29. Расчеты при использовании торгового кредита: контрактные условия оплаты, условие использования торговых скидок, формула цены торгового кредита
Кредиторскую задолженность перед поставщиками, бюджетом, работниками фирмы часто называют спонтанным финансированием, т.к. размер этого финансирования зависит от количества производимой и реализуемой продукции. Банковские кредиты и эмиссия коммерческих бумаг не относятся к спонтанному финансированию, поскольку требуется принятие специальных решений и соблюдение ряда более жестких условий, особенно связанных со сроками финансирования.
При выборе источников краткосрочного финансирования рекомендуется использовать следующее правило: бесплатной частью спонтанного финансирования следует пользоваться всегда; это наиболее привлекательный источник финансирования. Однако следует помнить, что сроки бесплатного финансирования ограничены законом (в случае задолженности по налогам) или соглашениями с трудовым коллективом (в случае задолженности по заработной плате), а также контрактами с поставщиками. Нарушение сроков, особенно в первых двух случаях, может привести к обязанности уплачивать пени и неустойки.
Далее правило краткосрочного финансирования требует проведения специальных расчетов, смысл которых в следующем: если бесплатные источники исчерпаны, следует выбрать источник с наименьшей стоимостью. Как правило, это выбор между банковским и коммерческим (торговым) кредитом.
Ставку по банковскому кредиту называет банк-кредитор, учитывая при этом степень кредитоспособности заемщика, наличие обеспечения и другие факторы. Цена торгового кредита скрыта в условиях оплаты, отраженных в контракте на поставку сырья или комплектующих. При этом поставщик, как и банк, учитывает кредитоспособность своего покупателя, его деловую репутацию, давность деловых связей, важность данного покупателя для обеспечения продаж.
Допустим, поставщик предлагает следующие условия поставки: 3-процентная скидка с цены товара при оплате в течение 10 дней, разрешение оплатить по полной цене без санкций в течение 30 дней. В контрактах это принято записывать «3/10, нетто 30». Для расчета цены торгового кредита используем условный пример: годовой объем закупок комплектующих фирмы АВС – 1000 тыс. руб., поставка и оплата комплектующих производятся ежедневно. Цена торгового кредита рассчитывается поэтапно:
Сумма скидок с годового объема закупок:
1000 0,03 = 30 (тыс. руб.)
Объем ежедневных закупок:
(1000 – 30) : 360 = 2,69 (тыс. руб.)
Сумма бесплатного торгового кредита (равная сумме кредиторской задолженности перед поставщиком на 10-й день срока действия скидки):
2,69 10 = 26,9 (тыс. руб.)
Если решено воспользоваться скидкой, в дальнейшем в течение года размер кредиторской задолженности не увеличится, так как на 11-й день начнется ежедневная оплата комплектующих.
Размер кредиторской задолженности в случае, если решено отказаться от скидки (равный сумме кредиторской задолженности перед поставщиком на 30-й день, поскольку срок оплаты без санкций следует использовать полностью):
2,69 30 = 80,7 (тыс. руб.)
Это будет постоянная величина кредиторской задолженности в течение года. Обратите внимание: кредиторская задолженность всегда отражается за вычетом скидки, независимо от того, воспользовались скидкой или нет. Объяснить это можно так: с точки зрения экономической сущности, сумма долга перед поставщиком распадается на две части: сумма торгового кредита и сумма, уплачиваемая за пользование торговым кредитом (равная сумме потерянной скидки).
Сумма платного торгового кредита:
80,7 – 26,9 = 53,8 (тыс. руб.)
Цена торгового кредита, или цена отказа от скидки:
30 /53,8 100 % = 55,76 %
Итак, пользование кредитом поставщика обойдется фирме в 55,76 % годовых. Расчет цены отказа от скидки можно произвести так же по следующей формуле:
*
.
После расчета цены отказа от скидки следует сравнить ее с ценой других источников финансирования и выбрать наиболее дешевый. Чаще всего приходится сравнивать цену торгового кредита с ценой банковского. Если, например, банковский кредит можно привлечь под 25 % годовых, то в нашем примере следует воспользоваться скидкой и банковским кредитом. Ниже приведено сравнение отчетов о прибылях и убытках, составленных для случаев использования торгового и банковского кредита (табл.1).
Таблица 1
Отчет о прибылях и убытках за____ год
Показатель |
Кредит |
|
торговый |
банковский |
|
Выручка от продажи Затраты на материалы Затраты на оплату труда |
1350 970 150 |
1350 970 150 |
Проценты за кредит Неиспользованные скидки |
– 30 |
13,5 – |
Прибыль до уплаты налогов Налог (30 %) Чистая прибыль |
200 60 140 |
216,5 65 151,5 |
В данном случае размер полученной чистой прибыли подтверждает решение воспользоваться скидкой и привлечь банковский кредит. Такая ситуация является типичной: поставщики закладывают в условия контракта высокую цену платной части торгового кредита. Вместе со скидкой это стимулирует покупателя к более ранней оплате.
Рассмотренный в данной теме вопрос – выбор источника краткосрочного финансирования – является чрезвычайно актуальным для российских предприятий в связи с практической недоступностью долгосрочных источников.