19.Финансы предприятий

Финансы фирмы (предприятия) – это экономические отношения по формированию, распределению и использованию денежных фондов предприятия в соответствии с уставными документами и в соответствии с законодательством. По организационно-правовой форме финансы предприятий делятся на финансы акционерных обществ, финансы обществ с ограниченной ответственностью, финансы производственных кооперативов, финансы некоммерческих организаций, финансы унитарных предприятий (государственных), финансы финансово-промышленных групп. Финансы предприятия также можно классифицировать по отраслевому признаку (финансы предприятий промышленности, финансы предприятий связи, финансы предприятий транспорта и т.д.), по подотраслевому признаку (финансы предприятий железнодорожного транспорта финансы предприятий воздушного транспорта и т. д.).

Функции финансов предприятий: распределительная функция проявляется в распределении и использовании доходов предприятий; контрольная функция проявляется в контроле «рублем» за соблюдением финансовой дисциплины и за состоянием финансов организаций.

В буквальном смысле cash-flow переводится как поток кассовой наличности, поток денежных средств. Проще говоря, это денежные средства, которые остаются у предприятия после одной или всех операций, т. е. разница между поступающими и выбывающими средствами. Существует несколько способов определения денежных потоков: прямой и косвенный

18. Лизинг. Факторинг. Форфейтинг.

Ломбарды – это специализированные учреждения, осуществляющие кредитование физических лиц под залог ТМЦ. Срок кредитования – 30 дней, сумма кредита – не выше 50 % оценочной стоимости ТМЦ, ставки на 5-10 % выше, чем по краткосрочному банковскому кредиту.

Лизинг представляет собой договор аренды, предусматривающий предоставление лизингодателем лизингополучателю принадлежащих ему основных средств в исключительное пользование на срок за арендную плату.

Преимущества и недостатки лизинга

Недостатки	Достоинства
Лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования (в частности, из-за инфляции)	Лизинг предполагает сразу 100 % -ное кредитование и не требует немедленного начала платежей
В стоимость лизинговых платежей пока включается НДС, что существенно увеличивает лизинговые платежи	Мелким и средним предприятиям проще получить контракт по лизингу, чем ссуду
Поскольку риск устаревшего оборудования ложится на лизингодателя, то он увеличивает комиссионное вознаграждение для компенсации	Лизинговые платежи относятся к текущим и включаются в себестоимость продукции
При финансовом лизинге лизингополучатель не может прекратить выплату лизинговых платежей при моральном устаревании оборудования	Налог на имущество платит лизингодатель
При экспорте оборудования – двойное обложение НДС – при пересечении границы и при оказании услуги	Экономические показатели Ф0, Фе, рентабельность капитала высоки

Оперативный лизинг предусматривает контракт на срок короче амортизационного периода, финансовый лизинг на более длительный срок с амортизацией всей или большей части стоимости оборудования.

Факторинговые и форфейтинговые компании – это финансово - кредитные учреждения, оказывающие специфические разновидности кредитов.

Факторинг – специфическая разновидность краткосрочного кредитования, заключающаяся в переуступке факторинговой компании (банку) клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований (счет-фактур) за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги

Форфейтинг – подобная кредитная операция но на более длительный срок до 5 лет с переуступкой платежных документов по экспортно-импортным операциям .

Сравнительная характеристика факторинговых и форфейтинговых операций

Факторинг	Форфейтинг
Платежные документы в национальной валюте или иностранной валюте	Платежные документы в иностранной валюте
Не требуется банковской гарантии	Требуется гарантия надежного иностранного банка
Срок контракта до 180 дней	Срок контракта от 180 дней до 5 лет
Оплата услуг фактору в конце операции	Оплата услуг форфейтору в начале операции
Перевод фактором сразу не менее 80-90 % стоимости платежных документов, остальное или по завершении расчетов с дебитором или из своих средств	Перевод форфейтором не выше 60-70 % стоимости платежных документов сразу, остальное после расчетов с дебиторами или за счет банковской гарантии
Многократно повторяемая операция	Однократная операция