Тема 10: Аналіз фінансового стану підприємства

Аналіз бухгалтерського балансу починають з оцінки змін, що відбулися в складі активів підприємства, джерел їх утворення. При цьому розрізняють горизонтальний і вертикальний аналіз.

Горизонтальним називають такий аналіз, коли роблять оцінку змін окремих статей балансу в часі, порівнюють вартість їх на початок та на кінець року і роблять оцінку цих змін.

Вертикальним називають структурний аналіз. За 100% беруть валюту (підсумок) балансу і визначають питому вагу кожної статті у відсотках до підсумку. Роблять оцінку структури активів та джерел їх утворення, оцінку структурних змін за рік. Порівнюють фактичну структуру з оптимальною.

Швидкість обертання оборотних активів є показником ефективності їх використання. Прискорення оборотності впливає на поліпшення фінансового стану підприємства.

Для проведення аналізу оборотності визначають і досліджують такі показники:

- коефіцієнт оборотності;

- тривалість одного обороту в днях;

- коефіцієнт завантаження оборотних активів.

Економічну ефективність використання активів характеризує система ресурсних і затратних показників рентабельності.

У залежності від мети аналізу найчастіше використовують такі ресурсні показники ефективності використання активів:

• рентабельність активів;

• рентабельність власного капіталу;

• строк окупності власного капіталу.

Рентабельність активів визначають діленням суми чистого прибутку на середньорічну вартість активів.

Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність використання активів, зменшених на суму довгострокових і поточних зобов'язань. Рентабельність власного капіталу визначають діленням суми чистого прибутку на середньорічну вартість власного капіталу, тобто на підсумок першого розділу пасиву балансу.

Строк окупності власного капіталу. Цей показник є обернений до показника Рентабельність власного капіталу. Визначають його діленням середньорічної вартості власного капіталу на суму чистого прибутку.

Затратні показники рентабельності:

• рентабельність реалізації продукції;

• рентабельність продажу;

• рентабельність витрат діяльності.

Рентабельність реалізованої продукції визначають діленням суми валового прибутку від реалізації продукції на собівартість реалізованої продукції.

Рентабельність продажу визначають діленням суми валового прибутку на суму виручки від реалізації продукції.

Рентабельність витрат діяльності визначають діленням суми чистого прибутку на витрати діяльності.

Фінансову стійкість підприємства характеризує комплекс показників. Найголовніші з них:

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, концентрації власного капіталу).

2. Коефіцієнт фінансової залежності (концентрації залученого капіталу).

3. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів.

4. Коефіцієнт забезпечення запасів і затрат власними коштами.

5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Для характеристики платоспроможності підприємства на основі даних другого розділу активу та четвертого розділу пасиву балансу визначають такі три коефіцієнти платоспроможності, які називають ще коефіцієнтами ліквідності чи покриття:

1. Коефіцієнт абсолютної або миттєвої платоспроможності (ліквідності). Визначають його діленням суми грошових коштів та поточних фінансових інвестицій на загальну суму поточних зобов'язань (на підсумок четвертого розділу пасиву).

2. Коефіцієнт швидкої платоспроможності (ліквідності), Визначають його діленням суми грошових коштів, поточних фінансових інвестицій, дебіторської заборгованості, готової продукції, що користується попитом, тварин на відгодівлі, готових до реалізації на загальну суму поточних зобов'язань (підсумок четвертого розділу пасиву). Оптимальна величина цього коефіцієнта не менша 1.

3. Загальний коефіцієнт платоспроможності (ліквідності). Визначають його діленням вартості всіх оборотних активів на загальну суму поточних зобов'язань (тобто ділять підсумок другого розділу активу на підсумок четвертого розділу пасиву балансу). Оптимальна величина цього коефіцієнта складає не нижче 2.

Для проведення аналізу на основі даних другого розділу активу і четвертого розділу пасиву, де відображені розрахунки з дебіторами та кредиторами, складають аналітичну таблицю, в актив якої вписують статті дебіторської заборгованості, а в пасив - статті кредиторської заборгованості, на основі якої вивчають дебіторську заборгованість за такими показниками, як її оборотність і період погашення. Оборотність дебіторської заборгованості характеризує коефіцієнт оборотності. Його визначають діленням суми виручки від реалізації продукції, робіт і послуг на середню суму дебіторської заборгованості. Період погашення дебіторської заборгованості визначають діленням тривалості аналізованого періоду (наприклад, 365 днів) на коефіцієнт оборотності. Період погашення визначають у днях. Збільшення коефіцієнта оборотності та зменшення періоду погашення є позитивним явищем, бо впливає на зміцнення фінансового стану підприємства.

Завдання 1

Провести горизонтальний і вертикальний аналіз оборотних активів та джерел їх утворення. Зробити висновки і дати пропозиції.

Статті оборотних активів та джерел їх утворення	Сума, тис. грн.			У відсотках до підсумку
	на поч. року	на кін. року	Зміни (+;-)	на поч. року	на кін. року
1	2	3	4	5	6
Оборотні активи 1. Виробничі запаси 2. Тварини на вирощуванні та відгодівлі 3. Незавершене виробництво 4. Готова продукція 5. Товари 6. Векселі одержані 7. Дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги: - чиста реалізаційна вартість - первинна вартість - резерв сумнівних боргів 8. Дебіторська заборгованість за розрахунками 9. Поточні фінансові інвестиції 10. Грошові кошти 11. Інші оборотні активи	601 186 153 86 - - 61 61 (-) 11 - - -	681 105 231 104 - - 49 50 (1) 10 - 15 -
Всього за розділом У відсотках до власного капіталу
Джерела утворення оборотних активів 1. Власний оборотний капітал 2. Забезпечення наступних витрат і платежів 3. Довгострокові зобов’язання: - відстрочені податкові зобов’язання - інші довгострокові зобов’язання 4. Поточні зобов’язання 5. Доходи майбутніх періодів	510 - 50 40 58 490 -	821 - - - 432 374 -
Всього джерел оборотних активів

Примітка: Власний капітал 2631 3142

Висновки____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Пропозиції_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання 2

На основі вихідних даних провести аналіз оборотності оборотних активів. Написати висновки та пропозиції.

