Тема 8 “ Методы принятия стратегических управленческих решений”

Задача 1.

По данным прогнозных величин спроса, исходя из типов зависимости от рыночной конъюнктуры, рассчитаем возможные объемы реализации путем последовательного суммирования предыдущих типов возможных объемов сбыта нарастающим итогом.

Анализ производственной стратегии при неопределенной конъюнктуре показан в табл. 35.

Объем продаж, отвечающий величине первого типа сбыта, в зависимости от рыночной конъюнктуры, приведен без изменений в табл.35 (заголовок графы 2).

Если спрос в плановом периоде будет отвечать сумме двух типов сбыта в зависимости от рыночной конъюнктуры, то общий объем продаж составит:

НР1 + НР2 = 489876,17 + 496324,33 = 986200,5 (тыс. грн.)

Эти данные отображаются в заголовке табл..35, графа 3.

Если спрос в плановом периоде будет отвечать сумме первого, второго и третьего типов сбыта в зависимости от рыночной конъюнктуры, общий объем продаж составит:

НР1 + НР2 + НР3 = 489876,17 + 496324,33 + 502772,5 = 1488973 (тыс. грн.)

Полученная сумма записана в табл. 35, графа 4.

Суммарная величина значений всех типов сбыта предоставлена в табл..35, графа 5 и составляет:

НР1 + НР2 + НР3 + НР4= 1967962,1 (тыс. грн.).

Соответственно полученным прогнозным объемам определенные три стратегии производства продукции, которые занесены в табл.35:

S1 = НР1 + НР2 =986200,5 тыс. грн.,

S2 = НР1 + НР2 + НР3 = 1488973 тыс. грн.,

S3 = НР1 + НР2 + НР3 + НР4 = 1967962,1 тыс. грн.

Рассчитываем значение прибыли за обычными данными относительно производства и сбытую для каждой ячейки таблицы 46 с помощью двух формул (25 и 26).

Если прибыль рассчитывается в ячейках, где значение стратегий производства S не выше значений обычных им возможных объемов сбыта НР, то употребляем формулу :

Р= S - S × Пв - Фв при (S< НР ) , (25)

где – S – стратегия объема выпуска продукции, НР - возможный объем спроса, Пв – уровень постоянных расходов относительно объема (измерение в долях единицы), Фв – фиксированные расходы (постоянные) на весь выпуск

При условии S< НР величина прибыли будет ниже за имеющиеся возможности, так как выпускается продукции меньше существующего спроса рынка.

Если прибыль рассчитывается в ячейках, где значение стратегий производства S выше значений обычных им возможных объемов сбыта НР, то употребляем формулу :

Р = Sлим - Sлим × Пв – Фв – (S – НР) × Пв при (S> НР ) (26)

где Sлим – стратегия объема выпуска в пределах возможного объема сбыта продукции, которая пересекает соответствующую стратегию выпуска S в таблице (лимитированная стратегия), т.е. Sлим = НР при сечении с соответствующей стратегией S.

При условии S> НР предприятие будет иметь дополнительные убытки от производства продукции, которая не нашла сбыта.

Таблица 35

і - номер строки; j - номер графы

Объем производства	Размер прибыли (Р) в зависимости от возможных колебаний спроса				а1 = мен Ріj	W	ßи = макс Ріj
	489876,17	986200,5	1488973	1967962,1
S1 =166033,4	49310,03	197240,1	197240,1	197240,1	49310,03	49310,03	197240,1
S2 = 249828,8	-60	148897,3	297794,6	297794,6	-60		297794,6
S3 = 329660,3	-1140	98398,11	196796,21	393592,42	-1140		393592,42
ßи = макс Ріj	49310,03	197240,1	297794,6	393592,42

Условимся, что в этой ситуации величины прибыли заданы в таблице и не нуждаются в расчете по приведенным формулам.

Анализ этой игры начнем из позиции максимина, т.е. выбора субъектом хозяйствования чистой стратегии, гарантирующей ему наибольшие из всех минимальных результатов действия по каждой стратегии.

Если выбираем стратегию S₁, то наиболее плохой из всех возможных результатов в том, что будет получен чистый доход в размере:

а₁ = тіп іj = тіп (49310,03;197240,1; 197240,1; 197240,1) = 49310,03тыс. грн.

Аналогично определяем наиболее плохие результаты для всех стратегий и записываем их в таблицу. Они образуют уровень безопасности относительно каждой стратегии, так как получение наиболее плохого варианта будет исключено. Исходя из этого, наилучшим решением Sопт будет гарантирующее наилучшему из множества наиболее плохих результатов, который определяется с помощью формулы :

W = тах тіп Ріj = тах (49310,03; - 60; -1140) = 49310,03 тыс. грн. → S1 (27)

і j

Стратегия S1 - стратегия максимина, т.е. при любой конъюнктуре рынка, результат будет не хуже, чем W = 49310,03тыс. грн. Поэтому эту величину называют нижней границей игры, а также принципом наибольшего гарантированного результата на основе критерия Ваальда.

