Тема 11. Міжнародний кредит.

11.1Міжнародний кредит – це економічні відносини, які виникають між кредиторами і позичальниками різних країн з приводу надання, використання та погашення позики. на принципах: повернення терміновості платності гарантованості. Функції : забезпечення перерозподілу між країнами фінансових і матеріальних ресурсів, що сприяє їх ефективному використанню; збільшення нагромадження в межах всього світового господарства за рахунок використання тимчасово вільних грошових коштів одних країн для фінансування капіталовкладень в інших країнах; прискорення реалізації товарів у світовому масштабі.. Форми міжнародного кредиту: 1)За цільовим призначенням: Зв’язані кредити – надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді. Вони можуть бути: комерційні – які надаються для закупівлі певних видів товарів і послуг; інвестиційні – для будівництва конкретних об’єктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів; проміжкові – для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг, наприклад, у вигляді виконання підрядних робіт (інжиніринг).Фінансові кредити – це кредити, які не мають цільового призначення і можуть використовуватися позичальниками на будь-які цілі. 2)За загальними джерелами: Внутрішні кредити – це кредити, що надаються національними суб’єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним суб’єктам. Іноземні (зовнішні) кредити – це кредити, що надаються іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій. Змішані кредити – це кредити як внутрішнього, так і зовнішнього походження. 3)За формою кредитування: Товарні кредити Валютні (грошові) 4)За формою забезпечення: забезпечені(застава, залог), бланкові-документи соло-вексель вексель без гарантії. Бланкові: овердрафт(угода кожного разу уклад знову і означає тільки одну домовленість про надання кредиту. Контокорент-навпаки. 5 )За строками: Надстрокові – добові, тижневі, до трьох місяців. Короткострокові – до 1 року. Середньострокові – від 1 до 5 років. Довгострокові – понад 5-7 років. 6)За валютою позики: у валюті країни-позичальника; у валюті країни-кредитора; у валюті третьої країни; у міжнародній грошовій одиниці (СПЗ, ЕКЮ та ін.). 7)За формою надання розрізняють: фінансові (готівкові) кредити – зараховуються на рахунок боржника та надходять в його розпорядження; акцептні кредити – застосовуються у формі акцепта тратти імпортером або банком; депозитні сертифікати – документи, які свідчать про вкладення грошових коштів, поміщення їх на депозитний рахунок у банк під оголошену ставку відсотка; облігаційні позики та ін.. 8)За кредиторами: Приватні кредити – надаються приватними особами. Фірмові (комерційні) кредити – кредити, що надаються фірмами. Банківські кредити – кредити, які надаються банками, іноді посередниками (брокерами). Урядові (державні) кредити – кредити, надані урядовими установами від імені держави. Кредити міжнародних фінансово-кредитних організацій. Змішані кредити – в яких беруть участь приватні підприємства та держава, державні та міжнародні установи.Фірмовий (комерційний) кредит є однією з найстаріших форм зовнішньоторговельного кредиту. Банківські кредити за цільовим призначенням поділяють на: експортні та фінансові; за технікою надання на: акцептні та акцептно-рамбурсні кредити. Акцептно-рамбурсний кредит – банк імпортера в межах узгоджених лімітів кредитування виставляє безвідкличні акредитиви на банк експортера, котрий зобов’язується акцептувати трати й оплатити їх з настанням терміну. Єврокредити як правило надаються на умовах роловер на строк 5-6 років. Осн форми роловерного кредиту: 1)відновлювальний роловерний кред: нема встанов загального розміру кредиту, обговорюється лише дата зміни ціни та обсягу. 2)Роловерна євро позика: перші 3міс –фікс %, далі-плаваючий. 3)Роловер стендбай-злблвязання банку надати кредит за першою вимогою вал. позичальника.

