Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Черниговский государственный институт экономики и управления

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Методичка ФЗИД -последняя.doc

Скачиваний:

Добавлен:

01.03.2025

Размер:

531 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1415 / 1515

Мета Проекту

Проектом передбачена забудова 6-ти земельних ділянок загальною площею 4,47 га, що розташовані у заселених районах міста.

Загальна площа будинків за Проектом становить 132 107 м², у т.ч.:

1. Загальна площа квартир - 98 805 м²

2. Загальна площа офісних приміщень - 17 675 м²

3. Загальна площа підземних паркінгів - 14 435 м²

4. Загальна площа вбудовано-прибудованих приміщень - 1 202 м²

Вартість Проекту

Повна вартість Проекту становить 576 573 тис. грн., з них:

1. Будівництво на 1-й земельній ділянці - 67 461 тис. грн.

2. Будівництво на 2-й земельній ділянці - 260 759 тис. грн.

3. Будівництво на 3-й земельній ділянці - 72 525 тис. грн.

4. Будівництво на 4-й земельній ділянці - 50 350 тис. грн.

5. Будівництво на 5-й земельній ділянці - 46 637 тис. грн. 6. Будівництво на 6-й земельній ділянці - 78 842 тис. грн.

Фінансова пропозиція Інвестору

Надання кредиту або участь у Проекті на умовах одержання частки готової нерухомості після закінчення Проекту.

Скорочений опис майбутньої діяльності підприємства

1. Стратегія реалізації Проекту

Планується залучити підрядників по забезпеченню управління фінансовими ресурсами, управління виконання роботами по будівництву будинків та забезпечення фінансової схеми Проекту.

Планується залучити Генерального підрядника, здатного забезпечити виконання робіт по будівництву якісно та у заплановані строки.

2. Прогноз продажу

Планується здійснити продаж нерухомості у звичайні для подібних об’єктів строки, починаючи з моменту завершення робіт нульового циклу та закінчуючи підписанням актів державної комісії.

3. Фактори ризику та стратегія зниження ризиків

Типи та склад ризиків визначаються таким чином:

1. Ризик перевищення кошторису будівництва .

2. Ризик порушення строків будівництва.

3. Ризик невиконання Автором Проекту обов’язків по погашенню облігацій .

4. Ризик недодержання якісних параметрів будівництва.

5. Ризик нестачі фінансових ресурсів на протязі реалізації Проекту.

6. Ризик порушення інвесторами порядку пред’явлення облігацій до погашення або порушення порядку резервування квартир.

Управління ризиками полягає у вжитті заходів протидії, а саме:

1. Страхування відповідальності керуючого (менеджера) Проекту та його контрагентів, платоспроможність яких доведена .

2. Страхування відповідальності підрядників по дотриманню кошторису витрат та строків будівництва або застосування штрафних санкцій у цих випадках та застосування механізмів спільної відповідальності обслуговуючих банків по зобов’язаннях підрядників.

3. Використання випусків цільових облігацій, що забезпечені майном одного з співзасновників.

4. Застосування адміністративної відповідальності учасників реалізації Проекту – проектувальників, підрядників та інших залучених осіб.

5. Формування резервного фонду Проекту за рахунок кредитів банків.

6. Організація проектного менеджменту на протязі всієї реалізації Проекту для забезпечення ефективного контролю бізнес-процесів по будівництву, фінансуванню та застосуванню механізмів хеджування ризиків з покладанням фінансової відповідальності за якість такого контролю.

Потрібні інвестиції

1. Прогноз загальної вартості Проекту

Повна вартість Проекту в прогнозних цінах становить 576 573 тис. грн. з них:

1. Сплата орендної плати за землю – 0,05%. 2. Сплата послуг проектного менеджменту – 7,42% 3. Кошторисна вартість на будівництво – 92,53%, у т.ч.

a) витрати на проведення перед проектних робіт – 0,24% від кошторисної вартості; б) витрати на проектні роботи – 2,56% від кошторисної вартості; в) витрати на будівельні роботи – 86,58% від кошторисної вартості; г) додаткові витрат – 10,62% від кошторисної вартості.

Кошторисна вартість Проекту в поточних цінах на 01.01.2007 року становить 424 448 тис.грн.

