3.2. Прогноз товарно-рыночной конъюнктуры
США
Анализ товарно-рыночной конъюнктуры
США в 1-м полугодии 2012 года снизили производство золота на 3 проц, до 113 тонн /3,6 млн унций/ по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Об этом говорится в докладе Геологической службы США /United States Geological Survey, USGS/.
При этом производство золота в 1-м полугодии 2012 года снизилось на 4 проц по сравнению со 2-м полугодием 2011 года.
В июне по сравнению с маем 2012 года выпуск золота в США увеличился на 8 проц, до 20,2 тонны /650 тыс унций/.
Средний ежедневный объем добычи золота в США в июне составил 674 кг по сравнению с 604 кг в мае 2012 года и 639 кг за весь 2011 год.
Средняя цена на золото в июне составила 1602 доллара за унцию против 1592 доллара за унцию в мае.
Импорт золота в США в 1-м полугодии 2012 года составил 160 тонн, в том числе в июне – 28,5 тонны. В июне 2012 года наибольший объем золота был импортирован из Мексики /10,9 тонны/, Колумбии /5,44 тонны/, Перу /3,11 тонны/, Канады /2,97 тонны/, Боливии /1,6 тонны/ и Кюрасао /1,05 тонны/.
Экспорт в 1-м полугодии 2012 года составил 379 тонн золота, в том числе в июне – 77,5 тонны. Наибольший объем золота в июне 2012 года был экспортирован в Швейцарию /39,7 тонны/, Канаду /16,6 тонны/, Великобританию /7,46 тонны/, Индию /5,29 тонны/, Гонконг /4,43 тонны/, ОАЭ /1,74 тонны/ и Таиланд /1 тонна/.
USGS также отмечает, что Rio Tinto - одна из крупнейших в мире горнодобывающих компаний - планирует в течение следующих 7 лет инвестировать в золотомедный рудник Bingham Canyon в США /около Солт-Лейк-Сити/ 660 млн долларов. Эти инвестиции необходимы для увеличения срока эксплуатации рудника с 2018 до 2029 годы. Инвестиции позволят ежегодно производить с 2019 по 2029 год в среднем по 180 тыс тонн меди, 185 тыс унций /5,75 тонны/ золота и 13,8 тыс тонн молибдена.
Канадская Yukon-Nevada Gold Corp приступила к строительству на руднике Jerritt Canyon Mine и планирует начать добычу золота в 2013 году.
Еще одна канадская Rye Patch Gold Corp увеличила ресурсы золотосеребряного проекта Wilco в Неваде на 86 проц до 39,8 тонны золота и 373 тонн серебра по сравнению с данными, опубликованными в мае 2009 года.
Компания Duluth Metals Ltd /Канада/ оценила ресурсы проекта Twin Metals, содержащего медь, никель, платину, палладий и золото на северо-востоке штата Миннесота. 60 проц проекта Twin Metals принадлежит Duluth Metals, оставшимися 40 проц в проекте владеет британская Antofagasta, добывающая медь в Чили. Выявленные ресурсы проекта оцениваются в 3,63 млн тонн меди, 1,13 млн тонн никеля, 100 тонн платины, 224 тонны палладия и 53,8 тонны золота с бортовым содержанием меди 0,3 проц. При этом предполагаемые ресурсы проекта оцениваются в 6,12 млн тонн меди, 2,09 млн тонн никеля, 121 тонна платины, 302 тонны палладия и 68,4 тонны золота.
Кроме того, в июне 2012 года NovaGold Resources Inc /Канада/ подписали договор о продаже золотодобывающего проекта Rock Creek. После продажи Rock Creek, NovaGold планирует сконцентрироваться на развитии проектов Donlin Gold на Аляске и Galore Creek в Канаде /Британская Колумбия/, в каждом из которых NovaGold владеет долей в размере 50 проц.
