Тема 1.2. Функции, принципы и роль финансового менеджмента

1. Принципы и роль финансового менеджмента

2. Воспроизводство и сбалансированность ресурсов

3. Распределение ресурсов

4. Контроль за ресурсами

1. Принципы и роль финансового менеджмента

Финансовый менеджмент играет активную роль в рыночных преобразованиях. Для ее выяснения необходимо рассмотреть принципы финансового менеджмента:

• плановость и системность;

• целевая направленность;

• диверсифицированность;

• стратегическая ориентированность.

Планирование. Финансовый менеджмент соединяет планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с применением государственного внешнего регулирования.

Целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется на цели, которые ставит перед собой, перед фирмой, на достижение которых направлена его деятельность.

Общие цели есть у всех компаний. Это прежде всего устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния. Направляют политику компании и задают ей тон рентабельность и производительность. Они служат основным ориентиром и контролирующим фактором.

Материальные и финансовые ресурсы, а также установки и результативность руководства определяют структуру производства, виды деятельности, объемы продаж.

Совокупность выделенных областей создает целостное представление о возможностях компании в сфере маркетинга и менеджмента.

Принцип диверсифицированности вложений капитала. Он проявляется в двух аспектах:

• инвестирование денег в ценные бумаги, различные активы и объекты;

• создание многопрофильных предприятий, занимающихся различными видами предпринимательской деятельности.

Диверсифицированность приводит к различным комбинациям выпускаемых товаров, которые позволяют завоевывать еще более обширные пространства и осуществлять комплексное обслуживание потребителей.

Диверсифииированность обеспечивает общий рост рентабельности, хотя по отдельным товарам может наблюдаться снижение темпов производства и падение спроса достигли, требует высокой мобильности и знания рынка. Она снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность фирмы.

Стратегическая ориентированность. Достижение целей задается стратегией развития. Задача стратегического курса заключается прежде всего в отторжении тех вариантов принятия решений, которые могут противоречить глобальным целям.

Стратегия не может задаваться лишь перспективным планом. Финансовая стратегия определяет возможность сбалансированного управления материально-техническими и денежными ресурсами.

Деятельность, связанная с управлением капиталом, реализует совокупность функций финансового менеджмента. Выделяют и исследуют следующие три основные функции финансового менеджмента:

- воспроизводственная;

- распределительная;

- контрольная.

2. Воспроизводство и сбалансированность ресурсов

Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства.

Экономическая обособленность оборотных, внеоборотных и денежных активов приводит к необходимости управления их кругооборотом в рамках отдельно взятого предприятия или коммерческой организации.

Кругооборот активов, совершающийся непрерывно во времени, представляет собой оборот, обслуживающий воспроизводство. Кругооборот является стадией оборота капитала.

Денежный кругооборот начинается с расходования денежных средств.

Поскольку финансовый менеджмент рассматриваем сферу управления денежными средствами, то надо иметь в виду, что авансирование происходит за счет относительно самостоятельных, сформированных за счет финансовых ресурсов фондов денежных средств. Фонд денежных средств отличается строго целевым назначением и является инструментом финансирования и его источником. Фонды денежных средств реализуют принцип целевого управления.

Авансирование означает, что потраченные денежные средства возвращаются на предприятие в течение одного кругооборота в результате реализации произведенного или закупленного товара, работ, услуг, продукции в виде выручки от реализации, т. е. авансирование всегда сопровождается возмещением в денежной форме.

Инвестирование денежных средств отличается от авансирования тем, что денежные средства на длительный период времени выбывают из оборота, а их возвращение в оборот происходит по частям, но из той же выручки от реализации.

Проявление воспроизводственной функции финансового менеджмента — прибыльность и ликвидность активов предприятия. Эффективное управление финансовыми ресурсами позволяет повышать прибыльность и обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом. К примеру, эффективным инструментом управления собственными средствами является дивидендная политика, позволяющая регулировать рыночную цену акций и продавать дополнительные выпуски по более высоким ценам.

Задача финансового менеджера — выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальный воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений.