8. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования. В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютно устойчивое финансовое состояние организации характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами. Оно определяется неравенством: ВА + З < СК

2) нормально устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, которое соответствует неравенству: СК - ВА + З < СК + ДО

3) неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е за счет всех основных источников формирования запасов , соответствующих неравенству: СК +ДО - ВА +З = СК + ДО + КЗК

4) кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства. Такое состояние соответствует неравенству: ВА + З > СК + ДО + КЗК где, ВА - внеоборотные активы (I раздел бух.баланса); З- запасы с НДС; СК - капитал и резервы (собственный капитал) (строка 490); ДО - долгосрочные обязательства (строка ); КЗК – краткосрочные займы и кредиты(строка ).

Относительные показатели:

1) Коэф. финн. независимости (автономии)

Кн=СК : Валюта баланса= 490 :710

Он характеризует уровень общей независимости, т.е. степень независимости предприятия от источников финансирования предприятия, т.е. показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов. N= 0,4 до 0,6 (>=0,5%)

2) Коэф. капитализации (плечо финн-го рычага, леверидж)

Ккап= Заемные средства : Собственный капитал= строка 590 : 490

Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1р в актив вложенных средств. N<=1. Ккап= (1: Кн) -1

3) Коэф.оборотных активов собственными средствами

Ко= (СК – внеоб. акти) : оборотн. активы = (490-190) : 290

Показывает какая часть оборотн. активово финансируется за счет собственных источников. N>0,6-0,8, нижняя граница- 0,1. Когда коэф выше 1, показывает, что предприятие не зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов

4)Кэф. финансирования (маневренности)

Км= СК : заемный капитал = 490 :690.

Показывает какая часть деяте-ти финансируется за счет собственных, а также за счет заемных средств. N>=0,7. Оптимальное 1,5. Высокое значение положительно характеризует данное финансовое состояние фирмы и чем он выше, тем лучше.

5) Кэф. покрытия инвестиций (финн. устойчивости)

Кфу= (СК+Долгосрочн. займы) : Валюта баланса = (490+590) : 710

Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. N>=0,75- критическое, норм – 0,9%

С 01.2001 фед службой России по фин оздоровлению банкротства с целью обеспечения единого методического подхода введены «Методич указания по проведению анализа фин сост орг-ции». В связи с этими указаниями расчит-ся:

1.ст платежесп-ти общая

2.к-т задолженности по кредиту банков и займах

3.к-т задолж-ти др орг-циям

4.к-т задолж-ти в фискальной системе

5.к-т внутреннего долга

6. степень платёжесп-ти по текущим обязат-твам

В зависимости от степени плетёжесп-ти по текущим обязат-твам, рассчитанной на основе данных за последний отч период предпр разделяется на 3гр:

1.платёжесп-ые, у кот-ых значенние данного пказателя не превышает 3-х мес.

2.неплатёжесп-ые 1 категории, у кот-ых значение данного пок-ля от 3-х до 12 мес.

3.неплатёжесп-ые 2 категории, у кот-ых значение данного пок-ля превышает 12 мес.