Показники	Минулий рік	Звітний рік	Відхилення (+;-)
Дохід (виручка) від реалізації продукції, робіт, послуг, тис. грн.	1972	2358
Середній залишок оборотних активів, тис. грн.	1472	1638
Показники оборотності
Коефіцієнт оборотності
Коефіцієнт закріплення
Тривалість одного обороту в днях

Висновки____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Пропозиції_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання 3

На основі вихідних даних визначити показники фінансової стійкості підприємства. Написати висновки та пропозиції.

Перелік показників	Показники		Зміна у відсотках
	на поч. року	на кін. року
1. Власний капітал ( підсумок І розділу пасиву балансу)	2941	3415
2. Забезпечення наступних витрат і платежів (підсумок ІІ розділу пасиву балансу)	-	-
3. Доходи майбутніх періодів ( V розділ пасиву балансу)	-	-
4. Разом власних і прирівняних до них джерел (1+2+3)
5. Валюта балансу	3616	4115
6. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, концентрації власного капіталу) (4:5)
7. Довгострокові зобов’язання (підсумок ІІІ розділу пасиву)	116	-
8. Поточні зобов’язання (підсумок ІV розділ пасиву)	498	475
9. Разом залучених джерел (7+8)
10. Коефіцієнт фінансової залежності ( 9:5)
11. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів (9:4)
12. Оборотні активи (підсумок ІІ розділу активу балансу)	1113	1166
13. Власні і прирівняні до них оборотні кошти (12-8)
14. Запаси і затрати	1026	1121
15. Коефіцієнт забезпечення запасів і затрат власними коштами (13:14)
16. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (13:1)
17. Чистий прибуток (збиток)	-284	-59

Висновки____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Пропозиції_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання 4

На основі вихідних даних зробити аналіз поточної платоспроможності (ліквідності) підприємства. Заповнити аналітичну таблицю. Написати висновки та пропозиції.

Платіжні засоби	Сума, тис. грн.		Платіжні зобов’язання	Сума, тис. грн.
	на поч. року	на кін. року		на поч. року	на кін. року
1. Грошові кошти 2. Поточні фінансові інвестиції	16 -	6 -	1. Поточні зобов’язання (усього за розділом ІV)	505	498
3. Всього (1+2)			КОЕФІЦІЄНТИ: - абсолютної (миттєвої платоспроможності) - швидкої платоспроможності - загальний коефіцієнт платоспроможності (коефіцієнт покриття)
4. Векселі одержані 5. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги 6. Дебіторська заборгованість за розрахунками 1. Готова продукція 2. Товари	- 61 16 86 -	45 14 95 -
3. Всього
4. Виробничі запаси 5. Тварини на вирощуванні та відгодівлі 6. Незавершене виробництво 7. Інші оборотні активи	761 125 561 41	825 136 635 36
Всього оборотних активів (підсумок ІІ розділу активу)

Висновки____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Пропозиції_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання 5

На основі вихідних даних зробити аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості. Заповнити аналітичну таблицю. Зробити висновки та дати пропозиції.

Платіжні засоби	Сума, тис. грн.		Платіжні зобов’язання	Сума, тис. грн.
	на поч. року	на кін. року		на поч. року	на кін. року
1. Векселі одержані	-	-	ІV Поточні зобов’язання 1. Короткострокові кредити банків	-	-
2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:	61	45	4. Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги	201	217
- з бюджетом - за виданими авансами - з нарахованих доходів - із внутрішніх розрахунків - інша поточна дебіторська заборгованість	2 - - - 18 4	1,5 - - - 9 3	5. Поточні зобов’язання за розрахунками: - з одержаних авансів - з позабюджетних платежів - з оплати праці - з учасниками - із внутрішніх розрахунків - інші поточні зобов’язання	41 14 166 - 2	63 - 81 - 7
Всього дебіторської заборгованості			Всього кредиторської заборгованості
В процентах до оборотних активів			У відсотках до оборотних активів
Перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською			Перевищення дебіторської заборгованості над кредиторською

Висновки____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Пропозиції_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Завдання 6

На основі вихідних даних зробити аналіз ефективності використання активів. Заповнити аналітичну таблицю. Написати висновки та пропозиції.

Перелік показників	Показники
	минулий рік	звітний рік	зміна (+;-)
1. Середня величина активів, тис. грн.	1098	1195
2. Середня величина власного капіталу, тис. грн.	931	975
3. Чистий дохід від реалізації продукції, тис. грн.	1762	1456
4. Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	1072	1128
5. Витрати діяльності, тис. грн.	1268	1299
6. Валовий прибуток (збиток) від реалізації продукції, тис. грн.	690	328
7. Чистий прибуток підприємства, тис. грн.	575	255
8. Рентабельність активів
9. Рентабельність власного капіталу
10. Рентабельність реалізованої продукції
11. Рентабельність продажу
12. Рентабельність витрат діяльності

Висновки____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Пропозиції_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

16