1. Виды экономических циклов. Теория длинных волн н. Кондратьева.

Цикл (гр. kyklos – круг) – совокупность взаимосвязанных явлений, процессов, работ, этапов образующих законченный круг развития в течение определенного промежутка времени. Важнейшая категория экономической теории, истории, социологии (динамики, статистики). Экономические циклы разнообразны и гетерогенны. Их причинами могут служить не только внутренние, но и внешние, не только экономические (шоки спроса и предложения), но и внеэкономические факторы – войны, революции, открытия, изобретения, природно-климатические, демографические, геологические, космические изменения. Экономические циклы рассматриваются как совокупность внутренних кумулятивных процессов саморазвития, присущих экономической системе, и внешних импульсов, лежащих за ее пределами.

В экономической теории обычно рассматривается полицикличная схема экономического развития, включающая малые циклы продолжительностью до 2–3-х лет (циклы товарных запасов Д. Китчина), большие циклы, длящиеся от 6 до 13 лет (промышленные циклы К. Жуглара и К. Маркса), строительные циклы (С. Кузнеца), инфраструктурные циклы (голландских экономистов Де Вольфа и Ван Гильдерена), “длинные волны” (циклы Н. Д. Кондратьева или К-волны), охватывающие период от 45 до 60 лет и “реальные деловые циклы” (американских экономистов Уэсли Митчелла и др.).

В основе возникновения промышленного цикла лежит процесс обновления основного капитала, в чем единодушны все исследователи экономического цикла. Если в прошлом основной капитал оборачивался за 10–12 лет (такими же были межкризисные периоды), то в современных условиях под воздействием НТП период оборота стал короче (4–8 лет).

Каждый экономический цикл представляет собой уникальное явление со своими специфическими чертами и особенностями. В любом большом (конъюнктурном) цикле можно выделить четыре фазы: сжатие, спад, оживление, подъем и две повторные точки цикла (пик и дно), в которых меняется направление развития экономической системы.

Сущность больших экономических циклов неразрывно связана с русским ученым И. Д. Кондратьевым (1892–1938). Он доказал, что наряду с краткосрочными и среднесрочными экономическими циклами существуют циклы продолжительностью около 48–55 лет. Исследовав динамику развития многих стран Европы за 100-150 лет Кондратьев обнаружил, что к началу 20-х гг. XX в. мировой капитализм пережил две с половиной длинных волны, в которых есть общие закономерности – “четыре эмпирические правильности”. Две из них относятся к повышательным фазам, одна характерна для фазы спада и еще одна закономерность соответствующим образом проявляется в каждой из фаз длинного цикла.

1. В самом начале повышательной фазы происходит глубокое изменение всей жизни капиталистического общества. Этим изменениям предшествуют (т.е. происходят в условиях спада) значительные научно-технические изобретения и нововведения. 2. Повышательные фазы более богаты социальными потрясениями, чем понижательные.

3. В понижательных фазах особенно страдает сельское хозяйство (и другие консервативные отрасли и производства). Но вместе с тем, низкие цены на товары в периоды спада способствуют росту относительной стоимости золота, что побуждает увеличивать его добычу. 4. Периодические кризисы (7-10-летнего цикла) как бы навязываются на соответствующие фазы длинных волн и изменяют свою динамику в зависимости от их особенностей. В период длительного подъема увеличивается продолжительность и число более коротких подъемов, в периоды длительного спада учащаются или удлиняются кризисы.

Применяя методологию Кондратьева, экономисты выделили четвертый цикл, повышательная волна которого начинается в конце 40-х и завершается в начале 70-х гг., а понижательная начинается с середины 70-х и заканчивается в начале 90-х. Но здесь уже начинаются острые дискуссии.

По утверждению Н. Кондратьева, все замеченные им явления играют роль неслучайных толчков. Изменение техники вызвано запросами производства, войны и революции являются следствием создавшейся экономической, социальной и политической обстановки, потребность в освоении новых территорий и миграции населения – также результат подобных обстоятельств. Каждая последовательная фаза длинного цикла есть результат кумулятивных процессов, накапливаемых в ходе предшествующей фазы. II. Кондратьев считал, что волнообразные движения представляют собой процесс отклонений от состояний равновесия. Разрабатывая общую теорию колебаний, он ставит вопрос о существовании нескольких равновесных состояний, а отсюда и о возможности нескольких колебательных движений. По его мнению, существуют равновесия трех видов:

1) равновесие первого порядка – между обычным рыночным спросом и предложением. Отклонение от него рождают краткосрочные колебания длительностью 3–3,5 года, т. е. циклы в товарных запасах;

2) равновесие второго порядка, достигаемого в процессе формирования цен производства путем межотраслевого перелива капитала, вкладываемого главным образом в оборудование. Отклонение от этого равновесия и его восстановление он связывает с циклами средней продолжительности;

3) равновесие третьего порядка касается основных капитальных благ. Это промышленные здания, инфраструктурные сооружения, а также квалифицированные рабочие, обслуживающие данный технический способ производства. Запас основных капитальных благ должен находиться в равновесии со всеми факторами, определяющими существующий технический способ производства, со сложившейся отраслевой структурой производства, существующей сырьевой базой и источниками энергии, ценами, занятостью, состоянием кредитно-денежной системы и т.д.