Прогнозована повна вартість 1 м² загальної площі будинків (у прогнозних цінах) наведена у таблиці нижче:

Ділянки під забудову	Вартість, грн./кв.м.
1-а земельна ділянка	4 447
2-а земельна ділянка	4 083
3-а земельна ділянка	3 644
4-а земельна ділянка	4 330
5-а земельна ділянка	4 468
6-а земельна ділянка	4 260

Середньозважена ціна продажу за Проектом

Ділянка під забудову	4кв. 2008р.	1кв. 2009р.	2кв. 2009р.	3кв. 2009р.	4кв. 2009р.	1кв. 2010р.
1-а - квартири	6 304	6 387	6 469	6 549	6 630	6 712
1-а - офіси	х	х	12 681	12 834	12 989	13 148
1-а - паркінги						808
2-а - квартири	6 304	6 387	6 469	6 549	6 630	6 713
2-а - офіси	х	х	10 779	10 909	11 041	11 175
2-а - паркінги	х	х	х	х	х	3 663
3-я - квартири	5 703	5 779	5 853	5 926	5 999	6 073
3-я - офіси	х	х	10 145	10 267	10 391	10 518
З-я - паркінги	х	х	х	х	х	3 663
4-а - квартири	5 703	5 779	5 853	5 926	5 999	6 073
4-а - офіси	х	х	10 145	10 267	10 391	10 518
4-а - паркінги	х	х	х	х	х	х
5-а - квартири	6 304	6 387	6 469	6 549	6 630	6 713
5-а - офіси	х	х	10 779	10 909	11 041	11 174
5-а - паркінги	х	х	х	х	х	3 663
6-а - квартири	5 703	5 779	5 853	5 926	5 999	6 073
6-а - офіси	х	х	10 145	10 267	10 391	10 518
6-а - паркінги	х	х	х	х	х	3 663

Використання інвестованих коштів

Сума інвестиційних витрат розподіляється по етапах будівництва наступним чином:

Показники	Кошторисна вартість у поточних цінах, тис.грн.	Повна вартість у прогнозних цінах, тис. грн..
Вартість передпроектних робіт	1 333	1 352
Вартість витрат на проектні роботи	13 021	14 661
Вартість витрат на будівельні роботи	370 216	455 999
Вартість додаткових витрат	39 878	104 561
Загальна вартість Проекту	424 448	576 573

Структура капіталу

Позикові кошти – 194 267 тис. грн.

Сума від продажу нерухомості – частково фінансують витрати Проекту, починаючи з жовтня 2008 року. Графік продажу нерухомості наведений у таблиці нижче:

Показники	4кв. 2008р.	1кв. 2009р.	2кв. 2009р.	3кв. 2009р.	4кв. 2009р.	1кв. 2010р.
продаж квартир	91 496 301	93 914 853	96 251 645	98 572 627	100 949 577	103 368 459
продаж офісів			34 813 035	53 267 503	54 551 979	55 978 197
продаж паркінгів						53 590 218
Всього продаж	91 496 301	93 914 853	131 064 680	151 840 130	155 501 555	212 936 874
Продаж нак.підсум.	91 496 301	185 411 154	316 475 834	468 315 964	623 817 519	836 754 393

Шляхи та умови фінансування

Позикові кошти планується використати на фінансування всіх видів витрат за Проектом

Графік надходжень кредиту наведений у таблиці нижче. Сума кредиту за кожний квартал вказана на кінець цього кварталу:

Показники	2кв. 2007р.	3кв. 2007р.	4кв. 2007 р.	1кв. 2008 р.	2кв. 2008 р.
кредит 1-а ділянка	254 397	1 103 700	639 410	674 869	18 648 554
кредит 2-а ділянка	1 062 685	4 572 030	2 503 511	2 643 177	71 212 523
Кредит 3-а ділянка	331 277	1 394 484	712 350	752 334	19 753 668
кредит 4-а ділянка	201 013	844 925	480 768	507 563	13 786 586
кредит 5-а ділянка	177 901	760 998	441 406	465 909	12 843 237
кредит 6-а ділянка	311 606	1 336 004	751 169	792 980	21 593 764
Баланс заборгованості	2 338 879	12 351 021	17 879 635	23 716 468	181 554 801
Сплата процентів	38 981	555 210	800 726	1 087 371	4 030 253
Сплата процентів нарост. підсумком	38 981	594 192	1 394 918	2 482 289	6 512 543

Показники

3кв. 2008р.

4кв. 2008р.

1кв.

2009р.

2кв.

2009р

3кв.

2009р.