Китай
Анализ товарно-рыночной конъюнктуры
Производство золота в Китае увеличилось на 9% в годовом исчислении за первые три квартала года. Всего за период с января по сентябрь было добыто 284 тонны драгметалла. Такие данные были озвучены на проходящем в Тяньцзине Китайском горном конгрессе. Аналитики считают, что в этом году Китай может снова занять первое место по золотодобыче. Напомню, страна лидирует по этому показателю на протяжении последних 5 лет.
В мире ежегодно добывается и выплавляется около 2 тыс. 300 тонн золота. Первое место в списке крупнейших золотодобытчиков Китай занимает с 2007 года, когда впервые обогнал Южную Африку. Сун Синь, Замглавы Китайской государственной золотодобывающей корпорации: "Ожидается, что в этом году объем золотодобычи возрастет до 380 тонн, и мы сохраним первое место в мире". Вместе со стабильным ростом объема золотодобычи в Китае также быстро растет спрос на него. По прогнозам, в этом году потребление золота в Китае достигнет рекордной цифры в 850 тонн. Больше всего спрос растет на ювелирные изделия и золотые слитки. Сун Синь, Замглавы Китайской государственной золотодобывающей корпорации: "В этом году Китай может обогнать Индию и занять первое место в мире по объему потребления золота". Растет спрос на золото и в промышленности. Потребление драгоценного металла увеличивается в отрасли электроники, аэрокосмической промышленности, защиты окружающей среды, альтернативной энергетики, био-медицины. Такой бурный спрос, по словам эксперта, влияет и на международный рынок. Сун Синь, Замглавы Китайской государственной золотодобывающей корпорации: "Существенное увеличение потребления золота в Китае окажет позитивное влияние на международный рынок. В последние годы мировые цены на драгоценные металлы непрерывно растут. В прошлом году средние цены за унцию были около 1500 долларов, а в этом году около 1700. По прогнозу нескольких десятков банков разных стран, в будущем цены на золото останутся на довольно высоком уровне". Сун Синь подчеркнул, что считает такой сценарий развития событий наиболее вероятным.
Объем производства золота в Китае в первом квартале текущего года составил 80,8 тонн. Об этом сообщило сегодня министерство промышленности и информатизации КНР.
Таким образом, в процентном отношении объем производства этого драгоценного металла вырос за первые три месяца 2012 года на 10 проц по сравнению с тем же периодом прошлого года.
В 2011 году Китай произвел 360,96 тонн золота, сохранив мировое лидерство по данному показателю. Последние пять лет страна продолжает удерживать первую строчку по объемам производства этого драгоценного металла, на которую КНР поднялась в 2007 году, обогнав Южно-Африканскую Республику. Основными районами производства золота в Китае выступают провинции Шаньдун, Хэнань, Цзянси, Фуцзянь и автономный район Внутренняя Монголия.
Более половины объема всего добытого золота в стране приходится на 10 ведущих китайских компаний. За первые три месяца ими было произведено 41,3 тонны драгметалла, что составило 51,1 проц от общего объема производства.
