- •Кафедра экономики, учета и финансов анализ и оценка предпринимательских рисков
- •1. Введение
- •Литература
- •Раздел 2. Модели оценки финансовых рисков на основе финансовой отчетности задачи для индивидуального решения
- •1 Вариант
- •2 Вариант
- •3 Вариант
- •Литература
- •1 Вариант
- •Раздел 3. Оценка инвестиционных рисков задачи для индивидуального решения
- •2 Вариант
- •3 Вариант
- •Литература
3 Вариант
1. Определить эффективность и уровень риска инвестиционного проекта со следующими показателями, тыс. руб.
Период реализации проекта, лет |
Чистый денежный поток по операционной деятельности |
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности |
Структура капитала по проекту |
||||||
сценарии |
Наиболее вероятный (Р =0,6) |
Пессимистический (Р = 0,3) |
Оптимистический (Р = 0,1) |
Наиболее вероятный (Р =0,6) |
Пессимистический (Р = 0,3) |
Оптимистический (Р = 0,1) |
Наиболее Вероятный (Р =0,6) |
Пессимистический (Р = 0,3) |
Оптимистический (Р = 0,1) |
1 |
250 |
150 |
280 |
-1280 |
-1200 |
-1320 |
СК-0,7 |
СК-0,6 |
СК-0,8 |
2 |
780 |
750 |
1220 |
-1800 |
-1750 |
-1850 |
ЗК-0,3 |
ЗК-0,4 |
ЗК-0,2 |
3 |
1330 |
1200 |
1350 |
-880 |
-800 |
-1350 |
Сск –10% |
Сск –10% |
Сск –10% |
4 |
1480 |
1380 |
1500 |
|
|
|
Сзк - 18% |
Сзк - 20% |
Сзк –16% |
5 |
1580 |
1500 |
1620 |
|
|
|
|
|
|
6 |
2400 |
2320 |
2450 |
|
|
|
|
|
|
7 |
2580 |
2520 |
2600 |
|
|
|
|
|
|
8 |
3700 |
3500 |
4000 |
|
|
|
|
|
|
2. Определить ожидаемую доходность , среднеквадратическое отклонение и риск акций ОАО «Плазма» и ОАО «Электроконтакт», если прогнозируются следующие показатели:
|
Прогнозы - «Плазма» |
Прогнозы - «Электроконтакт» |
Доход, руб. |
1850 1900 |
1600 1300 |
Вероятность получения дохода |
0,6 0,4 |
0,3 0,7 |
3. Исходя из критерия риска необходимо сделать выбор между обыкновенными акциями компаний А и Б, имеющими одинаковую номинальную стоимость, если за предыдущие 10 лет деятельности компаний дивиденды на акцию составили:
Компания |
Дивиденды за прошлые периоды |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
А |
45 |
45 |
40 |
35 |
35 |
35 |
45 |
35 |
30 |
30 |
Б |
45 |
45 |
35 |
35 |
40 |
40 |
40 |
30 |
30 |
45 |
4. Выбрать оптимальную структуру портфеля, состоящего из акций А и В:
Акции |
Соотношение акций компаний А и В |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
«Риф» |
0,4 |
0,3 |
0,5 |
0,8 |
0,9 |
«Салют» |
0,6 |
0,7 |
0,5 |
0,2 |
0,1 |
Характеристики акций:
|
Прогнозы - «Риф» |
Прогнозы- «Салют» |
Доход, %. |
25 40 |
30 55 |
Вероятность получения дохода |
0,8 0,2 |
0,7 0,3 |
Корреляция между акциями компаний – 0,8.
5. Определить риск портфеля, состоящего из трех финансовых активов, если:
Доля активов в начальном инвестиционном портфеле: А – 0,5, Б – 0,3, В – 0,2.
Ковариация: активов А и Б – 110, активов А и В – 80, активов Б и В - 90.
Среднеквадр. отклонение ожидаемой доходности: А – 8,3; Б – 7,5; В – 7,2.
6. Определить риск портфеля ценных бумаг, состоящего на 40% из безрисковых активов, при условии, что он был сформирован на основе инвестиционного портфеля, среднеквадратическое отклонение по которому составляло 20%.