Максиминная оценка по критерию Ваальда - единственно абсолютно надежная при принятии решений в условиях неопределенности.

Проведем аналогичные расчеты для второй стороны „состояния природы”, чтобы выявить возможные наиболее плохие результаты (размер прибыли) из всех наилучших вариантов каждой стратегии.

Для этого по каждому варианту возможного объема сбыта по каждой стратегии выберем решение, которое максимизирует выигрыш:

ßі = тах Ріj (28)

j

Для первой строки таблицы это решение составит

ßі = тах (49310,03; 1972401,1; 1972401,1; 1972401,1) = 1972401,1 тыс. грн.

Для следующих строк выбираем значения подобным образом. С учетом всего возможного наихудший вариант будет определяться:

ßі = тіп тах Ріj = тіп (1972401,1; 297794,6;393592,42) = 197240,1 тыс. грн.

і j

Эта величина является верхней ценой игры или минимаксом, а соответствующие условия состояния среды , или же стратегии противника - игрока - минимаксными. Если при наихудшем результате из всех наилучших по каждой стратегии, игрок - противник гарантирует, что проиграет, или же состояние спроса и предложения дает возможность выиграть не больше чем ß = - 1972401,1 тыс.грн.

Для оценки влияния „состояния природы” на результат используем показатель риска Rіj при вводе стратегии Sі и по состоянию природы Рj и выигрышем выбранной стратегии:

Rіj = ßіj - Ріj (29)

Нужно знать, что значение риска всегда положительное, т.е. Rіj >0.

На этой основе строим матрицу рисков и по критерию Севиджа выбираем такую стратегию, при которой величина риска принимает минимальное значение в наиболее неблагоприятной ситуации:

Sі = тіп тах Rіj = 95797,82 → S2

і j

Анализ коммерческого риска при разных соотношениях возможного спроса и стратегии производства приведен в табл.36

Таблица 36

Rіj	489876,17	986200,5	1488973	1967962,1	тах Rі	Sопт
S1	0	0	10055465	196352,32	196352,32
S2	49370,03	48342,8	0	95797,82	95797,82	95797,82
S3	50450,03	98841,99	100998,39	0	100998,39

Таким образом, согласно этому критерию надо вырабатывать продукцию в объеме S2 = 1488973 тыс. грн.

При выборе решений с двух крайностей в анализе игры, связанных с пессимистической оценкой по критерию Ваальда и чрезмерным оптимизмом максимаксного критерия, разумно придерживаться некоторой промежуточной позиции, граница которой регулируется показателем пессимизма-оптимизма α, который в критерии Гурвица (Кг) носит название степень оптимизма. Коэффициент находится в пределах: 0 ≤ α ≤ 1. Если α = 1, получаем критерий Ваальда, а если = 0, он совпадает с максимаксным критерием.

(Кг) і = α тіп Ріj + (1 - α ) тах Ріj (30)

j j

Если по данными табл.35 мы придерживаемся пессимистической оценки, припуская, что α = 0,8, то для каждой стратегии соответственно:

Кг1 = 0,8×49310,03+(1-0,8) × 197240,1 = 78896,04 тыс.грн.

Кг2 = 0,8 × (- 60)+(1-0,8) ×297794,6 = 59510,92 тыс.грн.

Кг3 = 0,8 × ( - 1140) +(1-0,8) × 393592,42 = 77806,48 тыс.грн.

Потом определяем стратегию, для которой эта величина будет наибольшей:

Кг = тахКгі = тах [α тіп Ріj + (1 - α тах Ріj)] (31)

і і j j

Соответственно критерию Гурвица рациональный вариант объема производства будет следующим:

Кг = тахКгі = тах [78896,04; 59510,92; 77806,48] = 77806,48 тыс. грн. → S1

Задача 2.

Анализируя разные прогнозные варианты структур капитала, предприятие может избрать структуру, оптимальную по критерию средневзвешенной стоимости. Проанализируем средневзвешенную стоимость капитала по разным вариантам его структуры.

Согласно данным табл. 39 рассчитываем средневзвешенную стоимость капитала по каждому возможному варианту:

вариант 1: ,

вариант 2: ,

вариант 3: .

Анализ рассмотренных вариантов показывает, что наиболее низкая стоимость капитала в первом варианте. При такой структуре капитала: собственный составит 45%, а привлеченный - 55%. Во втором и третьем вариантах наблюдается рост стоимости капитала при увеличении в структуре доли собственного капитала. Во втором варианте собственный капитал составляет 56%, в третьем - 67%.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что структура капитала влияет на общую средневзвешенную его стоимость и оптимальным вариантом будет вариант 1.

Тести

1. А, 2. Б, 3. г, 4. В, 5. А, 6. г, 7. б, 8. а, 9. в, 10. б, 11. г, 12. Б, 13. в, 14. Б, 15.г, 16. б, 17.а, 18. А, 19. в, 20. Г.