11.2.МВФ: Світові фін орг.: 1)Азіатський банк розвитку. 2)ЄБРР. 3)Банк між нар розрах між ЦБ. 4)Європейський інвестиційний банк. 5)Європейський ЦБ. 6)Иіжамерик банк розвитку. 7)між нар фін корпорац. 8)СБ. 9)МВФ це міжурядова валютно-кредитна організація, яка виконує функції регулювання, фінансування, нагляду та консультування держав-членів у сфері валютно-фінансових відносин. Створений на міжнародній конференції в м. Бреттон-Вудсі (США) в 1944 р., а розпочав працювати з 1947 р. Має статус спеціалізованого закладу ООН. Міжнародний валютний МВФ – це організація акціонерного типу. Його ресурси формуються за рахунок внесків країн-учасниць відповідно до встановленої для кожної країни квоти. Розмір квоти залежить від рівня економічного розвитку країни та її ролі в світовій економіці й міжнародній торгівл. МВФ надає кредити декількох видів: 1)Резервні кредити (“стенд-бай”) – для стабілізації платіжного балансу, дефіцит якого має тимчасовий або циклічний характер, в межах одного-двох років з можливим його продовженням до 4-5 років, за середньою ставкою 3,25%. 2)Розширене кредитування (ЕФФ) – для підтримки середньострокових програм (3-4 роки) подолання труднощів платіжного балансу, причиною яких є макроекономічні та структурні проблеми, звичайно за ставкою 4,5% річних. 3)Компенсаційні та надзвичайні кредити (ССФФ) – для компенсації скорочення експортного виторгу за незалежними від країни-позичальника причинами (на 3-5 років). Викуп національної валюти здійснюється у строк до 5 років, звичайно - на умовах 3,25% річних. 4)Фінансування системних перетворень (СТФ) – цей механізм запроваджений у 1993-1995 рр. для країн з перехідною економікою, які мали значні проблеми з платіжним балансом внаслідок переходу від торгівлі на базу неринкових цін до торгівлі на ринковій основі. 5)Стабілізаційний (“буферний”) кредит (БСФФ) – для фінансування запасів сировини в зв’язку з несприятливою кон’юнктурою на світових ринках (на 3-5 років). Починаючи з 1984 р. цей механізм не використовувався. 6)Фінансування структурної перебудови (САФ) – для надання пільгової допомоги найменш забезпеченим країнам-членам Фонду. Сума, яка може бути надана країні, становить не більше 50% квоти з річними лімітами 15, 20 та 15% для першого, другого та третього року відповідно. Кредити надаються за 0,5% річних на строк до 10 років. 7)Розширене фінансування (ЕСАФ) – для структурної перебудови зовнішніх розрахунків, якщо наявні серйозні порушення платіжного балансу (до 3 років), відсоткова ставка 0,5%.

11.3. Група СБ— група із п'яти міжнародних організацій, що надає позики, як правило бідним країнам. Банк засновано 27 грудня 1945. Його п'ять установ: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР)) Міжнародна асоціація розвитку (МАР,) Міжнародна фінансова корпорація (МФК, Багатостороння агенція з гарантій інвестицій (БАГІ,) Міжнародний центр з урегулювання інвестиційних спорів (МЦУІС,). Міжнародний банк реконструкції й розвитку (МБРР) — спеціалізована установа ООН, міждержавний інвестиційний інститут, заснований одночасно із МВФ відповідно до рішен

Профіціальною метою діяльності МБРР є сприяння країнам-членам у розвитку їхньої економіки за допомогою надання довгострокових позик і кредитів, гарантування приватних інвестицій. Основними цілями банку є: сприяння країнам-членам в розвитку економіки шляхом надання їм довгострокових позик і кредитів; заохочення іноземного інвестування через надання гарантій або участь в позиках та інших інвестиціях приватних кредиторів; стимулювання тривалого збалансованого зростання міжнародної торгівлі, підтримка збалансованості платіжних балансів країн-членів. Організаційна структура МБРР: Рада керуючих; Директорат; Комітет з розвитку; Президент. Рада керуючих – вищий орган МБРР. Рада збирається раз на рік для обговорення кардинальних питань політики банку Директорат складається з 24 директорів-виконавців, які обираються на два роки. Директори забезпечують здійснення поточної діяльності банку Комітет з розвитку – спільний орган Світового банку й МВФ. Він складається з 24 членів і являє собою політичний форум для завчасного обговорення найважливіших проблем в сфері економічного розвитку. Здійснює дослідження й складає аналіз середньо-строкових і довгострокових перспектив розвитку економіки країн, що розвиваються, розробляє відповідні рекомендації щодо розподілу ресурсів банку. Президент обирається строком на 5 років. Він не може бути ні керуючим, ні директором. Президент здійснює адміністративні функції й контролює поточні справи банку. Джерелами їх формування є уставний капітал, що складається підпискою країн-членів; позикові кошти; платежі в рахунок погашення боргу. Кредитна політика МБРР

