Типология инвестиций

Для учета, анализа и повышения эффективности инвести­ций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне.

Типология инвестиций может быть осуществлена по раз­личным классификационным признакам (рис. 1.1.1). Таковыми могут быть: характер активов, в приобретение которых вклады­ваются средства; характер участия в управлении инвестицион­ным портфелем; форма собственности; место приложения; сте­пень риска и др.

Типология инвестиций

По характеру активов можно выделить инвестиции в не­финансовые и финансовые активы. Инвестиции в нефинансовые активы часто называют реальными инвестициями.

Реальные инвестиции представляют собой вложения средств в реальные активы — как материальные, так и нематериальные. В статистическом учете и экономическом анализе реальные ин­вестиции называют еще капиталообразующими.

Финансовые инвестиции представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты (активы), в част­ности, в ценные бумаги (облигации, акции), депозиты в банке и т. д. Эти инвестиции принято иначе называть портфельными инвестициями.

По характеру участия в управлении инвестиционным порт­фелем выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования, т. с. вло­жения в уставный капитал организаций с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении организацией.

Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

Част­ные инвестиции — это вложения средств, осуществляемые граж­данами, а также предприятиями негосударственных форм собст­венности, прежде всего коллективной.

Государственные инве­стиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреж­дения — за счет собственных и заемных средств.

Под иностран­ными инвестициями понимают вложения, осуществляемые ино­странными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции — это вложения, осуществляемые субъ­ектами данной страны и иностранных государств.

Кроме того существует целый ряд других классификационных признаков.

По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.),

а под дол­госрочными инвестициями — вложения капитала на период свы­ше одного года.

Неосуществление инве­стиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разделить на две группы:

пассивные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т. д.;

активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.

Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод: анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важ­ное научное и практическое значение.