Тема. Сущность и значение финансового анализа. Информационная база

Одно из условий успешного управления предприяти­ем – анализ его финансового состояния, поскольку результаты дея­тельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

Финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и другой информации.

Основная цель анализа финансового состояния зак­лючается в том, чтобы на основе объективной оценки ис­пользования финансовых ресурсов выявить внутрихо­зяйственные резервы укрепления финансового положе­ния и повышения платежеспособности.

Целью финансового анализа является выявление и устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния и прогнозирование деятельности предприятия.

Задачи финансового анализа:

1. Диагностика финансового состояния предприятия, изучение причин изменения финансового состояния предприятия.

1. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

2. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

3. Прогнозирование возможных финансовых результатов, разработка моделей финансового состояния.

Финансовый анализ может быть:

внутренним – проводится исследование формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания соб­ственного капитала предприятия. Для проведения привлекается бухгалтерская отчетность, а также данные аналитического и синтетического учета. Он более глубокий и всесторонний.

внешним – проводится с целью прогнозирования степени риска инвестированного капитала и уровня его доходности.

Практически все пользователи финансо­вых отчетов используют методы анализа финансового состояния пред­приятия для принятия решений по оптимизации своих интересов. Например, собственники предприятия анализируют его финансовое состоя­ние для обеспечения стабильности положения на рынке и повышения доходности капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансо­вые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабиль­ность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Схема анализа финансового состояния предприятия (рисунок 1).

Рисунок 1 – Схема анализа финансового состояния предприятия

Практика анализа финансового состояния выработала основные методы его проведения:

1) горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заклю­чается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относитель­ными темпами роста (снижения).

2) вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой по­зиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, по­средством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

3) трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с по­зициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С по­мощью тренда формируются возможные значения показателей в буду­щем, т.е. ведется перспективный, прогнозный анализ.

4) анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет от­ношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Финансовые коэффициенты исполь­зуются:

• для сравнения показателей финансового состояния конкрет­ной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогич­ными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

• выявления динамики развития показателей и тенденций измене­ния финансового состояния фирмы;

• определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предприятия.

5) сравнительный (пространственный) анализ – анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а так­ же сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэко­номическими данными.

6) факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть пря­мым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показате­ля на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные эле­менты соединяются в общий результативный показатель.

Финансовый анализ предполагает использование информации бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность согласно Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» представлена следующими формами:

• Бухгалтерский баланс

• Отчет о прибылях и убытках

• Отчет об изменениях капитала

• Отчет о движении денежных средств

• Отчет о целевом использовании полученных средств

• Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках

В определенных случаях для реализации целей и задач внутреннего анализа данной информации может быть недостаточно, и необходимо привлечение всей системы финансово-хозяйственного учета и отчетности:

финансово-экономические справочни­ки,

данные публикационной отчетности однопрофильных зарубеж­ных предприятий,

внутрифирменные плановые расчеты,

статистические данные,

другие документы (хозяйственные договоры, документы по учетной политике организации, налоговые декларации, материалы арбитражных судов и исков, акты проверки налоговых инспекций, аудиторское заключение).

Также используются статистические данные:

• ф. № П-2 «Сведения об инвестициях»

• ф. № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации»

• ф. № П-4 «Сведения о численности, заработной плате и движении работников»

• ф. № 5-з (краткая) «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) организации»

• ф. № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов»

В зависимости от целей и задач анализ может идти по двум направлениям.

- детализированный, или углубленный, анализ,

- предварительная оценка, или экспресс-анализ финансового состояния

Первое направление предполагает построение аналитического баланса с расчетом на его основе ряда показателей, характеризу­ющих финансовую устойчивость предприятия, его платежеспособ­ность. Эти показатели используются банками при оценке кре­дитоспособности конкретного предприятия, поставщиками при оценке платежеспособности, управленческим аппаратом данного предприятия – для оценки финансовой ситуации, прогноза веро­ятности банкротства, а так же при выработке новой финансовой стратегии.

Второе направление анализа (экспресс-анализ) связано с рас­четом ограниченного числа показателей. Цель – получить самое общее представление об объекте анализа. Это своего рода «упро­щенная» методика предполагает:

• просмотр отчета по формальным признакам;

• ознакомление с заключением аудитора;

• выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;

• ознакомление с ключевыми индикаторами;

• чтение пояснительной записки;

• общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

• формулирование выводов по результатам анализа.

Объем и общий характер информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, ограничивает возможности анализа. Основной методикой для проведения финансового анализа является построение агрегированного аналитического баланса.

Преобразование бухгалтерского баланса в агрегированный (аналитический) баланс-нетто позволяет

1. провести объективный анализ;

2. максимально удобен для проведения аналитических расчётов.

В агрегированном балансе-нетто статьи актива сгруппированы по признаку убывания ликвидности, а статьи пассива – по признаку убывания срочности обязательств. Используя баланс-нетто, изучают динамику и структуру имущества и капитала предприятия.

Агрегированный аналитический баланс

Статьи актива	Усл. об.	Расчет	Статьи пассива	Усл. об.	Расчет
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	S		Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	Rp
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	Rа		Краткосрочные кредиты и займы	Kt
Запасы и затраты	Z		Всего краткосрочных обязательств	Pt
Всего текущих активов	At		Долгосрочные обязательства	Kd
Внеоборотные активы	F		Собственный капитал	Eс
Итого имущества	Ва		Итого капитал	Вр