Управление денежными потоками предприятия Понятие денежного потока и характеристика его видов

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием “денежный поток”.

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

- денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

- эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

- рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.

- эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

- управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

- эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

Высокий уровень синхронизации по объему и во времени поступлений и выплат денежных средств позволяет:

- снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств, обслуживающих операционный процесс,

- а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.

Понятие “денежный поток предприятия” является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам (рис.):

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Концепция исследования денежных потоков предприятия предполагает:

- идентификацию денежных потоков предприятия по отдельным их видам;

- определение общего объема денежных потоков отдельных видов в рассматриваемом периоде времени.

Система основных показателей, характеризующих объем формируемых денежных потоков предприятия, включает:

- объем поступления денежных средств;

- объем расходования денежных средств;

- объем остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;

- объем чистого денежного потока;

- распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяется конкретными задачами анализа или планирования денежных потоков;

- оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.

С учетом содержания этой концепции организуется управление денежными потоками как самостоятельным объектом финансового менеджмента.