кредит 1-а ділянка

1 433 265

-5 632 863

4 027 238

-3 752 680

-8 111 459

кредит 2-а ділянка

5 781 128

-32 681 883

538 955

-15 356 167

-24 487 681

Кредит 3-а ділянка

1 712 883

-4 919 769

3 549 938

-4 479 633

-9 121 412

кредит 4-а ділянка

1 086 631

-6 444 133

302 392

-1 755 210

-2 886 763

кредит 5-а ділянка

988 685

-5 690 823

811 299

-2 179 368

-3 840 859

кредит 6-а ділянка

1 710 345

-9 158 860

1 364 368

-191 265

-950 261

Баланс заборгованості

194 267 737

129 739 406

140 333 595

112 619 273

63 220 838

Сплата процентів

9 383 199

7 404 014

6 852 711

6 411 510

3 997 090

Сплата процентів нарост. підсумком

15 895 741

23 299 755

30 152 466

36 563 976

40 561 067

Показники

4 кв.

2009р.

1кв.

2010р.

кредит 1-а ділянка

-9 284 431

кредит 2-а ділянка

-15 788 278

Кредит 3-а ділянка

-9 686 122

кредит 4-а ділянка

-6 123 773

кредит 5-а ділянка

-4 778 385

кредит 6-а ділянка

-9 466 857

-8 092 992

Баланс заборгованості

8 092 992

Сплата процентів

1 146 527

9 703

Сплата процентів нарост. підсумком

41 707 594

41 717 296

Сума кредиту 2007 році – 17 879 тис.грн.

Сума кредиту до початку будівництва (до липня 2008 року) – 31 502 тис. грн.

Сума кредиту на 2008 рік:

 максимальна сума кредиту -194 268 тис. грн.

 на кінець року – 129 739 тис. грн.

Сума кредиту має уточнюватися після переговорів з кредитними організаціями та підрядними організаціями. Фінансовий план, що визначає напрями використання сумм кредиту, джерела погашення кредиту та сплати відсотків по ньому визначені нижче:

Показники	1 кв. 2007	2кв. 2007р.	3кв. 2007р.	4кв. 2007р.	1кв. 2008р.	2кв. 2008р.
Інвестиційні витрати	252 004	2 047 894	9 390 131	4 727 873	4 749 446	146 901 958
Сплата відсотків за кредит		38 981	555 210	800 726	1 087 371	4 030 253
Збільшення коштів на рахунку	0	0	0	0	0	0
Погашення зобов’язань		1 817 233	0
Погашення кредиту
Формування резерву			433 329	15	16	6 906 121
Разом витрати	252 004	3 904 108	10 378 671	5 528 614	5 836 833	157 838 333
Зобов’язання	252 004	1 565 229
Кредит		2 338 879	10 012 142	5 528 614	5 836 833	157 838 333
Продаж нерухомості
Зменшення резерву			366 529
Витрати коштів з рахунку		0	0	0	0	0
Разом джерела	252 004	3 904 108	10 378 671	5 528 614	5 836 833	157 838 333

Показники	3кв. 2008р.	4кв. 2008р.	1кв. 2009р.	2кв. 2009р.	3кв. 2009р.
Інвестиційні витрати	10 167 807	19 057 093	96 709 268	96 955 836	98 401 341
Сплата відсотків за кредит	9 383 199	7 404 014	6 852 711	6 411 510	3 997 090
Збільшення коштів на рахунку	0	0	0	0	0
Погашення зобов’язань
Погашення кредиту	451 136	64 528 331		31 119 879	49 398 435
Формування резерву	1 284	575 528	947 063	28 597	43 263
Разом витрати	20 003 425	91 564 966	104 509 042	134 515 823	151 840 130
Зобов’язання
Кредит	13 164 072		10 594 189	3 405 557
Продаж нерухомості		91 496 301	93 914 853	131 064 680	151 840 130
Зменшення резерву	6 839 353	68 665		45 585
Витрати коштів з рахунку			0	0	0
Разом джерела	20 003 425	91 564 966	104 509 042	134 515 823	151 840 130

Показники	4кв. 2009р.	1кв. 2010р.	2кв. 2010р.	3кв. 2010р.
Інвестиційні витрати	40 544 660	16 177 454	30 490 329
Сплата відсотків за кредит	1 146 527	9 703
Збільшення коштів на рахунку	60 230 672	188 656 709	66 956
Погашення зобов’язань
Погашення кредиту	55 127 846	8 092 992
Формування резерву	14 696	16	5
Разом витрати	157 064 400	212 936 874	30 557 290
Зобов’язання
Кредит
Продаж нерухомості	155 501 555	212 936 874
Зменшення резерву	1 562 845		66 956
Витрати коштів з рахунку			30 490 334
Разом джерела	157 064 400	212 936 874	30 557 290

