, дивиденд по привилегированным акциям – 15 %. Разместите держателей ценных бумаг в порядке уменьшения их дохода, если прибыль к распределению между акционерами составила 160 000 руб.

5 Вариант

1. Какова доходность к погашению для купонной облигации номиналом в 1000 руб., и сроком обращения 2 года, если инвестор в конце первого года получает 150 руб. купонного дохода и еще 1150 руб. в конце периода обращения. Рыночная цена данной облигации 946,03 руб.

2. Инвестор купил акцию за 500 руб. и через 100 дней продал за 600 руб. За этот период на акцию был выплачен дивиденд в размере 50 руб. Определите доходность операции инвестора.

3. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10 % годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 10 дней до погашения по цене 100200 руб.

4. Векселя А и В имеют одинаковую вексельную сумму. Вексель А реализуется на рынке по стоимости, равной вексельной сумме. На вексельную сумму А обусловлено начисление процентов. Вексель В реализуется с дисконтом 20 % и не имеет процентной ставки. Рассчитайте, какой должна быть процентная ставка по векселю А, чтобы оба векселя обеспечивали своему владельцу одинаковую доходность. Срок обращения векселей А и В – 1 год.