4.Раскройте сущьность финансовых институтов. Какова их роль в инвестиционном процессе
Инвестиционный процесс – это механизм сведения вместе тех, кто предлагает деньги, с теми, кто предъявляет спрос на них. Обе стороны обычно встречаются в финансовых институтах и на финансовых рынках.
Финансовые институты – такие организации (банки), которые принимают вклады и затем дают привлеченные деньги в долг, в кредит или иным образом инвестируют средства.
Финансовый рынок в организационном отношении можно рассматривать как систему, как совокупность финансовых институтов - экономических субъектов, осуществляющих эмиссию и куплю-продажу финансовых инструментов, поскольку основная задача финансовых институтов -обеспечение эффективного перемещения свободных финансовых средств от собственников этих средств к заемщикам средств. Каждый финансовый институт наделен определенными полномочиями по ведению финансовых операций с финансовыми инструментами, характеризующимися конкретным набором.
Финансовые институты выступают в роли посредников в инвестиционном процесе, они аккумулируют излишки денежных средств предприятий и населения и финансирующие государство и коммерческие компании.
Выделяют следующие типы финансовых институтов:
1) кредитные (банки) — прямые посредники;
2) контрактно-страховые (негосударственные пенсионные фонды и страховые компании) — условные посредники, так как выплаты результата инвестирования
Обусловлены страховым случаем;
3) коллективные или инвестиционные (паевые фонды, инвестиционные компании) — как прямые, так и условные. Ряд инвестиционных институтов не имеет целью аккумуляцию средств и выступает исключительно в роли коллективного инвестора.
Стрелки показывают направление от предложения к спросу.
Финансовые учреждения одновременно участвуют в работе финансовых рынков и выступают посредниками между поставщиками и потребителями капитала.
5.Раскройте сущность финансовых рынков. Назовите сегменты финансового рынка
Финансовый институт – это такие организации (банки), которые принимают вклады и дают привлеченные деньги в кредит или инвестируют другим образом.
Финансовые рынки – это совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями денежных ресурсов и инвестиционных ценностей.
Финансовый рынок включает:
1)Валютный рынок - рынок, на котором товаром являются объекте имеющие валютную ценность.
2)Рынок ценных бумаг На рынке ценных бумаг происходит выпуск и обращение не только ценных бумаг как таковых, но и их заменителей - купонов, сертификатов и т.п.
3)Денежный рынок (ссудных капиталов) – операции по привлечению временно свободных средств и перераспределение их между предпринимателями и инвесторами.
4)Рынок золота и драгоценных металлов –операции по купле-продаже золота и драгоценных металлов как для промышленного потребителя так и для накопления и пополнения золотого запаса.
Основная функция финансовых институтов - обеспечение эффективного перемещения финансовых средств от их собственников к заемщикам. Основная функция финансовых рынков - организация эффективного взаимодействия между продавцами и покупателями, организация торговли финансовыми активами и обязательствами. Реализация этой функции является достаточно сложной задачей, требующей учета различных объективных и субъективных факторов; учета наличия разных, часто противоположных интересов участников финансового рынка, разного рода рисков .
На финансовых рынках действуют экономические субъекты трех групп: домохозяйства, предприятия (организации) и государство. Взаимодействие между продавцами и покупателями на финансовых рынках может происходить двумя способами - непосредственно (прямо) или опосредованно (косвенно). В первом случае взаимодействие осуществляется с помощью прямого финансирования, во втором - через посредников. При прямом, непосредственном финансировании покупатель получает денежные средства напрямую от продавца в обмен на финансовые обязательства, которые могут продаваться и покупаться на финансовых рынках.
В наличии на финансовых рынках посредников
заинтересованы как кредиторы (экономические субъекты, имеющие свободные денежные средства), так и заемщики (объекты, нуждающиеся в денежных средствах). Все они получают определенные преимущества и выгоды. Для кредиторов главное преимущество в том, что посредники осуществляют диверсификацию риска (путем распределения вложений между кредиторами). Таким образом, это снижает для кредиторов кредитный риск, т.е. риск, связанный с проблемой возврата основной суммы кредита и процентов по нему. Финансовые институты способствуют обеспечению постоянного уровня ликвидности для своих клиентов, т.е. стабильной возможности получения наличных денег. Для заемщиков преимуществом является, например, возможность получения крупных кредитов через финансовых посредников за счет аккумулирования больших сумм от множества клиентов.