Обновление основных капитальных благ, отражающее НТП, происходит не плавно, а толчками, и является материальной основой больших циклов конъюнктуры.

Дальнейшее развитие теории длинных волн связано с именем австрийского экономиста И. Шумпетера и его работой “Экономические циклы” (1939г.). Главную причину долговременных колебаний Шумпетер видел в том, что внедрение базовых нововведений происходит не непрерывно, а периодически, по мере прогресса знаний и созревания условий для их хозяйственного применения в виде создания новых отраслей и производств, которые стимулируют рост, структурную и функциональную перестройку всей экономики. Но по мере насыщения рынка созревает новая кризисная ситуация.

К настоящему времени сложилась определенная классификация (типология) циклов. Критерии:

1) по сфере – по секторам, отраслям (финансовые, монетарные, промышленные, аграрные, коммерческие, или торговые, строительные, инфраструктурные, рыночные, институциональные);

2) по продолжительности – короткие, среднесрочные, длинные волны;

3) по объектам – жизненные, инвестиционные, инновационные, научно-технические, научно-производственные, кадровые; 4) по природе (причинам, происхождению) – базисные, общеэкономические, воспроизводственные, демографические, природно-климатические, деловые.

2. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА.

Денежная масса — совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Денежная масса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обмена и платежа, зависит от предложения денег банковского сектора и от спроса на деньги, т.е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себя определенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования.

Предложение и спрос на деньги определяют, в основном, объем и конъюнктуру денежного рынка. Под предложением денег обычно понимают денежную массу в обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент.

Для характеристики денежного предложения применяются различные обобщающие показатели, или так называемые денежные агрегаты. К ним обычно относят следующие:

Агрегаты М-1 — "деньги для сделок" — это показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

Агрегаты М-2 и М-3включают, кроме М-1, денежные средства на сберегательных и срочных счетах, а также депозитные сертификаты.

Наиболее полные агрегаты денежного предложения — L и D. L, наряду с М-3, включает прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Агрегаты D включают как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

Спрос на деньги и теоретические модели спроса на деньги Спрос на деньги вытекает из двух функций денег — быть средством обращения и средством сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли-продажи (транзакционный спрос), во втором — о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций).

Т ранзакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов с целью осуществления как запланированных, так и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость представлена кривой спроса на деньги Dм (рис. 3.1). Кривая общего спроса на деньги Dм обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок и приобретения акций и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки.

Теоретические модели спроса на деньги

1. Спрос на деньги и количественная теория:

V=(P*Y)\M

М — количество денег в обращении;

V — скорость обращения денег;

P — абсолютный уровень цен;

Y — реальный объем производства.

Если преобразовать формулу этого уравнения следующим образом

M=(P*Y)\V

то мы увидим, что количество денег, находящихся в обращении, равно отншению номинального дохода к скорости обращения денег. Если заменить М в левой части уравнения на параметр Dм — величину спроса на деньги, то получим

Dm=(P*Y)\V

Из уравнения следует, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов: от абсолютного уровня цен,

от уровня реального объема производства и от скорости обращения денег..

2. Спрос на деньги в кейнсианской модели. Дж.М. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства и считал, что та часть активов, которую население и фирмы желают хранить в форме денег зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Деньги М-1 считаются абсолютно ликвидными активами. Дж. Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности.

3. Современная теория спроса на деньги. Современная теория спроса на деньги отличается от теоретической модели Дж. Кейнса следующими особенностями: она рассматривает более широкий диапазон активов, помимо беспроцентного хранения денег и долгосрочных облигаций. Вкладчики могут обладать портфелями как с приносящими процент формами денег, так и с беспроцентными формами денег.

Д енежный рынок — это часть финансового рынка, рынок краткосрочных высоколиквидных активов; это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, "цену" денег; это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

На денежном рынке деньги "не продаются" и "не покупаются" подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

На рис. 3.2 приведены типичные кривые спроса и предложения денег. Кривая предложения Sm имеет форму вертикальной прямой при допущении, что центральный банк, контролирующих денежное предложение, стремится поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальной процентной ставки.

Как и на любом рынке, равновесие на денежном рынке имеет место в точке пересечения кривых спроса и предложения. Равновесие на рынке денег означает равенство количества денег, которое хозяйственные агенты хотят сохранить в форме М-1, количеству денег, предлагаемому центральным банком.

БИЛЕТ 11.