- •Институт экономики, права и гуманитарных специальностей
- •План семинарских и практических занятий
- •Часть 3. Финансы предприятий
- •Занятие 1
- •Тема 1. Финансы предприятий: сущность, функции и принципы организации
- •Тема 2. Организация финансовой работы на предприятии
- •Занятие 2
- •Тема 3. Особенности финансов организаций различных правовых форм и отраслей экономики
- •Тема 4. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •Занятие 4
- •Тема 4. Финансовые ресурсы и капитал предприятия
- •Занятие 5.
- •Тема 5. Расходы и доходы предприятий.
- •Занятие 3
- •Занятие 7
- •Тема 6. Прибыль предприятия: планирование и направления использования
- •Занятие 8
- •Тема 6. Прибыль предприятия: планирование и направления использования
- •Занятие 9
- •Тема 7. Управление денежными потоками предприятия
- •Занятие 10
- •Тема 8. Оборотный капитал предприятия
- •Занятие 11
- •Тема 9. Основной капитал предприятия
- •Занятие 12
- •Тема 10. Финансовые аспекты инвестиционной деятельности предприятия
- •Решение задач.
- •Занятие 13
- •Тема 11. Оценка финансового состояния предприятия
- •Занятие 14
- •Тема 11. Оценка финансового состояния предприятия
- •Занятие 15
- •Тема 12. Финансовое планирование на предприятии
- •Занятие 16
- •Тема 12. Финансовое планирование на предприятии
- •Часть 3. Финансы предприятий
- •Задание к занятию 1. Тема: Организация финансовой работы на предприятии
- •Задание к занятию 2. Тема: Особенности финансов организаций различных правовых форм и отраслей экономики
- •Решение
- •Решение Задача 5
- •Решение
- •Задачи к занятию 4. Тема: Финансовые ресурсы и собственный капитал организации а. Определение средневзвешенной стоимости капитала Задача 1
- •Решение Задача 2
- •Решение Задача 3
- •Решение б. Определение оптимальной финансовой структуры капитала Задача 4.
- •В. Определение оптимальной финансовой структуры капитала Задача 5
- •Решение
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Решение Задача 5
- •Решение
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Решение Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Решение
- •Задача 5
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Занятие 9. Тема: Управление денежными потоками предприятия Задача
- •Аналитический баланс
- •2. Расчет изменения денежных средств
- •Занятие 10. Тема: Оборотный капитал предприятия Задача 1
- •Решение Задача 2
- •Решение Задача 3
- •Задача 4
- •Решение
- •Задача 5
- •Решение Задача 6
- •Решение Задача 7
- •Решение
- •Решение
- •Решение
- •Занятие 11. Тема: Основной капитал предприятия Задача 1
- •Решение
- •Задача 2
- •Решение
- •Задача 3 Задача 3
- •Занятие 12. Тема: Финансовые аспекты инвестиционной деятельности предприятия Задача 1.
- •Задача 2
- •Решение
- •Занятие 13. Тема: Оценка финансового состояния предприятия.
- •Общая оценка финансового состояния предприятий
- •Задача 1.
- •Общая оценка финансового состояния предприятий
- •Задача 2. Оценка платежеспособности предприятия
- •Решение
- •Задача 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •Решение
- •Задача 4. Оценка ликвидности баланса.
- •Занятие 14. Оценка финансового состояния предприятия.
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Занятие 15, 16. Финансовое планирование Задача 1
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
Занятие 15, 16. Финансовое планирование Задача 1
Компания «Альфа» в 2010 году определила для себя стратегические цели на трехлетнюю перспективу:
– выручка компании должна увеличиться минимум на 70% спустя три года и составить 6460 млн. руб.;
– выплаты дивидендов ежегодно будут составлять 150 млн. руб. При этом такие показатели, как рентабельность продаж, соотношение собственных и заемных средств, а также эффективность использования активов компании, должны быть сохранены на уровне 2010 года. Помимо этого разработан план капитальных вложений. В 2011 году инвестиции в основные средства составят 400 млн. руб. и по 700 млн. руб. в 2012 и 2013 годах.
Таблица 1. Баланс компании «Альфа» в 2010 г., млн. руб.
№ |
Наименование статьи |
Значение, млн. руб. |
1. |
Внеоборотные активы, в т.ч. |
2650 |
1.1. |
Основные средства и нематериальные активы |
2400 |
1.2. |
Долгосрочные финансовые вложения |
250 |
2. |
Оборотные активы, в т.ч. |
2340 |
2.1. |
Запасы |
1120 |
2.2. |
Дебиторская задолженность |
950 |
2.3. |
Краткосрочные финансовые вложения |
50 |
2.4. |
Денежные средства |
120 |
Баланс |
4990 |
|
3. |
Собственный капитал и резервы, в т.ч. |
2550 |
3.1. |
Уставный и добавочный капитал |
1600 |
3.2. |
Нераспределенная прибыль |
950 |
4. 4.1. |
Долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты и займы |
830 |
5. |
Краткосрочные пассивы |
1610 |
5.1. |
Краткосрочные кредиты и займы |
420 |
5.2. |
Кредиторская задолженность |
1140 |
5.3. |
Прочие краткосрочные обязательства |
50 |
Баланс |
4990 |
|
Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках компании «Альфа» в 2010 г., млн. руб.
№ |
Наименование статьи |
Значение, млн. руб. |
1. |
Выручка от реализации продукции |
3800 |
2. |
Себестоимость реализованной продукции |
(2700) |
3. |
Прибыль (убыток) от реализации |
1100 |
4. |
Прочие доходы и расходы |
(350) |
5. |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
750 |
6. |
Налог на прибыль |
(180) |
7. |
Чистая прибыль |
570 |
На основе данных таблиц 1 и 2 составить прогноз выручки (таблица 3)
Таблица 3. Прогноз выручки за 2011 год
№ |
Наименование показателя |
Значение |
1. |
Собственный капитал, млн. руб. |
|
2. |
Выручка, млн. руб. |
|
3. |
Дивиденды, млн. руб. |
|
4. |
Рентабельность продаж, % |
|
5. |
Коэффициент финансового рычага, % |
|
6. |
Оборачиваемость активов, % |
|
7. |
Коэффициент достижимого роста выручки в 2010 году |
|
8. |
Выручка 2010 года, млн. руб. |
|
Справочно:
Формула определения достижимой выручки компании: Впл = Вотч. x (1 + Кд),
где Впл. и Вотч –выручка отчетного (предшествующего) и планового периодов соответственно, руб.; Кд – коэффициент достижимого роста.
Кд = |
(СК + СК привл. - Д) x (1 + ЗК/СК ) x Оакт. / Вoтч. |
- 1, |
1 – Рпр. x (1 + ЗК/СК ) x Oакт. |
где Кд – коэффициент достижимого роста; СК – размер собственного капитала в предшествующем году, руб.; СК привл. – собственный капитал, который компания планирует привлечь, к примеру за счет дополнительной эмиссии акций, в будущем году, руб.; Д – сумма дивидендов за год, которые будут выплачены в следующем году, руб.; ЗК/СК – финансовый «рычаг» (отношение заемных средств к собственным); O акт. – оборачиваемость активов (отношение выручки к активам); Вoтч. – выручка компании за предшествующий год, руб.; Pпр. – рентабельность продаж, %.