Мультипликационное расширение банковских депозитов

Огромная роль и значение банков в рыночной экономике связаны с их способностью в процессе кредитования создавать новые деньги (осуществлять безналичную эмиссию денег) и тем самым влиять на количество денег в обращении.

Как уже отмечалось, выдавая ссуду, банки создают новые деньги. Способность отдельного банка создавать деньги ограничена его избыточными резервами.

Вся банковская система может предоставлять ссуды и создавать новые деньги, в несколько крат превышающие ее избыточные резервы.

Пример. Примем, что норматив резервных требований установлен центральным банком на уровне 0,2. Тогда банк А, получивший вклад, равный 1000, может выдать ссуду в размере 800 [1000 - (0,2 * 1000)]. Полученная ссуда расходуется на оплату счетов и поступает на счет банка Б. Банк Б, получив вклад в размере 800, может выдать ссуду, равную 640. Данная ссуда поступает в виде депозита на счет банка В, который из полученного депозита в 640 может представить ссуду в размере и т.д. Первоначальный депозит, равный 1000, вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 5000.

Общее количество вновь созданных денег равно величине первоначального избыточного резерва, умноженного на денежный мультипликатор.

Денежный мультипликатор - это коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста избыточных резервов. Денежный мультипликатор (т) равен единице, деленной на норматив резервных требований (r):

В нашем примере первоначальный избыточный резерв составлял 800, денежный мультипликатор равен 5 (1 / 0,2), следовательно, вся банковская система создала 4000 (800 * 5) новых денег.

Кейнсианская теория спроса на деньги

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты. Он вытекает из функций денег – быть средством обращения и средством накопления.

Дж. М. Кейнс выделял следующие мотивы хранения денег: трансакционный мотив, мотив предосторожности, спекулятивный мотив.

Трансакционный мотив (деловой спрос) – спрос на деньги для оплаты товаров и услуг, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа.

Величина спроса на ''денежные остатки" зависит от номинального ВНП, т.е. деловой спрос на деньги прямо пропорционален реальному объему ВНП и уровню цен. Очевидно, что рост реального объема ВНП ведет к росту доходов, что стимулирует большие расходы и больший спрос на деньги для сделок.

Мотив предосторожности – желание хранить деньги для обеспечения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег. Этот мотив, в сущности, является разновидностью трансакционного спроса – деньги нужны для сделок.

Спекулятивный спрос обусловлен неопределенностью рыночной конъюнктуры и желанием избежать потерь капитала.

О бобщая все вышесказанное, можно сделать вывод: совокупный (общий) спрос на деньги включает в себя деловой спрос и спрос на деньги как средство сбережения и зависит от реального объема производства, уровня цен и нормы ссудного процента.

Прямая делового спроса на деньги вертикальна (а), поскольку спрос не зависит от уровня процентной ставки, а определяется номинальным ВНП. Спрос на деньги со стороны активов находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки (б). Общий спрос на деньги определяется путем смещения по горизонтальной оси прямой спроса на деньги со стороны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок (в).