5.Методичні рекомендації та завдання до виконання домашньої контрольної роботи

Контрольна робота складається з двох теоретичних питань та задачі.

Розподіл варіантів здійснюється у відповідності до переліку студентів групи у журналі.

За повну відповідь на перше питання студент отримує – 7 балів;

за повну відповідь на друге питання - 7 балів;

за вірне вирішення задачі – 6 балів.

Дохідність дисконтної облігації визначається за формулою:

К = (М-Р)/Р,

де М - номінал облігації;

Р - ціна придбання дисконтної облігації.

Формула для оцінки вартості простих акцій має наступний вигляд:

Ро = Р* + Р **1/(1+К),

де Р* - дисконтоване значення прогнозованих дивідендів на першому проміжку часу тривалістю N років;

Р** - дисконтоване значення подальшої нескінченної серії дивідендів, приведенне до моменту часу, відповідного кінцю N-го року.

К - дохідність акції.

Первісна маржа- це гарантійний внесок, що вноситься під час відкриття ф’ючерсної позиції.

Варіаційна маржа- це різниця між первісною маржою, а сумою на рахунку після несприятливої зміни цін ( у разі, якщо на рахунку сума коштів менше, ніж первісна маржа).

Фінансовий результатза відкритою позицією у разі зміни цін підраховується за формулою :

Фр = (V2 - V1)*С*N, де :

Фр - фінансовий результат

V2 - вартість ф’ючерсного контракту (одиниці базисного активу) в певний момент після відкриття позиції

V1 - вартість ф’ючерсного контракту (одиниці базисного активу) в момент відкриття позиції.

С - одиниця контракту

N - кількість укладених контрактів.

ВАРІАНТ 1

1. Основні інструменти ринку цінних паперів.

2. Операції з векселями.

3. Підприємство в день емісії придбало за ціною 82 гривні за штуку пакет дисконтних облігацій з періодом обігу 365 днів і номінальною вартістю 100 гривень. Через 165 днів підприємство вирішило продати пакет облігацій на ринку. На яку ціну може сподіватися продавець у разі, якщо на момент продажу домінуюча відсоткова ставка на ринку аналогічних фінансових ресурсів складає 23.

ВАРІАНТ 2

1. Особливості Українського законодавства щодо випуску та обігу цінних паперів.

2. Посередники на ринку цінних паперів України.

3. Вексель на суму 20000 грн. було пред'явлено в банк для оплати за 250 днів до терміну його погашення. Визначити суму, отриману пред'явником векселя, і суму доходу банку, якщо банк для його визначення буде використову­вати ставку відсотків і облікову ставку, що дорівнюють 25% річних (розрахун­кова кількість днів на рік при використанні ставки відсотків дорівнює 365, при використанні облікової ставки - 360).

ВАРІАНТ 3

1. Біржові індекси: сутність та функції.

2. Особливості депозитарної системи в Україні.

3. Учасник ринку придбав опціон на продаж ф’ючерсного контракту на соя-боби, причому базисна ціна опціону складає 7,4 $/бушель, котирування на відповідний ф’ючерсний контракт протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали 8,4 $/бушель, 7,9 $/бушель, 6,3 $/бушель, 5,4 $/бушель, 6,7 $/бушель, тоді як премія, що сплачувалася при купівлі опціону дорівнювала 0,85 $/бушель. Необхідно визначити фінансовий результат учасника ринку на кожний день у разі , якщо він придбав опціон на купівлю та у разі, якщо він придбав опціон на продаж. Результати розрахунків занести у таблицю. Пояснити розв'язання.

Ф’ючерсне Котирування ($/бушель)	Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на купівлю)	Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на продаж)
01.04 8,4
02.04 7,9
03.04 6,3
04.04 5,4
05.04 6,7

ВАРІАНТ 4

1. Операції з корпоративними цінними паперами в Україні

2. Державне регулювання ринку цінних паперів в Україні.

3. Торговець купив 19 січневих ф’ючерсних контрактів на нафту за ціною 12,5 $/барель. Одиниця контракту -1500 барелів; депозит на один контракт складає 2000$. У якості початкового внеску клієнт вніс на свій рахунок у брокера облігації Казначейства США на загальну суму 40000$. Через день ціна на нафту впала до 10,2 $/барель. Відповісти на наступні питання:

а) чи є необхідність у цьому випадку вносити варіаційну маржу (якщо так, то в якому розмірі)

б) чи може клієнт відкрити додаткові позиції при такому депозиті (якщо так , то скільки).

ВАРІАНТ 5

1. Особливості здійснення операцій з борговими цінними паперами. Світовий досвід.

2. Похідні цінні папери. Особливості випуску та обігу в Україні.

3. Інвестор купив 3000 акцій по ціні 3,3 $ за одну акцію. Акції знаходились у розпорядженні інвестора протягом одного року. За цей період інвестор отримав дивіденди у розмірі 0,25 $ на акцію. Через рік акції були реалізовані наступним чином : 500 шт. за ціною 4,0 $ за акцію ; 500 шт. - за ціною 3,3 $ за одну акцію; 1300 шт. - 3,1 $ за одну акцію, решта - за ціною 3,0 за одну акцію. Визначити загальну рентабельність операції.

ВАРІАНТ 6

1. Іпотечні цінні папери як основний інструмент реінвестування комерційних банків. Перспективи застосування.

2. Порядок емісії облігацій підприємств.

3. Підприємство виплатило по дивідендах 0,52 грн. у вигляді дивідендів за останній рік. Протягом найближчих трьох років підприємство планує збільшити дивіденди на 8 відсотків, а надалі темп зростання дивідендів повинен становити 4 відсотка. Необхідно оцінити вартість акцій за умови, що прибутковість акцій оцінена на рівні 15 %.