76.Аналіз ризику за допомогою методу аналізу чутливості.

За допомогою аналізу чутливості з’ясовують, які саме чинники (оцінювані параметри) стосовно проекту можна віднести до «найризикованіших». Аналіз чутливості передбачає два кроки. Перший крок — формування моделі, яка визначає математичні співвідношення між змінними (параметрами), що стосуються прогнозування (планування) очікуваних результатів. Другий крок — це, власне, аналіз чутливості. Він дає змогу ідентифікувати найважливіші (як чинники ризику) змінні в моде­лі оцінки об'єкта (проекту).

Зазначимо, що як показники чутливості об'єкта (проекту) щодо зміни певних чинників доцільно використовувати показ­ники еластичності. Метод чутливості для аналізу ризику відзначається просто­тою, але він є дещо обмеженим. По-перше, за цим методом вплив на оцінку значення економічного показника кожного чинника аналізують окремо, тоді як істотне значення має їхній інтеграль­ний вплив По-друге, аналіз чутливості не враховує взаємозв'язку між параметрами (чинниками).

77.Аналіз ризику можливих збитків.

Аналіз ризику можна здійснювати з позиції можливих збитків, певною мірою притаманних будь-якому проекту. Виокремлю­ють такі зони ризику:

1. Безризикова зона — область, в якій випадкові збитки не очікуються, їй відповідають майже нульові збитки. Це — область зиску підприємця.

2. Зона допустимого ризику — область, у межах якої зберіга­ється економічна доцільність підприємницької діяльності, тобто випадкові збитки можуть мати місце, але вони менші за сподіва­ний прибуток від підприємницької діяльності.

3. Зона критичного ризику — область, де можливою є величи­на збитків, обсяг яких перевищує величину очікуваних прибутків і може сягати величини обчисленої (розрахункової^-) виручки від підприємницької діяльності. Величина збитків у цій зоні може призвести до втрати всіх коштів, вкладених підприємцем у справу.

4. Зона катастрофічного ризику — область можливих збит­ків, які за своєю величиною (обсягом) перевищують критичний рівень і можуть сягати величини (обсягу) майнового стану підприємця. Катастрофічний ризик може призвести до краху, банкрутства підпр. Найповніше уявлення про ризик дає крива щільності розподілу ймовірності збитків.

х*— точка, що відповідає величині модальних збитків; Хдп — точка, що відповідає величині ні можливих збитків, яка за розмірами дорівнює величині очіку­ваного (розрахункового) прибутку; Хкр — точка, що відповідає величині збитків, яка за розмірами дорівнює величині повної розрахункової суми виручки; Хкт — точка, що відповідає вели­чині збитків, яка за розмірами дорівнює вартості всього майна підприємця.

Точки х = 0 та х = Хдп визначають межі зони допустимого ри­зику. Точки х =Хдп та Х=Хкр визначають межі зони критичного ризику. Точки Х=Хкр та Х =Хкт визначають межі зони катастро­фічного ризику

78.Допустимий, критичний, катастрофічний ризик. Приклади кількісного визначення цих величин.

Зона катастрофічного ризику — область можливих збит­ків, які за своєю величиною (обсягом) перевищують критичний рівень і можуть сягати величини (обсягу) майнового стану підприємця. Катастрофічний ризик може призвести до краху, банкрутства підпр. Найповніше уявлення про ризик дає крива щільності розподілу ймовірності збитків.

х*— точка, що відповідає величині модальних збитків; Хдп — точка, що відповідає величині ні можливих збитків, яка за розмірами дорівнює величині очіку­ваного (розрахункового) прибутку; Хкр — точка, що відповідає величині збитків, яка за розмірами дорівнює величині повної розрахункової суми виручки; Хкт — точка, що відповідає вели­чині збитків, яка за розмірами дорівнює вартості всього майна підприємця.

Точки х = 0 та х = Хдп визначають межі зони допустимого ри­зику. Точки х =Хдп та Х=Хкр визначають межі зони критичного ризику. Точки Х=Хкр та Х =Хкт визначають межі зони катастро­фічного ризику