9. Оборотные активы и оборотный капитал организации (предприятия)

При изучении данной темы необходимо обратить внимание, что важное место в имуществе организации занимает оборотный капитал (оборотные средства) – часть средств, вложенная в текущие активы.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерная их черта – скорость оборота.

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и сферы обращения неодинакова при разных видах хозяйственной деятельности, разных организаций одной отрасли. Эта потребность определяется:

– вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств;

– объемом производства;

– технологией и организацией производства;

– порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов;

– и др. факторами.

Для расчета финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотных средствах применяются методы:

– аналитический;

– прямого счета;

– коэффициентный.

Аналитический метод (опытно-статистический) – ФЭП подсчитывается за ряд лет (3–5) и усредняется.

ФЭП = З + Дб – Кп,

где З – запасы и прочие оборотные активы из раздела II актива баланса;

Дб – дебиторская задолженность;

Кп – краткосрочные пассивы (Итог раздела V баланса).

Метод прямого счета – используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

– производственные запасы;

– ожидаемое незавершенное производство;

– ожидаемые остатки готовой продукции на складе;

– ожидаемая дебиторская задолженность;

– необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.

Коэффициентный метод – сначала расчеты ведутся методом прямого счет, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства.

В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по (табл. 1):

• функциональной роли в процессе производства – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

• материально-вещественному содержанию – на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

• практике контроля, планирования и управления – на нормируемые и ненормируемые;

• источникам формирования – на собственные, заемные привлеченные;

• ликвидности (скорости превращения в денежные средства) – на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые, медленно реализуемые оборотные средства (табл.2);

• степени риска вложения средств – на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений (табл. 3);

• стандартам учета и отражения в балансе организации – на оборотные средства в запасах и затратах, расчеты, денежные средства и прочие активы.

Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса.

Таблица 1

Классификация оборотных средств

Критерий классификации оборотных средств

1. Обслуживание различных сфер воспроизводства

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

2. Роль в производстве

Производственные запасы

Затраты на незаконченную продукцию

Готовая продукция

Денежные средства и расчеты

3. Элементы оборотных средств

Сырье, материалы и покупные п/фабрикаты

Вспомогательные материалы

Топливо

Тара

Запасные части для ремонта

Спец. оснастка и спец. одежда

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

Продукция на складах организации

Отгруженная продукция

Денежные средства в кассе и на расчетном счете в банке

Расчеты (дебиторская задолженность)

3. Особенности планирования и организации

Нормируемые оборотные средства (собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам)

Ненормируемые оборотные Средства

4. Источники формирования оборотных средств

Собственные оборотные средства

Заемные, привлеченные и прочие источники

Таблица 2