Основне призначення кредитів – стимулювання розвитку приватного сектору в країнах-членах. До прийняття рішення про надання кредиту в країну прямує місія МБРР, яка вивчає економічну ситуацію, оцінює доцільність здійснення проектів, під які плануються кредити. Місія складає свій висновок і рекомендації, які країна мусить прийняти, інакше може й не одержати кредиту. Кредити надаються тільки урядам, відповідно їх центральним банкам для фінансування великих проектів під гарантії урядів. Міжнародна асоціація розвитку

Цілі діяльності Основні цілі МАР: сприяння економічному розвиткові країн-членів; підвищення продуктивності праці; зростання рівня життя в державах-членах, в першу чергу, таких, що розвиваються Джерелами фінансування є: прибутки МБРР, внески країн-членів першої і частково другої груп; повернення кредитів, що були надані раніше. МАР надає безпроцентні позики найбіднішим країнам. Критерієм "бідності" є рівень ВНП на душу населення, що не перевищує 925 доларів. Позики МАР мають 10-річний пільговий період й погашаються протягом 35-40 років. Решті країн кредит надається за ставкою 5% щорічних. Міжнародна фінансова корпорація Головна мета МФК — сприяння економічному зростанню країн, що розвиваються, через заохочення приватного підприємництва у виробничому секторі. Міжнародна фінансова корпорація Головна мета МФК — сприяння економічному зростанню країн, що розвиваються, через заохочення приватного підприємництва у виробничому секторі. Кредитна діяльність. МФК, як правило, кредитує тільки високорентабельні підприємства в нових індустріальних країнах. Менш розвиненим країнам важче одержати кредит через високу кредитну ставку, яка вище пересічних ставок на основних ринках позичкових капіталів. Привабливою ж стороною цих кредитів є те, що вони спрямовані на реалізацію таких проектів, які не одержали б коштів з інших джерел. Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій Основні цілі сприяння збільшенню притоку інвестицій в країни, що розвиваються, через надання гарантій, включно страхування, по некомерційним ризикам; здійснення досліджень, збір і поширення інформації для сприяння інвестуванню; надання технічної допомоги країнам, проведення консультацій з інвестиційних питань. Вона була утворена з тим, щоб забезпечити потенційних інвесторів до країн, що розвиваються, від некомерціиних ризиків і таким чином стимулювала туди потоки інвестицій. Міжнародний центр з урегулювання інвестиційних спорів (МЦУІС Головна мета — сприяти притоку іноземних капіталів шляхом створення умов для примирення й урегулювання спорів між урядами й іноземними інвесторами. МЦУІС не є кредитною організацією в прямому розумінні слова; Центр виступає в ролі арбітра між інвестором й урядом країни в разі виникнення конфлікту. Процес урегулювання інвестиційних спорів має дві форми: примирення й арбітраж.

11.4. Міжнар борг У. Станом на кінець грудня 2011 року Україна набула повноправного членства у 68 міжнародних організаціях та їх робочих і статутних органах За узагальненими оцінками групи «Geostrategy», станом на кінець грудня 2011 року загальна сума боргу за участь України у міжнародних організаціях та їх статутних органах складає близько 150 мільйони доларів США, зокрема: перед Європейським банком реконструкції та розвитку – близько 686 тисяч доларів США; перед Міжнародною комісією з наукових досліджень Середземного моря – близько 454 тисяч євро; перед Міжнародною організацією цукру – близько 113 тисяч британських фунтів стерлінгів; перед Міжнародною організацією праці – близько 3 мільйонів 165 тисяч швейцарських франків; перед Міжнародним банком реконструкції та розвитку – близько 500 тисяч гривень; перед Міжнародною організацією виноградарства та виноробства – близько 86 тисяч євро; перед Організацією Об’єднаних Націй – близько 140 мільйонів доларів США; перед Організацією Об’єднаних Націй з промислового розвитку (ЮНІДО) – близько 1 мільйона 900 тисяч доларів США; перед Продовольчою та сільськогосподарською організацією ООН (ФАО) – близько 110 тисяч євро та 111 тисяч доларів США; перед Радою Європи – близько 51 тисяч євро; перед Чорноморським банком торгівлі та розвитку (ЧБТР) – близько 21 мільйона доларів США; перед Всесвітньою організацією охорони здоров’я – близько 27 мільйонів доларів США.