2.1.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Обеспечение сбалансированности притока и оттока денежных средств обеспечивается уравновешенность активов и пассивов по срокам использования. В связи, с чем каждая из групп активов имеет свои источники финансирования. Основной капитал образуется за счет собственных средств и долгосрочных обязательств, а оборотный капитал за счет краткосрочных обязательств, собственного капитала (средств) и кредиторской задолженности. Изучение финансовой устойчивости начинается с анализа использования собственного капитала. Определяют, какой объем собственных средств используется в образовании капитала.

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

Оборотный капитал

Основной капитал

Собственной оборотный капитал

Краткосрочные обязательства

Для этого необходимо из суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств вычесть сумму основного капитала. При анализе использованных собственных средств рассчитывают коэффициент маневренности собственного капитала.

Чем он выше, тем больше часть собственного капитала, находящегося в обороте.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается соотношением плановых источников средств (собственный капитал и краткосрочные обязательства) и производственных запасов.

2.2.4 Оценка платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью предприятия понимают его возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности заключается в оценке ликвидности баланса. С этой целью активы группируются по степени ликвидности, а пассивы по срочности погашения.

Группы активов:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы (готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.

А3 – медленно реализуемые активы (запасы за исключением готовой продукции и товаров отгруженных; НДС, прочие оборотные активы).

Группы пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты займы).

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы).

А 1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

Если выполняется такое условие, то предприятие обладает абсолютной ликвидностью (или идеальной платежеспособностью).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия применяют показатель общей ликвидности:

где:

- весовые коэффициенты, показывающие удельный вес соответствующий группам актива, пассива в итоге баланса.

;

Для определения платежеспособности на будущее (перспективу) используются показатели.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

Он характеризует платежеспособность на текущий момент времени.

2) Коэффициент промежуточной ликвидности:

Он характеризует платежеспособность на период оборачиваемости дебиторской задолженности.

3) Коэффициент покрытия

Характеризует платежеспособность на период оборачиваемости производственных запасов.