15. Антикризисное управление финансами

Антикризисное финансовое управление — это процесс предотвращения и (или) преодоления финансовой несостоятельности организации в условиях потенциального или развивающегося кризиса.

состоит в разработке и реализации мер, направленных на недопущение и (или) быстрое возобновление платежеспособности и восстановление финансовой устойчивости, обеспечивающее выход из кризисного финансового состояния организации.

Исходя из этой цели в рамках общей финансовой стратегии организации формируется политика антикризисного финансового управления.

Антикризисная финансовая политика осуществляется последовательно, проходя следующие этапы:

• Мониторинг финансового состояния организации(позволяет диагностировать угрозу ее финансовой несостоятельности уже на ранних стадиях появления кризисных явлений)

• Оценка вероятности наступления банкротства( осуществляется на основе данных мониторинга с использованием различных методов и моделей (двухфакторная модель Э. Альтмана, пятифакторная модель У. Бивера и др.))

• Профилактика кризиса (банкротства) (предполагает проведение ряда мероприятий по устранению неплатежеспособности, восстановлению финансовой устойчивости и обеспечению финансового равновесия)

• Управление кризисом (Теория и практика финансового менеджмента предлагают систему мер, направленных на управление кризисом, которая основана на следующих принципах: постоянной готовности финансовых менеджеров к проявлению симптомов неуправляемого кризиса;

дифференциации симптомов неуправляемого кризиса по степени их опасности для жизнеспособности организации;

своевременности и адекватности реагирования на угрозу финансовому равновесию организации; полной мобилизации внутренних финансовых резервов;

использования различных форм реструктуризации и санации для скорейшего выхода организации из кризиса.)

• Контроль за реализацией антикризисной финансовой политики (должен осуществляться со стороны руководства и собственников организации на всех этапах ее проведения.

Он проводится в рамках текущего и оперативного управления посредством разработки бюджетов организации с использованием системы сбалансированных показателей (ССП) Результаты проведения контроля по отклонениям в процессе исполнения бюджетов позволяют выявлять:

• величину отклонений;

• участки, на которых они допущены;

• причины их возникновения;

• лиц, ответственных за нарушения плановых показателей.)

1. Мониторинг финансового сост. орг-ии.

Позволяет диагностировать угрозу ее финансовой несост-ти уже на ранних стадиях появления кризисных явлений. Для осущ-ия мониторинга финанс. служба должна разработать аналитич. модель ранней диагностики и профилактики ухудшения финанс. состояния орг-ии. Анализ различных показателей позволяет определить степень отклонения от нормативн. и выявить основные факторы влияющие на кризисное развитие событий (производствен. показатели, финанс. состояние.)

2. Оценка вероятности наступления банкротства.

Осуществляется на основании данных мониторинга. Полученные результаты анализа позволяют определить степень вероятности банкротства для данного хоз. субъекта и разработать систему мер профилактики кризиса.

3. Профилактика кризиса

Предполагает проведение ряда мероприятий по устранению неплатежеспособности, восстановлению финанс. устойчивости и обеспечению финанс. равновесия. Устранение неплатежеспособности достигается принятием УР по принципу «отсечения лишнего», ведет к уменьшению размера текущ. внешних и внутр. финанс. обст-в в краткосрочном периоде и принятием новых но меньших по объему обяз-в, а также увеличением ден. потоков, которые можно направить на покрытие просроченных и исполнения срочных обяз-в. Восстановление финанс. уст-ти осущ-ся по принципу «сжатие орг-ии». Результатом явл-ся рост платежеспособности ден. потока и прирост собствен. финн. ресурсов, достигнутый на фоне сокращения потребления финанс. рес-ов. Заключит шаг – обеспечение финанс. стабильности на перспективу, что достигается УР направленными на ускорение оборачиваемости оборотн. активов, увеличение выпуска рентаб. прод-ии, сокращение дебит. зад-ти итд.

4. Управление кризисом.

Основано на принципах:

-постоянной готовности финанс. мен-ов к появлению симптомов неуправляемого кризиса

-дифф-ии симптомов неупр. кризиса по степени опасности для жизн-ти орг-ии

-своевременности и адекватности реагирования на угрозу финанс. равновесия орг-ии

-полной мобилизации внутр. финанс. резервов.

-использования различных форм реструктуризации для сохранения выхода орг-ии из кризиса.

5. Контроль за реализацией антикризис. финанс. политики.

Должен осу-ся со стороны руководства и собственников орг-ии на всех этапах ее проведения. Она проводится в тамках текущего и оперативного упр-ия посредством разработки бюджетов орг-ии. Рез-ы проведения контроля по отклонениям в процесс исполнения бюджетов

9