Змістовий модуль 2. Визначення вартості та оптимізації структури капіталу. Управління інвестиціями, ризиками. Фінансове прогнозування та планування

ТЕМА 7

Вартість та оптимізація структури капіталу

Мета: з’ясувати сутність і особливості управління капіталом підприємства; охарактеризувати особливості управління власним капіталом підприємств різних організаційно-правових форм господарювання; розглянути політику управління позиковим капіталом; висвітлити сутність вартості капіталу та надати методику її оцінки; розкрити поняття структури капіталу та виокремити підходи щодо її оптимізації.

Джерела знань:

- конспект лекцій;

- методичні вказівки до розв’язання задач практичного заняття № 6;

- література: [1], [5], [9], [12, с.211-332], [13, с. 287-4 7], [17, с.222-273], [25, с. 271-388], [26, с.187-193], [41, с.225-273]

Після опрацювання теми студент повинен:

1. знати: Економічна сутність капіталу. Місце та значення управління капіталом у системі фінансового менеджменту. Характеристика капіталу за різними формами власності. Мета та завдання процесу формування капіталу. Політика формування власних фінансових ресурсів, етапи її здійснення. Особливості формування позикового капіталу. Оптимізація структури капіталу як завдання управління фінансовою діяльністю підприємства. Фактори, що впливають на структуру капіталу.

2. вміти:

а) виконувати проблемні завдання

Завдання 1.

На основі опрацювання норм діючого законодавства виявити особливості формування власного капіталу для підприємств різних організаційно-правових форм господарювання.

Завдання 2.

Враховуючи особливості діяльності сільськогосподарських товаровиробників, умови надання кредитів для підприємств аграрного сектору обґрунтувати можливість формування оптимальної структури капіталу та виявити її вплив на результати господарської діяльності.

Завдання 3.

Виділити особливості кредитування підприємств аграрного сектору економки у сучасних умовах господарювання. Визначити рівень кредитоспроможності конкретного підприємства та запропонувати заходи щодо підвищення ефективності управління залученням банківського кредиту.

б) вирішувати задачі

Задача 1.

На основі даних таблиці визначити середньозважену вартість капіталу підприємства.

Таблиця 1

Вихідні дані для визначення середньозваженої вартості капіталу підприємства.

Джерела коштів	Сума, тис. грн.	Вартість джерела, %
Короткострокові зобов’язання	2250	9,8
Довгострокові фінансові зобов’язання	3220	4,9
Звичайні акції	8280	13,4
Привілейовані акції	4400	18,8
Нерозподілений прибуток	2560	14,1

Задача 2.

На основі наведених даних визначте найсприятливіший варіант вкладення капіталу. За першим варіантом капітал здійснює за рік 25 оборотів, рентабельність реалізованої продукції становить 20%. За другим варіантом капітал здійснює за рік 30 оборотів, рентабельність реалізованої продукції становить 18%. Передбачається вкласти по обох варіантах однакову суму капіталу.

Задача 3.

Підприємство звернулося в банк за кредитом на один рік. Банк надає кредит на таких умовах:

1. Відсотки – 15% річних повинні бути нараховані і виплачені із суми кредиту, що надається в момент його видачі.

2. Банк вимагає забезпечення під кредит у розмірі 10 % від його суми.

В результаті підприємство отримало 145 тис. грн. Визначити вартість позикового капіталу у формі банківського кредиту.