19. Понятие и формы вывоза капитала. Россия в м/н движении капитала

Формы: денежная, производственная, товарная

Вывоз капитала – перемещение капитала в различных формах за национальные государственные границы.

По источникам происхождения можно выделить:

1. Официальный вывоз капитала: из бюджетьа гос-ва, кредиты, гранты (регламентирован межправит соглашениями)

2. Частный вывоз капитала: Вывоз капитала из негосударственных источников, 2 формы:

1. Ссудный капитал - связан с движением денег и направлен на получение прибыли в виде ссудного процента. Официальный вывоз.

2. Предпринимательский капитал – средства прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Длительные инвестиции с целью получения прибыли. Частный вывоз

Представлен:

• Прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) – вложения с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране вложения капитала и дающий инвестору право осуществлять контроль над объектом инвестирования.

• Портфельные иностранные инвестиции – сугубо финансовая операция по приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а дающий право на доход.

Объективной причиной международной эмиграции капитала является незакономерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается в неравномерности накопления капитала в различных странах и несовпадением спроса на капитал с его предложением в отдельных звеньях мирового хозяйства.

Деятельность ТНК тесно связана с вывозом капитала в форме ПИИ. Особенности ПИИ: -)отраж долгосроч интересы, -) позв влиять на менеждемент, -) препринимаются ТНК, -) могу принимать разл формы (отделения по продажам, совместное предприятие, «операции с нуля» (строит-во новых заводов), полное и частичное поглощение), -)рег-ся двусторонними и м/н соглашениями

Факторы более прибыл инвестирования зарубежом: -) макс-ция прибыли через доступ к более дешевым ресурсам (раб сила, полез ископ) -) мин-ция изд-к за счет неуплаты тамож пошли, сокращ трансп изд-к, экономии на эколог затратах, -) разница в налогооблаж, -) рост рынка сбыта за счет обхода нетариф барьеров, -) возм-ть быстрой реакции на изм рын коньюнктуры, -) эффект масштаба пр-ва

Основной экспортеры пии – ПРС 90%, страны большой семерки 70%, РС 9%, с перех эк-кой – 1%

Импорт: прс 60-65%, РС 20-30%, с перех эк-кой – 6-7%

Основной объем – обрабатывающая промышленность

В 90-е гг. росли инвестиции в страны Европы и страны с переходной экономикой.

Россия, вступив в зону экономического роста, стала укреплять свои позиции на мировом рынке капитала. Она стала объектом расширяющихся притоков иностранных инвестиций. И в то же время стала сама проникать на зарубежные рынки, размещая там свои активы. На конец 2005 г. объем российских инвестиций, накопленных за рубежом, составил 7,3 млрд. долл. Основные страны - реципиенты российского капитала - это США, Австрия, Кипр, Великобритания, Багамские острова, Украина.

Весь экспорт российского капитала можно разделить на три составляющие:

- вывоз капитала за рубеж с целью укрепления торговых позиций российских компаний за рубежом. В этом случае государство должно лояльно относиться к вывозу капитала, так как он улучшает торговые позиции страны и позволяет в будущем получать экспортную выручку и доходы от вложения капитала за рубежом; - незаконный вывоз теневого капитала (например, нажитого преступным путем). При вывозе подобного капитала ущемляются интересы государства, которое является гарантом соблюдения законности в стране. Криминальный капитал рассчитывает спрятаться подальше от страны происхождения, законы которой он нарушил. Масштабы миграции теневого капитала не зависят от инвестиционного климата в стране, поскольку не имеют возможности инвестироваться внутри страны; - вывоз законно полученных доходов, утекающих за границу из-за неверия в перспективы стабильной и эффективной работы в российских условиях, из-за угрозы насильственного захвата бизнеса или больших коммерческих рисков