- •Теоретичні питання
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємств.
- •Тема 2 «Роль контролінгу у санації підприємств»
- •Тема 3 «Діагностика фінансової кризи на підприємстві»
- •Тема 4. Складання та узгодження плану фінансової санації підприємств.
- •Тема 5. Оцінювання санаційної спроможності підприємства.
- •Тема 6. Фінансові джерела санації підприємств.
- •Тема 7. Реструктуризація підприємства
- •Тема 9. Економіко-правові аспекти санації банкрутства та ліквідації підприємств.
- •Тема 10. Особливості фінансової санації та банкрутства підприємств різних форм власності та видів діяльності
- •Задачі Задача 1
- •Задача 2
- •Тема 8. Оцінювання вартості майна підприємства
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Задача 16
- •Задача 17
- •Задача 18
- •Задача 19
- •Задача 20
- •Задача 21
- •Задача 22
- •Задача 23
- •Задача 24
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Задача 27
- •Задача 28
- •Задача 35
- •Задача 36
- •Задача 37
- •Задача 38
- •Задача 39
- •Задача 40
- •Список рекомендованої літератури: Основна література
- •Додаткова література
Задача 15
За даними фінансової звітності підприємства виявлено такі показники:
робочий капітал - 4 млн.грн.,
загальна вартість активів - 10 млн.грн.,
прибуток до сплати податків та процентів - 1,7 млн.грн.,
прибуток до сплати податків - 0,8 млн.грн.,
короткострокова заборгованість - 3,5 млн.грн.,
обсяг продажу - 2 млн.грн.
Визначити: Ймовірність банкрутства підприємства за допомогою моделі Спрінгейта.
Задача 16
Оцінити вартість підприємства методом дисконтування Саsh-flow, якщо ставка очікуваних доходів інвесторів за вкладення коштів у власний капітал становить 20%, а кредитори готові надавати позички в середньому за ставкою 18%. Ставка податку на прибуток - 30%. Як зміниться вартість підприємства, якщо WАСС зросте на 1%? Для розрахунків використати інформацію, наведену в таблиці; тис. грн.:
Прогнозний період (роки) Показники |
Факт |
1 |
2 |
3 |
4
|
5 |
5+ |
||||||
Власний капітал |
400 |
|
|
|
|
|
|
||||||
Позичковий капітал |
500 |
|
|
|
|
|
|
||||||
Операційний Саsh-flow |
100 |
105 |
119 |
120 |
115 |
110 |
110 |
||||||
Інвестиційний Саsh-flow |
+10 |
-15 |
-10 |
+50 |
-20 |
+10 |
+10 |
||||||
Fгее Саsh-flow |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Залишкова вартість підприємства |
|
||||||||||||
Теперішня вартість FСF (1-5 років) та залишкова вартість підприємства |
|
|
|
|
|
|
|||||||
Сумарна теперішня вартість грошових потоків (Entity) |
|||||||||||||
Оцінна ринкова вартість підприємства за методом DCF (Equity) |
|||||||||||||
Задача 17
Оцінити доцільність вкладення коштів в окремі акції, використовуючи правило прийняття рішень за САРМ, за наявності таких даних:
Показник |
Акції А |
Акції Б |
Акції В |
1. Очікувана рентабельність, % |
11 |
12 |
14 |
2. β - коефіцієнт |
0,9 |
1,5 |
1,3 |
3. Середня дохідність ринкового портфеля інвестицій (Км), % |
10 |
10 |
10 |
4. Безризикова процентна ставка на ринку капіталів (і), % |
6 |
6 |
6 |
Задача 18
Перед оцінювачем поставлене завдання оцінити вартість підприємства усіма можливими методами, у тому числі швейцарсь- ким методом оцінювання. У розпорядженні оцінювача є така ін формація про підприємство:
Сума активів підприємства з урахуванням проведеної індексації, млн гри |
130 |
Фінансова заборгованість, млн гри |
60 |
Чиста виручка від реалізації продукції, млн гри |
180 |
Ставка податку на прибуток, % |
25 |
Прогнозується стабільний рівень ЕВІТ, млн грн |
18 |
NОРАТ, млн грн |
12 |
Проценти за користування позиками, млн грн |
3 |
Ставка вартості власного капіталу, % |
20 |
Ставка вартості позичкового капіталу, % |
19 |
Структура капіталу |
2/3 |
Ринкові мультиплікатори, розраховані на базі аналогічних трансакцій: —за чистою виручкою —за ЕВІТ |
0,9 7
|