С тех пор, как в Китае начался экономический бум в 1990-х годах, и Китай позволил западному капиталу принять участие в этом развитии, влияние Китая на мировые рынки постоянно росло. Сейчас китайский капитал стал главной силой, оказывающей влияние на мировую экономику. Спрос со стороны Китая в значительной степени влияет на цены на многие сырьевые товары. Но есть одно исключение, на которое Китай не влияет в достаточной степени, - это золото. Как ни странно, но Китай имеет очень маленькое влияние на мировой рынок золота. Основной причиной является местное производство золота в Китае, которое в достаточной мере удовлетворяет внутренний спрос. Благодаря производству золота внутри страны Китай смог стать самым крупным производителем золота в мире. В отличие от других сырьевых рынков, в которых Китай играет ключевую роль, на мировой спрос золота Китай имеет минимальное влияние. Более года назад баланс между производством золота в Китае и спросом на золото внутри страны начал меняться. Золотодобывающие компании Китая уже не могли произвести достаточно золота для удовлетворения растущего спроса на него. Поэтому Китай был вынужден начать импортировать золото. Тенденция по импорту золота была незаметной и не привлекала внимания. Но в прошлом году импорт золота в Китай стал очевидным фактом. В сентябре 2011 года The Financial Times написала: «Данные правительства Гонконга показали, что Китай импортировал в сентябре 2011 года 56,9 тонн золота. Это было шестикратное увеличение по сравнению с 2010 годом. В 2010 году и в первой половине 2011 года Китай импортировал по 10 тонн золота в месяц, но в июле, августе и сентябре импорт золота резко вырос. Только за эти три месяца Китай импортировал из Гонконга 140 тонн золота, хотя за весь 2010 год было импортировано всего 120 тонн золота». Недавно информационное агентство Reuters сообщило: «Китай импортировал в ноябре 2011 года из Гонконга в 5 раз больше золота, чем в предыдущий месяц. В первые 11 месяцев прошлого года импорт золота из Гонконга в материковый Китай вырос в 3 раза. Рекордом стал ноябрь 2011 года, когда было импортировано 102,525 тонн золота». Что касается второго потребителя золота в мире Индии, то она импортировала в прошлом 2011 году около 900 тонн из 2800 тонн золота, которые были произведены в мире за весь год. Но Китай в последующие годы может опередить Индию по импорту золота и стать лидером по этому показателю. Когда Китай станет крупнейшим импортёром золота в мире, то это событие несомненно повлияет на мировой рынок золота, что также отразится в ценах на золото, которые будут получать дополнительную поддержку для роста. Даже если Китай и не сможет стать крупнейшим импортёром золота в мире, то неспособность золотодобывающих компаний Китая удовлетворить внутренний спрос будет всё равно оказывать влияние на рост цен на золото. Постепенно Китай становится влиятельной силой также и на мировом рынке золота, и постепенно этот фактор будет оказывать влияние на формирование мировых цен на золото. Поэтому такое развитие событий открывает хорошие перспективы для золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
ЮАР
Анализ товарно-рыночной конъюнктуры
В 70-х годах прошлого века Южная Африка была лидером по производству золота - более 1000 тонн в год, что составляло 80 процентов мировой добычи. Сейчас ее доля упала до 15 процентов, в этом году получится произвести только 220 тонн.
Статистические данные другой золотодобывающей страны — Австралии, показали, что добыча в 2011 году осталась почти без изменений от уровня 2010 года. По статистике прирост составил всего 2 тонны, однако эксперты рассчитывают, что прирост может быть больше, после дополнительного уточнения данных. Перспективы увеличения производства золота в Австралии имеют положительный прогноз, а вот в Южной Африке, из-за старения золотосодержащих рудников, спад производства продолжит падение.
В прошлом залежи золота располагались близко к поверхности и легко извлекались, сейчас золотодобывающим компаниям приходится бурить очень глубокие скважины, что приводит к росту производственных затрат. Очень часто золотоносные жилы залегают на глубине 6 километров. Однако добыча других драгметаллов в Южной Африке, включая палладий и платину, не упала.
На фоне продолжающегося спада добычи золота во многих странах, золотодобывающие компании рассчитывают, что страны Южной Америки смогут увеличить производство золота. Например, в Перу за период с января 2010 г. по февраль 2011 г. добыча золота увеличилась с 429,298 до 485,987 тройских унций, а добыча серебра выросла на 4,9 процентов.
В целом в ЮАР работают 50-60 рудников , но основную часть добычи дают 20 крупнейших из них. Годовая добыча на таких рудниках составляет от 11 до 80 тонн. Наиболее крупными в настоящее время являются : «Ваал Рифс» (80 тонн) , «Драйфонтейн Консолидейтед» (73,3 тонны) , «Бюффельсфонтейн» (30 тонн) , «Уэстерн Холдингз» (40 тонн) , «Уэстерн Дип Левелз» (39 тонн) и др. Среднее содержание золота по этим рудникам колеблется от 8 до 12 грамм на тонну.
Добыча золота в Южной Африке продолжает падать и сократилась еще на 2,9% в мае, по данным Статистики Южной Африки. Снижение добычи золота происходит, несмотря на рост на 0,8% общего объема добычи минералов в стране в том же месяце.
