Основные преимущества лизинговой операции.

1. Увеличение рыночной стоимости компании за счет получения дополнительной прибыли без приобретения ОС в собственность единовременно;

2. Увеличение объёма хозяйственной деятельности без существенного расширения объема финансирования внеоборотных активов;

3. Экономия финансовых ресурсов на первоначальном этапе использование арендуемых ОС;

4. Снижение риска потери финансовой устойчивости, т.к. операционный (оперативный) лизинг не ведет к росту финансовых обязательств, а представляет собой так называемое внебалансовое финансирование ОС;

5. Снижение финансовых рисков, связанных с моральным старением и необходимостью ускоренного обновления основных активов;

6. Освобождение арендатора от продолжительного использования капитала в незавершенном строительстве;

Лизинговую операцию всегда сравнивают с процедурой получения долгосрочных кредитных ресурсов. Оформление лизинговой операции представляет собой более простую операцию, т.к. объект лизинговой сделки по факту является залогом при оформлении лизингового соглашения. Лизинговые платежи ниже, чем выплаты по долгосрочному кредиту, но данное сравнение требует расчета лизинговых платежей.

Основные методы расчета лизинговых платежей.

1. Метод фиксированной суммы платежа. Если платежи по лизингу проводятся равными суммами, то сумма платежа определяется по формуле сложных процентов

Сумма платежа по лизингу – П = С х Р / 1- 1/1+Р)t

Где С – ст-ть, лизинг основных фондов

Р – процентная ставка во время платежа в долях единицы

T – количество выплат платежа

2. Метод с авансом. В данном случае лизингополучатель в момент заключения договора лизинга выплачивает лизингодателю аванс. Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетов аванса начисляется и выплачивается в течении всего срока действия лизинга аналогично первому методу;

3. Метод минимальных платежей:

П общая сумма лиц платежа = А + Пком. + Пк + Нд

А-сумма амортизационных отчислений по лизинговому имуществу

Пком. – комиссионное вознаграждение лизингодателя за предоставление

Пк – плата за используемые кредитные ресурсы

Нд – налог на добавленную стоимость

Условие примера:

Срок сдаваемого в лизинг оборудования 2 года, стоимость объекта лизинга 400000 руб. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования составляет 15 % годовых. Процентная ставка по привлекаемому по совершению лизинговой сделки 20 % годовых. Соглашением предусмотрено, что после окончания договора лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность, исходя из его остаточной стоимости. Согласованная по договору ставка комиссионного вознаграждения лизингодателя 4 % годовых стоимости оборудования, лизингодатель предоставляет лизингополучателю дополнительные услуги по доставке, монтажу оборудования, обучению персонала на сумму 10000руб. Ставка НДС 18% к выручке по реализации оборудования.

Алгоритм расчета:

1. Ежегодные амортизационные отчисления:

А = С х Нам. / 100%

А1,2 = 400000 х 0,15 = 60000 руб.

2. Плата за использование лизингодателем кредитных ресурсов:

1год: стоимость оборудования на начало периода – года и на конец года

400000 - 60000 = 340000 руб.

(!)Среднегодовая сумма кредитных ресурсов = 400000 + 340000 / 2 = 370000 руб.

Плата за кредит (%) = 0,2 х 370000 = 74000 руб.

2год: 340000 – 60000 = 280000 руб.

(!) 340000 + 280000 = 310000 руб.

(%) = 0,2 х 310000 = 62000 руб.

3. Годовая сумма комиссионного вознаграждения:

Пком1,2 = 4000 х 0,04 = 16000 руб.

4. Годовая плата за дополнительные услуги (добавление составляющей в формулу суммы платежей):

= 10000/ 2года = 5000 руб.

5. НДС (18%):

1год лизинга:

Годовая выручка = Пк. + Пком. + Пдоп.усл. = 74000 + 16000 + 5000 = 95000

НДС1г. = 95000 х 0,18 = 17100 руб.

1 год лизинга:

Годовая выручка = 62000 + 16000 + 5000 = 83000 руб.

НДС2г. = 83000 х 0,18 = 14940 руб.

6. Сумма лизингового платежа:

1 год: П1 = 60000 + 74000 + 16000 + 5000 + 17100 = 172100 руб.

2 год: П2 = 60000 + 62000 + 16000 + 5000 + 14940 = 157940 руб.

Общая сумма лизинговых платежей за период соглашения: 230040 руб. Данную сумму нужно продисконтировать с учетом ставки доходности по операции и рисков.

Лизинговые платежи сравнивают с платежами по кредитным заимствованиям.

7. Остаточная стоимость объекта лизинга оборудования =

=Сна нач.лиз.согл. – Аn = 400000 – 60000 х 2 года = 280000 руб.