22.Основные представления о способах анализа рцб:фундаментальный/технический анализ,

Анализ Рынка Ценных Бумаг

анализ динамики изменения котировок ценных бумаг, объемов продаж, доходов компаний. На практике используется два вида анализа: фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ (англ. Fundamental analysis) — термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.

Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании (или её акций), которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности. При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: выручка, EBITDA (Earnings Before Interests Tax, Deprecation and Amortization), чистая прибыль, чистая стоимость компании, обязательства, денежный поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели компании.

Технический анализ — пpoгнoзиpoваниe изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временны́х рядов цен и их графиков — «чартов» (от англ. chart). Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, на биржах.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении — путём анализа временны́х рядов цен и объёма торгов можно выделить повторяющиеся па́ттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

Технический анализ и его традиционный оппонент фундаментальный анализ — основные школы анализа ценных бумаг. При анализе валютного рынка Форекс технический анализ доминирует.

ТРЕНД (англ. trend — направление), в экономике — направленность изменения экономических показателей, которая определяется путем обработки данных (например, направление изменения цен на рынке). С ее помощью устанавливают тенденции экономического роста или спада.

Волновой анализ или волновой принцип Эллиота, это вид технического анализа при помощи которого движение цены рассматривается на подобие приливов и отливов в морях каждое действие имеет противодействие. Иначе говоря, все ценовое движение делиться на две основные группы волн:

Импульсы – движущие цену волны либо вверх либо вниз (обозначаются цифрами);

Коррекции – волны, призванные адекватно «ответить» на импульс (обозначаются буквами).

Импульсы и коррекции всегда чередуются. Рассмотрим пример импульса. Импульс всегда состоит из пяти волн, 1, 3, и 5 волны всегда являются движущими и сами являются импульсами, а волны 2 и 4 являются коррекционными.

В основе естественного поведения рыночных цен в динамике действует ряд скрытых закономерностей, в которых учтён весь спектр различных интересов множества участников рынка, причём во многих случаях противоречащих друг другу. Иными словами, естественная динамика рынка - это своеобразный способ сглаживания существующих на нём противоречий и достижение разумного компромисса между интересами его отдельных участников. Именно в этом смысле обычно и говорят о механизме саморегулирования рыночной конъюнктуры. Чем эффективнее действует указанный механизм, тем более привлекателен данный рынок для инвестиций, тем более широк круг его участников, больше объём вкладываемых ими денежных средств и выше стабильность рыночной конъюнктуры. Напротив, любые сбои в работе механизма саморегулирования рынка почти мгновенно дестабилизируют его конъюнктуру. И, наоборот, при воздействии мощных внешних возмущений, дестабилизирующих рынок ценных бумаг, его механизм саморегулирования на какое-то время (зависит от многих факторов) оказывается ослабленным. Как результат, в течение определённого периода рынок переживает кризис: сокращается число участников и вместе с ними сумма вложенных в рынок средств, понижается ликвидность ценных бумаг и активность игроков.