46. Содержание, цель, задачи, принципы финансового планирования.

В зарубежном варианте (Р. Брейли, С. Майерс, 1997) финансовое пла­нирование – процесс рассмотрения последствий инвестиционных решений и решений по финансированию в их взаимосвязи.

Инвестиционные решения – решения по поводу вложения капитала с целью его последующего увеличения.

Решения по финансированию – решения по поводу финансирования инвестиционных решений.

Цель финансового планирования – содействовать избежанию неожиданностей и продумать наперед, как следует реагировать на те из них, которых избежать просто невозможно.

Задачи:

1. отражение перспектив развития организации;

2. оценка потенциальных влияний сегодняшних решений на возможности компании в ближайшем будущем;

3. постановка целей, которые служат мотивацией работников и позволяют установить критерии оценки их деятельности.

Финансовое планирование – процесс, состоящий из:

• анализа инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;

• прогнозирования последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;

• обоснования выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);

• оценка результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.

Принципы финансового планирования:

• Учет всех событий и результатов, в том числе и менее реалистичных (в отличие от прогнозирования, которое учитывает только наиболее вероятные события и результаты).

• Финансовое планирование не призвано минимизировать риски. Напротив, это процесс принятия решений о том, какие риски следует принимать, а какие принимать не стоит.

• Разработка нескольких способов ответа на вопрос «а что, если».

Результат финансового планирования – финансовый план.

Эффективность финансового планирования – достижение всех тех целей, которые предусмотрены финансовым планом.

47. Виды и методы финансового планирования.

1. Методы экстраполяции

Принцип: данные методы опираются на предположение о существовании прямой связи между чистым оборотным капиталом или краткосрочной циклической потребностью финансирования предприятия и объемом продаж. Эта связь может быть выражена либо с помощью простого коэффициента, тогда речь идет о пропорциональной зависимости, либо с помощью линейной функции типа y=ax+b, параметры которой могут быть установлены благодаря методу наименьших квадратов.

2. Метод сроков оборачиваемости

Принцип метода: финансовые потребности, порожденные хозяйственным циклом, возникают в результате временного расхождения между поступлениями и выплатами, связанными с различными операциями (закупка сырья, материалов, складирование, производство, продажа). Для временного решения проблемы, когда между поступлениями от продаж и выплатами по закупкам существует временной разрыв, предприятие может обратиться к долгосрочным источникам, чтобы обеспечить себя чистым оборотным капиталом.

Достоинства: простота.

Недостаток: потребность называется в данном случае средней потребность, основанной на оценке средних сроков оборачиваемости. Следовательно, данный метод применяется должным образом только на тех предприятиях, где деятельность развивается ритмично на протяжении всего года. Метод недостаточен, чтобы предсказать финансовое равновесие предприятия с сезонными колебаниями.

3. Метод бюджета денежных средств

Принцип метода: бюджет денежных средств – детальный план (обычно по месяцам) денежных поступлений и выплат предприятия по всем видам его деятельности.

4. Метод плановых балансов

Принцип метода: разработка планового баланса.