Прогноз ефективності Проекту

Ефективність Проекту розрахована як чистий грошовий потік, що залишається після завершення Проекту, після всіх розрахунків з кредиторами та підрядниками і після продажу всієї нерухомості. Цей потік розрахований у прогнозних цінах та наведений у таблиці нижче:

Ефективність Проекту для розрахунків з інвесторами

Показники	Значення
Ставка дисконтування, %	0,00
Період окупності - PB, міс.	33
Дисконтований період окупності - DPB, міс.	33
Чистий приведений дохід – NPV, грн.	218 464 003
Індекс прибутковості - PI	1,91
Внутрішня норма рентабельності - IRR, %	74,20

Період розрахунку інтегральних показників - 48 міс.

З цієї таблиці видно, що реалізація Проекту дозволить задовольнити вимоги Інвесторів на суму понад 218 млн. грн. у прогнозних цінах.

Для оцінки спроможності накопичити інвестиційний ресурс за умов фінансування, що передбачені Проектом, та за умов покриття ризиків коливання ставок на ринку нерухомості необхідно встановити ставку, що дозволить врахувати ці умови та сплату відсотків по кредитах банків.

Ставка дисконтування застосована на рівні прогнозної ставки капіталізації ринку нерухомості у місті – 18%. Ця ставка дозволяє розрахувати ефект від здійснення Проекту для будь-якого учасника Проекту (крім банків) у поточних цінах.

Оцінка ефективності Проекту з урахуванням сплати відсотків за кредит (тобто оцінка власної комерційної ефективності учасників Проекту – пайовиків) наведена у таблиці нижче:

Ефективність Проекту з урахуванням відсотків по кредитах

Показники	Гривна	Долар США
Ставка дисконтування, %	18,00	18,00
Період окупності - PB, міс.	33	33
Дисконтований період окупності - DPB, міс.	33	34
Чистий приведений дохід - NPV	141 989 692	23 149 037
Індекс прибутковості - PI	1,83	1,73
Внутрішня норма рентабельності - IRR, %	97,59	88,18

Період розрахунку інтегральних показників - 48 міс. свідчить про ефективність реалізації Проекту для його учасників. Індекс прибутковості інвестицій становить 83%.

Чистий прибуток учасників Проекту після всіх розрахунків за Проектом становить понад 141 млн. грн. у цінах на 01.01.2007 року.

Показники	Гривна	Доллар США
Ставка дисконтування, %	0,00	0,00
Період окупності - PB, міс.	33	34
Дисконтований період окупності - DPB, міс.	33	34
Чистий приведений дохід – NPV	218 464 003	35 801 939
Індекс прибутковості – PI	1,91	1,81
Внутрішня норма рентабельності - IRR, %	74,20	65,91

Період розрахунку інтегральних показників - 48 міс.

ЗМІСТ

Загальні положення................................................................	3
Тема 1. Інвестиційна діяльність підприємства як об’єкт фінансування.........…..............................................................	5
Тема 2. Оцінка доцільності вкладення капіталу в інвестиційну діяльність підприємства ...................................	10
Тема 3. Стратегія фінансування інвестиційної діяльності ..	17
Тема 4. Інвестиційне кредитування ......................................	24
Тема 5. Організація проектного фінансування ..............….	29
Тема 6. Фінансування інноваційних проектів .....................	33
Тема 7. Фінансування проектів за участю іноземного капіталу .......………………....................................................	36
Розрахункова робота ..............................................................	43
Додаток ....................................................................................	52

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1415 / 1515

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
01.04.2025801 Кб2методичка по екоправуДЛЯ РЕЦЕНЗ-п.doc
#
01.05.202585 Кб4Методичка по ІНДЗ.doc
#
01.05.2025292 Кб3методичка по магістерській роботі 2012.doc
#
01.04.2025236 Кб3методичка Страх. посл. 2011.doc
#
01.03.2016458 Кб62методичка УЗ.doc
#
01.03.2025531 Кб2Методичка ФЗИД -последняя.doc
#
01.07.2025180 Кб2методичка ФМ (курсовая).doc
#
15.11.2019292 Кб4Методичка_дипломна_робота_ГІС_склейка.doc
#
01.05.2025305 Кб2Методичні вказівки (ДР).doc
#
01.04.2025147 Кб2Методичні вказівки Аудит БД 2012.doc
#
13.11.2019454 Кб7МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ ПОДАТКОВА СИСТЕМА 2012.doc