Вопрос 2: финансовое прогнозирование

Основу перспективного планирования на ряду со стратегией составляет фин.прогнозирование, которое состоит в изучении возможного фин.состояния пред-я на длительную перспективу.

Прогнозирование – представляет собой разработку альтернативных фин.показателей и параметров, использование которых позволяет определить один из вариантов развития фин.состояния пред-я.

Основой прогнозирования яв-ся обобщение и анализ имеющей информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации и фин.показателей.

Отправным моментом прогнозирования яв-ся признание факта стабильности изменений осн.показателей дея-ти от одного отчетного периода к другому.

Информационной базой прогнозов яв-ся БО и статистическая отчетность пред-я.

Для оценки фин.положения на конец план.периода осущ-ся построение документов совокупность которых опред-ся как фин.план. Он характеризует способ достижения фин.целей компании, увязывает доходы и расходы, и включает следущие документы:

• Прогноз объема реализации

• Бюджет движения денеж.средств

• Бюджет доходов и расходов

• Бюджет по балансовому листу

• Расчет точки безубыточности

Определение объема будущих продаж необходимо для организации произв.процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Он дает представление о той доле рынка, которую предполагается завоевать. Данный прогноз составляется как правило на 3 года, а годовые прогнозы разбиваются по кварталам и месяцам. Объем продаж выражается в денежных и натуральных показателях, прогноз позволяет определить влияние цены, объема произ-ва, инфляции на поток наличных денежных средств.

Одним из самых распространённых и простых способов долгосроч.прогнозирования фин.отчетности яв-ся гипотеза прямой пропорциональности статей.

Прогноз бюджета доходов и расходов основывается на исп-ии фактической структуры.

Табл. Бюджет доходов и расходов (пример)

Статьи бюджетов доходов и расходов	Отчетный год	Прогнозный год
1.Выручка (100%)	$0
2.произв.с/ст проданной продукции	60% от $0	60% от $1
3.Валовая прибыль	40% от $0	40% от $1
4.Прочие рассходы	15% от $0	15% от $1
5.Прибыль до выплаты % и налога	20% от $0	60% от $0
6.Расходы на выплату %	факт	определяется планом кредита
7.Налог на прибыль	факт	расчет
8.Чистая прибыль	факт	расчет
9.Дивиденды	факт	В соот-ии с планом дивид.выплат
10.Нераспределенная прибыль	факт	Расчет (8-9)

При построение бюджета по балансовому листу, при гипотезе пропорциональности затрат объема продаж исходят из предположений:

1. В долгосрочном плане статьи активов также пропорциональны объему продаж;

2. Объем продаж и производства можно считать равными в денежном выражении;

3. Величина внеоборотных активов в долгосрочном плане также пропорциональны объему реализации.

4. Активы пропорциональны продажам, а изменения продаж не сопровождаются резким изменением активов.

Рост продаж определяется как: к = $₁/$₀

Табл.прогнозный бюджет по балансовому листу

Статьи баланса	Отчетный год	Прогнозный год
Актив
1.Внеоборотные активы всего: В том числе: - основные средства - другие внеоборотные активы	Факт Факт Факт	Факт*к Факт*к Факт*к
2.Оборотные активы всего: В том числе: - запасы - дебиторская задолженность	Факт Факт Факт	Факт*к Факт*к Факт*к
Итого	Факт	Факт*к
Пасив
3.Собственный капитал всего - Уставный капитал - Добавочный капитал - Нераспределенная прибыль	Расчет Факт Факт факт	Расчет План эмиссии План изменения Из бюджета доходов и расходов
4.Долгосрочные обязательства	Факт	Регулируемая статья
5.Краткосрочные обязательства В том числе: - кредиты - Кредит.задолженность	Факт Ф Факт Факт	Расчет Регулируемая статья Факт*к
Итого	Факт	Факт*К

Бюджет движения денеж.средств строится либо косвенным, либо прямым способом.

Фин.планирование осущ-ся по одной из след.схем:

1. Косвенный метод: БДРББЛБДДС

2. Прямой метод: БДРБДДСББЛ