Хотя некоторое внимание в СМИ уделяется устойчивому и широкому спросу на золото в мире, меньше говорят о его предложении и, в частности, важных данных о добыче золота.
Предложение золота остается слабым, а мания «наличных за золото», похоже, сошла на нет. Центральные банки стали нетто-покупателями, а объемы добычи не растут достаточно для удовлетворения спроса.
По сообщениям представителей AngloGold Ashanti, которая занимает третье место в мире по объёмам добыче золота, компании пришлось остановить работу на всех своих рудниках в ЮАР. Забастовки на шахте Konapang перекинулись на West Wits, Vaal и ряд других рудников. На долю южноафриканских шахт приходится 32% от общего объёма золотодобывающих мощностей AngloGold Ashanti. По данным золоторудной компании Gold Fields – четвёртой в мире по объёмам добычи драгметалла, – ежедневные потери от забастовок на шахтах KDC и Beatrix составляют примерно 32 тыс. тройских унций или метрическую тонну золота.
Рабочие золотодобывающей индустрии вдохновились примером горняков, которые добились повышения оплаты труда в платинодобывающем сегменте рынка.
За последние три года горнодобывающие компании в ЮАР каждый год сталкиваются с требованиями увеличить оплату труда выше инфляционных уровней со стороны шахтёров. Кроме того, растут их затраты на электроэнергию: затраты на электричество выросли на 25% в 2010 и на 26% в 2011 гг. Кроме того, растут затраты и на саму добычу: глубина шахт и сложность добычи растут по мере истощения рудных тел. По оценке ряда экспертов, комбинация снижения добычи и растущего инфляционного давления означает, что многие горнорудные компании в ЮАР будут вынуждены пойти на снижение затрат на производство в период следующих 12 – 36 месяцев.
На этом фоне рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг ЮАР с "A3" до "Baa1", сохранив "негативный" прогноз по рейтингу. В сопровождающем заявлении аналитики Moody’s пояснили своеёрешение тем, что "мировые позиции многих южноафриканских компаний в последнее время существенно ослабли по причине усиления социально-экономической напряжённости и снижения потенциала роста и возможностей по поддержанию конкурентоспособности".
Распространение забастовок на остальные золотодобывающие компании в ЮАР отчётливо говорит о давлении со стороны издержек в добыче драгоценных металлов. Оценки драгметаллов на базе переменных и постоянных издержек на 2013 год согласно имеющимся результатам добывающих компаний остаются высокими, демонстрируя наиболее существенный рост в золоте:
• в золоте наша оценка на базе переменных издержек повышается с 1733$ до 1819$ за одну унцию. Оценка на базе постоянных издержек повышена с 1754$ до 2009$ по причине высоких капитальных затрат, осуществляемых компаниями.
Заключение
Изучив рынок золота мы поняли, что оно является составной частью золотовалютных резервов государств и необходимым ресурсным компонентом важнейших отраслей: электроники, телекоммуникаций, приборостроения, медицины; поняли что золото оказывает не малое воздействие на финансовый рынок и на экономику страны.
Сейчас золотодобывающая отрасль испытывает острую потребность в реорганизации всей системы производственных, финансовых и коммерческих связей, требует внедрения крупномасштабной инновационной программ, Российская золотодобывающая отрасль отличается сильной раздробленностью, наличием большого количества мелких золотодобывающих компаний, это является одной из многих проблем.
Сегодня вложение в золото является очень популярной инвестиционной идеей. Золото растет в цене, несмотря на то, что объем его добычи покрывает нужды ювелирного производства и нужды центральных банков государств.
Считается что к 2014 году цена на золото может достигнуть 2000 долларов за унцию, а курс золота достигнет пика в 2013.
Благодаря этой работе нами было проработано уйма полезной информации, которая впоследствии пригодится нам, мы стали лучше понимать что такое, как работает, где большего всего добывается, какие цены на мировом рынке на золото и для чего оно служит.