5.12. Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий государства в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Она служит одним из важнейших методов участия государства в процессе воспроизводства с целью обеспечения благоприятных условий для функционирования предприятий.

Денежно-кредитная политика осуществляется центральным банком в тесном контакте с министерством финансов и совместно с другими органами управления государства. Она проводится систематически и оказывает определенное влияние на общее состояние рынка ссудных капиталов и на денежное обращение. Стимулируя или затрудняя выдачу банками кредитов, регулируя эмиссию платежных средств, центральный банк воздействует на процесс инвестиций, на масштабы и направление потребительского спроса, уровень товарных цен и другие факторы, определяющие состояние экономики.

К широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение процентной ставки, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов банков, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита.

Изменение процентной ставки центрального банка является старейшим методом денежно-кредитной политики. Повышение процентной ставки затрудняет для коммерческих банков возможность получить кредит в центральном банке. В результате сокращаются возможности расширения банковских операций с клиентурой. Изменение процентных ставок особенно интенсивно применяется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.

Другой метод денежно-кредитной политики – операции на открытом рынке – заключается в покупке и продаже центральным банком государственных ценных бумаг, а также некоторых видов частных обязательств (банковских акцептов, векселей крупных промышленных предприятий). Операции на открытом рынке влияют на объем имеющихся у банков свободных ресурсов. При продаже центральным банком ценных бумаг на открытом рынке и покупке их коммерческими банками соответствующие суммы списываются с резервных счетов и перечисляются на счет центрального банка, что сокращает возможность предоставления кредитов. Операции на открытом рынке систематически надо проводить тогда, когда имеется большой государственный долг и активно функционирует рынок государственных ценных бумаг.

Важным методом денежно-кредитной политики является периодическое изменение норм обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке в качестве обеспечения своих обязательств по депозитам. Повышение норм обязательных резервов, осуществляемое центральным банком, сокращает суммы свободных денежных средств, имеющихся у кредитных учреждений для расширения активных операций. Сокращение нормы резервов, напротив, увеличивает возможности по предоставлению кредитов. В целом изменение норм обязательных резервов используется реже, чем операции на открытом рынке, но влияние этого метода на состояние кредитной системы более ощутимо.

Центральный банк широко использует различные выборочные методы регулирования отдельных видов кредита. Эти методы денежно-кредитной политики по сравнению с «общими» имеют более жесткий, административный характер и направлены на регламентацию различных форм кредита. К выборочным методам относятся: лимитирование операций для различных кредитных учреждений и отдельных банков; установление допустимых размеров при кредитовании операций с ценными бумагами, регламентация условий выдачи потребительских ссуд на покупку товаров длительного пользования и ипотечных ссуд на приобретение жилых строений. При регулировании потребительского кредита устанавливается минимальный взнос наличными деньгами и срок погашения кредита.

В условиях дестабилизации денежного обращения, падающей покупательной способности национальной валюты усиливается потребность в проведении активной денежно-кредитной политики, которая становится самостоятельным элементом макроэкономического регулирования.

Важной предпосылкой правильного обращения наличных денег, помимо соблюдения макроэкономических пропорций в экономике, выступает сбалансирование всего денежного оборота – соответствие между кредитными вложениями и нормальным объемом всей массы денег, включая безналичный компонент, а также сбалансированность государственного бюджета.

Контрольные вопросы

1. Почему деньги являются не обычным товаром, а особым?

2. Какими качествами должен обладать материал для денег?

3. Дайте характеристику функциям, которые выполняют деньги.

4. Что представляют собой современные бумажные деньги?

5. Чем обеспечивается покупательная способность денег?

6. Почему покупательная способность денег на различных рынках различна?

7. Что такое денежная масса, и по каким критериям она структурируется?

8. Охарактеризуйте денежные агрегаты.

9. Как измеряется требуемое в обращении количество денег?

10. Определите понятие классической дихотомии.

11. Что представляют собой процент, номинальная и реальная ставки процента?

12. Почему экономические агенты предпочитают часть активов хранить в форме денег?

13. Чем определяется количество денег для заключения сделок?

14. Из каких элементов складывается общий спрос на деньги?

15. Поясните, что представляет собой денежный рынок?

16. Каково условие равновесия на денежном рынке?

17. Какой вид имеет кривая LM?

18. Как достигается совместное равновесие на рынках товаров и денег?

19. Что такое кредит, и в каких формах он существует?

20. Назовите основные звенья денежно-кредитной системы.

21. Как банки создают деньги? Что такое мультипликатор денежного предложения?

22. Назовите основные направления денежно-кредитной политики государства.

23. Какими методами осуществляется денежно-кредитная политика?