29. Организация и формы управления рисками банковского кредитования корпораций

В предельно общем виде управление банковскими рисками включает в себя следующие этапы:

1.      Оценка конкретного риска, сделанная на основе анализа всей совокупности рискообразующих факторов и прогноза ее (совокупности) изменения.

2.      Установление на этой основе оптимального уровня риска.

3.      Анализ отдельных операций с точки зрения их соответствия приемлемому уровню риска.

4.      Разработка конкретных мер по снижению риска.

Надёжность банка определяется не только тем, какому риску подвергается банк, но и насколько банк способен им управлять. К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести использование принципа взвешенных рисков; осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов; проведение политики  диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банка; страхование кредитов и депозитов; применение залога; применение реальных персональных и “мнимых” гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).

Основной задачей регулирования рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами банка, то есть минимизация банковских потерь.

Эффективное управление уровнем риска должно решать целый ряд проблем - от отслеживания (мониторинга) риска до его стоимостной оценки.

Уровень риска, связанного с тем или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место на рынке, давать оценку риска тех или иных событий, пересматривать отношения с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками.

Каждый банк должен думать о минимизации своих рисков. Это нужно для его выживания и для здорового развития банковской системы страны. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, иначе называемая управлением рисками. Этот процесс управления включает в себя: предвидение рисков, определение их вероятных размеров и последствий, разработку и реализацию мероприятий по предотвращению или минимизации связанных с ними потерь.

Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.

30. Эмиссионные технологии финансирования деятельности корпорации

Эмиссионное финансирование     Первоначальное развитие рынка корпоративных облигаций происходило на волне августовского кризиса 1998 г., когда огромные средства нерезидентов были заблокированы на счетах типа <С> и некоторые эмитенты (Газпром, ЛУКОЙЛ) воспользовались возможностью посредством эмиссии облигаций и их продажи оказать услугу по разблокировке замороженных средств (такая возможность предоставлялась согласно инструкции Минфина РФ).     Эмиссия тех первых облигаций не предназначалась для привлечения капитала, но создала прецедент: эти же компании, а также многие другие начали использовать эмиссию облигаций как для привлечения капитала, так и для создания благоприятного имиджа и кредитного рейтинга.     Сложностью эмиссионного финансирования являются строгие регулятивные государственные нормы, затягивающие процесс организации финансирования вплоть до одного года, и, естественно, в связи с чем возникают трудности с применением оперативного финансирования.     Кроме того, отрицательно влияет и налоговая политика государства в данном вопросе, а именно, налог на операции с ценными бумагами (0,8% от номинала эмиссии), который уплачивается одновременно с началом регистрации эмиссии (может занимать до одного года) и не относится на себестоимость, что увеличивает стоимость привлеченных денежных средств.     Положительными чертами эмиссионного финансирования являются:

 возможность разместить облигационный заем среди множества заемщиков, тем самым уменьшить зависимость от одного кредитора;

 расширить потенциальную базу кредиторов и, как следствие, увеличить возможный объем заимствования;

 секьюритизированный заем проще поддается регулированию со стороны заемщика;

 облигационные заимствования создают благоприятный эффект и кредитную историю для потенциальных инвесторов и кредиторов, а также контрагентов;

 налогообложение процентов по облигациям входит в себестоимость, что, естественно, снижает налогооблагаемую базу.